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一个美式选择权是一种期权合同,让投资者能够在到期日之前的任何时间执行合同。
美式期权的定义和例子
美式期权是一种期权类型,它赋予投资者从购买合约之日到合约到期日之间的任何时间行使合约的权利。
请注意
期权赋予合约持有人以预定执行价格行使合约的权利,而不是义务。如果行使期权无利可图,他们可能会选择让期权到期。
一个美国人看涨期权意思是以执行价格购买标的股票。一个美国人把期权是指以执行价格出售标的股票。
例如,你可以在1月1日购买XYZ股票的看涨期权,执行价为50美元。该期权将于6月1日到期。您可以选择在1月1日至6月1日之间的任何时间行权。
看涨期权让你在执行价格因此,如果XYZ的价格在1月1日至6月1日之间的任何时候上涨到50美元以上,您可以选择执行合同,以低于市场价值的价格买入股票,然后卖出以获得利润。
早期运动的风险
美式期权的风险在于你可能过早行使期权,失去潜在的利润。
对于美国看涨期权来说,这可能是指在期权行权后股价上涨的股票。例如,如果XYZ的价格上涨到51美元,你可以行使期权并赚取小额利润。如果期权后来涨到60美元,如果你等待行使期权,你本可以赚更多的钱。
请注意
对于不支付股息的股票,通常不建议提前行使美国看涨期权。为了获得派发股息的股票,提前操作可能会有一些好处。
美国期权vs.欧洲期权
两者的主要区别美式期权和欧式期权是指期权持有人行使合同的权利。
美式选择权 | 欧式期权 |
在到期前任何时间都可以执行 | 只能在到期日行使 |
更大的灵活性意味着它们通常比欧洲期权价值更高,溢价也更高 | 灵活性较低意味着它们通常价值较低,溢价低于美式期权 |
一般来说,大多数美国股票期权都是美国期权 | 一些美国指数期权是欧式期权 |
通常在交易所交易 | 通常在场外交易市场交易 |
美国期权能够在到期前行使,这使得美国期权比欧洲期权灵活得多。如果标的证券不稳定,那么在购买日和到期日之间的某个时间点,行权可能是有利可图的,即使在到期日行权没有利润。这导致美国期权比欧洲期权更有价值。这意味着与欧洲期权相比,美国期权需要更高的溢价。
请注意
另一方面,欧洲期权更具有可预测性。期权卖方不需要担心期权被提前行权。期权持有人也不需要花那么多时间跟踪期权的价值,并决定是否行权。
美国期权的利与弊
给期权持有者更多的灵活性
在交易所交易,而不是场外交易
期权卖方的可预测性降低
期权购买者可能会错失潜在的利润
专家解释说
- 给期权持有者更多的灵活性:期权持有人在何时执行合约方面有更大的灵活性,这使他们有更多机会在股价上涨使执行合约有利可图时执行合约。
- 在交易所交易,而不是场外交易美国期权广泛在交易所交易,而不是场外交易,这意味着美国期权市场更大,流动性更强。
缺点解释
- 期权卖方的可预测性降低卖出美国期权的投资者需要为期权持有人在到期日之前行权做好准备,这使得出售这些期权变得不可预测。
- 期权购买者可能会错失潜在的利润在期权到期前执行期权的期权持有人可能会发现,如果他们持有期权的时间更长,他们就可以获得更大的利润。
这对个人投资者意味着什么
个人投资者需要记住他们买卖的期权类型。期权买家通常会想买美式期权,因为它们提供了更大的灵活性。如果您正在出售美式期权,请注意该期权可以在到期日之前的任何时间执行。你需要准备好履行合同,以防持股人选择提前行使。
关键的外卖
- 美式期权可以在到期日之前的任何时间行使。
- 美式期权往往比灵活性较差的期权价值更高,溢价也更高。
- 期权买家必须在持有合约的整个期间密切关注标的证券的价格。
- 期权卖方必须在期权持有人选择提前执行合同的情况下做好准备。