十年期国库券及其运作原理

10年期国债是你借给美国联邦政府的一笔贷款。这是唯一一种十年后到期的。票据是一种债券，是世界上最受欢迎的债务工具。它得到了美国的支持“完全诚信条款。”相比主权债务与其他国家相比，美国几乎不存在违约的风险。

10年期国债利率如何运作

美国财政部发行每笔债券，每笔增加100美元，并支付预先指定的利息，称为“息票收益率”。它们最初是通过美联储(fed)的拍卖向投资银行提供的，然后由后者在世界各地的二级市场上向投资者提供。这就是决定“市场收益率”的地方。

当需求旺盛时，投资者会以面值或更高的价格出价。在这种情况下，收益率很低，因为他们的投资回报会更低。不过，这对他们来说是值得的，因为他们知道自己的投资是安全的。他们愿意接受低收益以换取低风险。

当出现牛市或经济处于扩张阶段在商业周期中，还有很多其他投资。投资者希望获得比10年期美国国债更高的回报。因此，没有太多的需求。竞标者只愿意支付低于票面价值的价格。当这种情况发生时，收益率会更高。美国国债以折扣价出售，因此投资回报更高。

固定的年利率——“票面收益率”——和10年期国债每日报价的“到期收益率”很容易混淆。许多人把收益率称为国库券利率。当人们说“10年期国债利率”时，他们并不总是指在债券的整个生命周期内支付的固定利率。它们通常意味着收益率。

国债收益率每天都在变化，因为它们在二级市场上被转售。几乎没有人会把它们保存到整个学期。如果债券价格下跌，这意味着对美国国债的需求也下降了。这推高了收益率，因为投资者要求获得更高的投资回报。

它如何影响你

10年期美国国债收益率也是指导其他国债收益率的基准利率．随着10年期美国国债收益率的上升，固定利率抵押贷款等其他类型债务工具的利率也在上升。betway体育牌照购买债券的投资者是在寻求以最低的回报获得最好的利率。如果美国国债利率下降，那么其他不那么安全的投资利率也会下降，并保持竞争力。

主要的例外是可调利率抵押贷款betway体育牌照该利率遵循联邦基金利率。然而，即使是这一利率也与10年期美国国债收益率挂钩，尽管没有那么直接。一些人认为美国联邦储备理事会(美联储,fed)美联储会先观察国债收益率，然后再决定改变利率联邦基金利率尽管这是真的还是假的，这是一个有争议的问题。10年期国债收益率表明投资者对经济增长的信心。

即使你的个人贷款不会像国债收益率那么低，收益率仍然会影响你的生活。这使得买房的成本更低。你需要向银行支付更少的利息来借到同样的金额。随着购房成本降低，需求上升。随着房地产市场的加强，它对经济有积极的影响。它促进了国内生产总值(gdp)增长，从而创造了更多就业机会。

投资10年期美国国债是最安全的主权债务之一，尽管自2015年底以来，目前美国债务与gdp之比已经超过100%。这意味着要还清国家的债务，需要比美国经济一年的全部生产还多的钱。当这个比率超过77%时，投资者就会担心一个国家的支付能力。根据世界银行的说法，这是一个临界点。如果只持续一两年，这不是问题，但如果持续几十年，就会抑制增长。

由于美国总是可以印更多的美元，实际上没有任何理由需要违约。唯一的办法就是国会不提高债务上限。这将禁止美国财政部发行新的国债。

最近的趋势和创纪录的低点

通常，国债的期限越长，收益率就越高。投资者需要在较长一段时间内持有资金以获得更高的回报。这就是收益率曲线。

2012

2012年6月1日，10年期美国国债利率跌至多年来的最低点。该指数盘中触及1.47%的低点。投资者担心欧元区债务危机和糟糕的就业报告。2012年7月25日，该指数收于1.43%。这是200年来的最低点。

2016

2016年7月5日，它打破了2012年创下的纪录，收于1.37%。投资者对英国脱欧投票表示担忧。

2016 - 2019

美国国债收益率在2016年末和2017年全年出现反弹。首先，唐纳德·特朗普在2016年总统大选中获胜，到2016年12月15日，这一比例升至2.60%。到2019年1月18日，它达到了2.79%的峰值。

2019

在2019年1月见顶后，收益率开始下降。到2019年3月22日，收益率曲线反转。10年期国债收益率跌至2.44%，低于3个月期2.46%的收益率。这意味着投资者对未来3个月经济的担忧程度超过了10年。

国债收益率后来回升，然后再次出现倒挂，直到8月中旬基本上都保持倒挂状态。8月15日，30年期国债收益率在美国金融史上首次收于2%以下。2019年12月23日，10年期国债收益率升至1.93%。

2020 - 2021

2020年，10年期国债收益率在1月2日达到1.88%的峰值，但随后开始下跌。2020年2月25日，该指数收于1.33%的历史低点(当时)。然而，该指数继续下跌，一路创新低。截至3月9日，该利率已跌至0.54%。投资者蜂拥避险，以应对COVID-19冠状病毒大流行的不确定影响。

全年都在恢复，并在2021年初超过1%。随着当年年底通胀开始上升，10年期国债收益率在2021年12月29日达到1.55%。

10年期国债和国债收益率曲线

你可以通过观察国债收益率曲线来了解经济在商业周期中的位置。这条曲线是从一个月期国库券到30年期国库券的收益率的比较。10年期国债的价格介于两者之间。它表明投资者需要多少回报才能将他们的资金捆绑10年。如果他们认为未来十年经济会更好，他们将需要更高的收益率来保持他们的资金储备。当存在很多不确定性时，他们不需要太多回报来保证他们的资金安全。

通常情况下，投资者不需要太多回报就能让他们的资金停留在短期内，而他们需要更多回报才能让他们的资金停留更长的时间。例如，2021年12月30日，收益率曲线为:

• 一个月期国库券的0.06%
• 三个月期票据的0.06%
• 两年期美国国债收益率为0.73%
• 10年期国债收益率为1.52%
• 30年期美国国债收益率为1.93%

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