利率上升的最佳债券基金

利率和债券基金有着特殊的关系。在低利率环境下，债券价格在很大程度上上涨，这往往对债券共同基金的回报有利。但当利率攀升时，债券的牛市通常会结束。债券价格下跌，拖累了债券基金的回报。

这并不意味着债券基金在你的投资组合中没有一席之地。这并不意味着你应该仅仅因为市场在变化就卖掉你的债券基金。如果你知道要找什么类型的基金，就可以很容易地在利率上升和通货膨胀的情况下找到最好的债券基金。

债券与利率和通货膨胀有什么关系?

的原因债券是敏感的对利率和通货膨胀的解释通常很难理解，但其实没有那么难。这里是你需要知道的要点，以帮助你建立最好的共同基金投资组合：

• 的联邦储备委员会当担心经济增长会导致通货膨胀时提高利率。它还降低利率以对抗通货紧缩潜在的经济衰退，或者两者都有。
• 较高的比率被称为"联邦基金利率美联储向银行收取的费用增加了银行的借贷成本，这间接地迫使银行将这些成本转嫁给客户。换句话说，在美联储提高利率后，大多数贷款类型的利息都将增加。
• 债券本质上是贷款。如果包括债券在内的贷款利率上升，债券投资者往往会要求收益率更高的债券，以从债券投资中赚取更多的钱。
• 当债券投资者想要支付更高利息的新债券时，支付较低利率的旧债券对投资者的吸引力就会降低。明明可以买到6.5%的债券，为什么还要买6%的债券呢?当债券投资者想要出售利率较低的旧债券时，他们被迫以低于买入价的价格出售债券。这是因为购买它的投资者希望在接受较低的利率时获得折扣。

债券价格变动与利率方向相反因为新利率对旧债券的影响。当利率上升时，新债券收益率更高，对投资者更具吸引力。另一方面，收益率较低的旧债券吸引力下降，这迫使价格下跌。

债券价格下跌影响了债券基金的表现。债券共同基金，像其他共同基金一样，从投资者那里筹集资金并购买证券，在这种情况下是债券。每天，该基金的资产净值或一份基金的价值是根据该基金持有的证券的价值计算的。如果债券价格下跌，债券基金投资组合中证券的价值也会下降，从而导致这些基金的资产净值和投资者的回报下降。

利率和久期上升如何影响债券?

关于债券价格和利率之间的关系，还有一个关键点需要了解。

例如，如果利率上升，谁愿意持有利率更低、期限更长的债券呢?期限越长，利率风险越大。

让我们来看看定期存单．当收益率更高的新CD上市时，CD投资者就想用新CD取代旧CD。精明的大额存单投资者如果预计明年利率将继续上升，就会购买期限较短(一年或更短)的大额存单。利率上升时的债券投资也遵循同样的逻辑。

利率上升和通货膨胀的最佳债券基金

现在你已经了解了债券和利率的基本知识。这里有一些特定债券基金类别当利率上升时，它可以比其他银行做得更好:

• 短期债券:利率上升使债券价格下降。但期限越长，价格下跌的幅度就越大。反之亦然:由于价格原因，当利率上升时，期限较短的债券比期限较长的债券表现更好。请记住，“做得更好”可能仍然意味着价格下跌;然而，这种下降往往没有那么严重。
• 中期债券:尽管这些基金的期限更长，但没有人真正知道利率和通货膨胀会发生什么。中期债券基金可以提供一个很好的选择，如果你选择不预测债券市场的短期走势。
• 通货膨胀保值债券:这些也被称为"通货膨胀保值国债”(技巧)。这些债券基金可以在通胀环境之前和通胀环境期间表现良好，通胀环境通常与利率上升和经济增长同时出现。

在利率上升的情况下，最好的债券基金并不能保证在这种经济环境下获得正回报，但这类债券基金的利率风险确实比大多数其他类型的债券基金低。

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