什么是盈亏平衡分析?

盈亏平衡分析的定义和实例

假设大多数企业的目标是盈利，那么了解要达到盈亏平衡所必需的销售水平——多少个单位或多少项服务——将有助于将风险降至最低。盈亏平衡分析可以以月、季度或年度为基础表达BEP。

• 又名:盈亏平衡量(BEQ)

盈亏平衡分析如何运作

生产任何产品或提供一项服务都有成本。部分的成本是固定的，另一部分成本是浮动的根据生产的单位数量。估算BEP需要关于固定成本和可变成本的准确信息。

固定成本不随销售额而变化，可能包括租金、水电费、工资和保险。可变成本随销量而波动，可能包括材料和人工。

如何计算盈亏平衡点(BEP)

简单地说，BEP的计算方法是将固定成本总额除以每单位产品或服务的价格和成本之差。

以制作陶瓷沙拉碗的陶工为例。假设他们每月的固定成本加起来是3000美元，包括工作室的租金、水电费、设备成本和常规营销费用。可变成本，主要是粘土和人工(如果他们有员工)，平均每碗6美元。

如果他们每碗卖40美元，使用上面的公式，BEP可以这样计算:

Bep = $3,000 / ($40 - $6) = 88.24

加起来，考虑到碗的定价和成本，陶工每月需要卖出89个碗才能收支平衡。

以陶工为例，每碗的贡献利润是34美元。

通常，具有正贡献利润率的产品或服务可能具有继续经营的商业意义，而那些具有负贡献利润率的产品或服务可能没有，因为它们可能不盈利。

贡献利润率与毛利率

重要的是不要混淆贡献利润率和毛利率(也通常被称为毛利率)毛利率)．毛利率是指公司在扣除与生产所售商品或服务相关的直接成本(固定成本和可变成本)后，从总销售额中获得的利润。

毛利率=总收入-销售商品的直接成本总额

虽然毛利率对盈利能力有较高的看法，但贡献度用于确定单个单位水平的财务可行性。两者之间的另一个关键区别是，毛利率在计算时考虑了固定成本，而贡献利率仅基于可变成本。

如何使用收支平衡分析

一旦确定了BEP，企业家就应该对商业计划是否有效有更好的了解。例如，之前的陶工想要每月卖出超过89个碗，这样他们就可以赚更多的钱，而不仅仅是收支平衡。如果他们有信心能够实现这一目标，那么他们的商业计划可能是正确的。

然而，如果一个月卖89个碗是不现实的，如果陶工能降低固定或可变成本，或者提高每个碗的价格，生意还是可以做的。例如，如果他们通过寻找一个更便宜的工作室并降低营销成本而将固定成本降至2500美元，那么他们每个月只需要卖出74个碗便能够实现收支平衡(2500美元/ 34美元= 73.53，四舍五入为74)。

如果他们能将固定成本降低到每碗2500美元，将可变成本降低到每碗4.50美元，那么贡献边际为35.50美元，并将BEP降低到70.42，四舍五入到71。

我们例子中的陶工在他们当前的策略下是盈利的，但他们想通过销售更多的碗来增加利润。为此，他们计划投资一场营销活动，以扩大他们的覆盖范围。

制陶工人可以估算出他们扩大销售范围后每个月能多卖多少碗，并将其与额外营销所增加的固定成本进行权衡。这个公式会告诉制陶工人他们还需要多卖多少碗，才能使这项活动成为一项明智的投资。

BEP还可用于确定价格是否有必要增加或减少。价格上涨将减少为了收支平衡而必须出售的碗的数量，而价格下降将增加为了收支平衡而需要出售的碗的数量，但也可能导致更多的碗被出售。

如果陶工每个月需要以40美元的价格卖出89个碗才能收支平衡，如果他们把价格降低到每碗30美元，他们需要卖出125个碗才能收支平衡(比以前多36个)。如果他们把每碗的价格提高到45美元，他们就必须卖出77碗才能收支平衡。然而，他们可能会发现他们可以以更低的价格卖出更多的碗，所以降价可能是一个很好的策略。

盈亏平衡分析对投资者意味着什么

对投资者来说，盈亏平衡分析显示的是一家公司防止亏损所需的最低销售额。当分析两家或两家以上生产类似产品或提供类似服务的公司时，盈亏平衡分析可以帮助确定一家公司是否在较低的生产成本、定价权(由于强大的品牌)或其他因素方面具有显著优势，这些因素使其能够卖出更少的产品来实现盈亏平衡。

计算交易盈亏平衡百分比可以是一个有用的工具，以确定投资策略使用止损和目标。

在期权交易在美国，投资者既不赚钱也不赔钱的看涨期权的盈亏平衡点等于行权价和他们为看涨期权支付的溢价之和。

例如，如果一名投资者买入XYZ 9月50日看涨1.50美元，这意味着他们购买了一份XYZ股票的期权合约，该合约将于9月到期，执行价为50美元，并在9月以每股1.50美元的价格买入溢价．在这种情况下，当XYZ的股票价格为50美元+ 1.50美元，即51.50美元时，投资者将实现盈亏平衡。

同样，看跌期权的盈亏平衡点是执行价减去期权费。因此，如果在上面的例子中，投资者以50美元的执行价格购买了XYZ的看跌期权，并支付了1.50美元的溢价，那么XYZ的股价需要跌至50 - 1.50美元，或48.50美元，才能使看跌期权盈亏平衡。