什么是资产管理?

资产管理的定义和例子

资产管理公司吸收投资者的资金，并将其用于不同的投资。这些可能包括股票，债券，房地产、主有限合伙,私人股本。资产管理公司的例子有Vanguard、J.P. Morgan和Northern Trust。

资产管理如何运作

资产经理通过观察几个因素来处理客户的投资组合，比如客户的独特环境、风险和偏好。

资产管理公司按照内部制定的方案办理投资业务投资授权或过程。许多公司为富有的企业和个人提供服务。以合适的价格向较小的投资者提供服务可能很困难。

富有的投资者通常在这些公司拥有私人账户。他们把现金存入一个账户，在某些情况下第三方保管人。投资组合经理通过使用有限的授权书来管理投资组合。

投资组合经理根据客户的收入需求、税收情况和流动性预期选择定制的头寸。他们甚至可以根据客户的道德和伦理价值观以及他们的个性做出决定。

高端公司可能会迎合客户的每一个突发奇想，提供定制的体验。投资者和资产管理公司之间的关系跨越几代人是很常见的;管理资产通常被转移给继承人。

资产管理费用

投资费用对于资产管理公司来说，从几个基点到业绩协议账户共享利润的很大比例不等。这些费用将取决于投资组合的具体情况。在其他情况下，公司收取最低年费，如每年5,000美元或10,000美元。

面向普通投资者的公司

一些公司已经更新了它们的产品，以更好地服务较小的投资者。

这些公司中有许多创建了汇集结构，例如共同基金，指数基金,或交易所交易基金，然后可以在单个投资组合中进行管理。较小的投资者可以直接投资该基金，也可以通过另一个投资顾问或财务规划师等中介机构进行投资。

Vanguard是全球最大的资产管理公司之一，专注于中低收入投资者。其客户的资产余额对于其他公司来说可能太小了。该公司2018年的账户余额中位数为22217美元，这意味着一半客户的账户余额超过了这个数字，一半客户的账户余额更少。

先锋集团的努力让那些可能无法支付大多数私人资产管理集团最低费用的客户更容易获得其服务。这些客户没有复杂的投资需求;他们可能会简单地购买价值3000美元的Vanguard标准普尔500指数基金并长期持有。他们没有足够的财富去担心诸如资产位置。他们也不需要复杂的策略，比如利用市政债券的税收等价物收益差异和公司债券。

机器人顾问，如改善或财富前线是利用算法平衡投资组合的低成本在线投资平台。这些是其他可能适合普通投资者的选择。

结合公司

一些公司将为富有客户和投资者提供的服务与中等规模的投资组合结合起来。例如，摩根大通就有一个面向高净值客户的私人客户部门。不过，它也为普通投资者提供共同基金和其他集合投资，这些投资者可能通过工作中的退休计划进行投资。

另一家公司北方信托(Northern Trust)拥有庞大的资产管理业务，但它也拥有一家银行、信托公司和一家公司财富管理实务。

注册投资顾问

公司被称为“注册投资顾问“(ria)向他们的客户提供建议，但他们将实际的资产管理外包给第三方集团。他们有两种方式:要么通过协商的私人账户，要么让客户购买公司赞助的共同基金、etf或指数基金。

这类似于所有的心脏外科医生都是医生，但不是所有的医生都是心脏外科医生。大多数资产经理都是投资顾问，但并不是所有的投资顾问都是资产经理。

资产配置模型

许多大型资产管理公司最终都雇佣了自己的财务顾问，他们并不直接管理资产。这些顾问接待客户，引导他们使用资产管理部门的产品和服务。也许他们使用资产配置模型从软件包或其他类型的指南。例如，先锋集团首先是一家资产管理公司，但最近它开始为普通投资者提供财务规划服务。

客户向Vanguard的顾问支付其管理资产的0.30%作为服务费。这些顾问将客户的资金投资到先锋集团的共同基金家族中，资产管理部门对这些基金收取费用。Vanguard还允许独立投资顾问让客户通过第三方经纪和退休账户投资Vanguard的基金，从而为其资产管理业务筹集资金。公司设有信托部，为客户设立各类信托。

资产管理公司和专业化

每家公司都有自己的专业领域，有些公司是通才。这些公司通常是设计他们认为投资者想要和需要的金融服务或产品的大公司。

一些公司的关注点很窄，只专注于一个或少数几个领域。例如，他们可能会专注于与长期投资者合作价值投资或被动投资的方法。

一些公司只通过私人账户来满足富有客户的需求。个人管理账户或者对冲基金。一些公司专注于推出共同基金。一些人的业务围绕着为机构或退休计划(如企业养老金计划)管理资金展开。

最后，一些资产管理公司为特定的公司提供服务，例如为财产和意外伤害保险公司管理资产。

可能的收费结构

注意不同的公司和他们的经理是如何获得报酬的。举例来说，对于一只销售额为5.75%的共同基金来说，这个价格直接来自投资者的口袋。它支付共同基金推销员或顾问的费用，让客户购买特定的基金。与此同时，资产管理业务本身每年赚取管理费，管理费从集合结构中取出。

对于资产管理是金融集团旗下业务之一的综合性公司来说，资产管理成本可能比你预期的要低。该公司通过其他方式赚钱，比如收取交易费和佣金。

在另一种费用变化中，公司可能不收取预先交易费或佣金;相反，他们可能会对其他产品或服务收取更高的费用。然后，他们可能会将收入分成顾问和公司的资产管理服务。

最后，只收取管理费的资产管理集团是指只从向客户收取管理费中赚钱的公司。他们不根据特定的产品收取佣金。许多投资者认为，这使公司在严格为客户利益选择产品和策略时更加客观。他们知道，他们的资产经理并不是简单地根据为公司赚取的费用或佣金来选择产品。

资产管理账户

你可能听说过“资产管理账户，即使你的银行机构不称自己为资产管理公司。这些账户基本上被设计成混合的、一体化的账户，结合了支票、储蓄和经纪服务。

你可以把钱存起来;从中赚取利息;必要时写支票;购买股票;投资债券、共同基金和其他证券，所有这些都来自一个集中账户。在许多情况下，账户实际上是由机构的投资组合经理管理的。

费用可能在1%到2.75%之间，具体取决于你的账户余额。你可能还会得到其他的好处，让你的花费物有所值。例如，一些银行提供不太常见的投资策略。它们可以让你以极具吸引力的利率，以资产管理账户中的证券为抵押，创建抵押贷款。如果你想找到一个需要即时流动性的外部投资机会，这可能会很有用。

有时，公司还会捆绑其他服务，比如保险政策。你可以通过从同一家公司购买更多的产品来省钱。

资产管理vs财富管理

资产管理就是投资。这是一项由公司为通常拥有高净值的客户提供的服务。

另一方面，财富管理需要密切关注个人(或家庭)的财务状况，以确定如何最好地管理他们的财富，并从长远来看保护他们的财富。

根据你的财富水平，你可能只需要其中一项服务。弄清楚哪一个最适合你，可以帮助你实现你的财务目标。