了解期货保证金

无论你是交易经纪人还是市场新手，都在寻找获得巨大收益的方法，你很可能听说过很多关于保证金的事情。边际是一个至关重要的概念商品期货交易以及所有类的导数。期货保证金是一个人为了控制期货合约而需要存入账户的诚信存款或金额。期货市场的保证金不像股票保证金那样是首付。相反，它们是履约债券，旨在确保交易员能够履行其财务义务。

期货保证金费率由期货交易所而不是经纪商制定。不过，经纪公司有时会在交易所设定的保证金利率基础上增加额外费用，以降低风险敞口。保证金是根据市场的稳定程度(或不稳定程度)以及定价变化的风险确定的。当期货市场的市场波动或价格差异上升时，保证金利率上升。当交易股票时，保证金要简单得多:股票市场允许人们使用高达50%的保证金进行交易。你可以以5万美元的价格购买或出售价值10万美元的股票。

保证金期货合约的关键数字

在期货合约领域，保证金率要低得多。在一个标准的期货合约中，保证金率在合约总价值的3%到12%之间变化。

初始保证金

初始期货保证金是你在期货合约上建立买入或卖出头寸所需的金额。初始保证金也被称为“原始保证金”，或交易第一次发生时的相同金额。

例如，假设初始保证金为5%。一份价值为32,500美元(6.5美元x 5,000蒲式耳)的小麦期货合约的买家可能只需要支付1,700美元的保证金，即合约价值的5%。(他们可能需要支付更多的经纪费用。)

维持保证金

维持保证金是指你需要在任何特定时间保留在基金中以弥补损失的金额;如果期货头寸遭受损失，您将需要在您的账户中存入足够的资金以将保证金恢复到初始或原始保证金水平。

例如，假设玉米期货合约的保证金是1000美元，维持保证金是700美元。购买玉米期货合约需要1,000美元的初始保证金。如果玉米价格下降了7美分，即350美元，你必须额外支付350美元的保证金，以使价格回到最初的水平。

追加保证金通知

当一个账户的价值低于维持水平时，追加保证金通知就会触发。例如，假设你持有五份期货合约，初始保证金为10,000美元，维持保证金为7,000美元。当你的账户价值下降到6500美元时追加保证金将要求您在您的帐户中再存入3500美元，以使帐户恢复到初始保证金水平。如果你平仓或卖出期货合约，追加保证金将被取消。

计算期货保证金

交易所使用一个名为SPAN的程序计算期货保证金率。该程序衡量许多数字，以得出每个期货市场的初始和维持保证金的最终数字。设定保证金的最大因素是每个期货市场的波动性，或者未来的稳定(或不稳定)程度。交易所根据市场情况调整保证金设置。

期货保证金有很多好处

保证金是一种诚信的存款，买家张贴与交易清算所．一种考虑保证金的方式有点像你所交易的合同的全部价值的首付。保证金使交易所成为每一个卖方的买方，期货合约的每一个买方的卖方，或者用专业术语来说，“交易对手方”。

市场参与者可以通过几种方式从保证金交易中获益。它保证了买家的匿名性，因为它是以交易所的名义制作的。对于交易所来说，它通过一种方法来确保资金到位以弥补损失，从而消除了交易中的信用风险。

由于保证金仅占期货合约总价值的一小部分，因此保证金的数额非常大利用在期货市场。看一个例子:

• 你以1270的价格买入一份COMEX黄金期货合约。
• 每份合约是100盎司黄金。
• 最初的差额为4 400美元。
• 你在1275卖出一份COMEX黄金期货合约。
• 你每盎司获利5美元，或每份合约获利500美元。
• 如果你买了实际的黄金，赚了5美元，相当于0.3937%的收益(5美元/ 1,270美元)。
• 由于您购买了黄金期货合约，收益来自于交易的保证金金额或4,400美元;你的利润相当于11.36%的收益(500美元/ 4,400美元)。

虽然期货市场的收益很高，但风险总是存在的。如果你在一份黄金期货合约上每盎司亏损5美元，而不是盈利，你的损失也相当于11.36%。

保证金的设置和审查经常，并自市场波动变化，边距可以在任何时候上升或下降。期货委员会商人(fcm)被允许根据买家的风险以及他们是否能在接到通知后立即联系买家，设定高于交易所水平的保证金。

尽管保证金对买家有风险，但一些人认为保证金是将期货市场粘合在一起的粘合剂;它使买方和交易双方的市场参与者能够满怀信心地进行交易，因为他们知道其他各方在任何时候都将履行自己的义务。

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