什么是公司的企业价值?

企业价值(EV)是对企业价值总量的衡量公司的价值．它包括一家公司的市值和资产负债表上的任何现金，以及短期和长期债务。

企业价值通常被用作股权的替代品市值．它通常是公司并购讨论的一部分，作为了解相关公司价值的一种方式。

了解更多企业价值，为什么它对你的投资很重要，以及如何计算它。

企业价值的定义与实例

企业价值是一个计算，理论上代表一个公司的全部成本，如果一个单一实体接管它。对于一家上市公司来说，这意味着收购所有的股票，实际上是将公司私有化。

EV提供了比市值更准确的收购成本估计，因为它包括许多其他重要因素，如优先股债务(包括银行贷款和公司债券)、市值和过剩现金。

这些数字结合起来计算出一家公司的债务和股权价值，减去不用于日常运营的现金。然后可以将该值与同一行业中其他公司的价值进行比较，并用于分析投资或合并、交易或收购的价值。

如何计算企业价值?

计算企业价值的方法是将一家公司的市值、优先股和未偿债务加在一起，然后减去账面上的现金和现金等价物资产负债表．

换句话说，EV等于你购买一家公司每股股票的成本普通股还有优先股和未偿债务。

你会减去现金余额，因为一旦你获得了公司的完全所有权，现金就变成了你的。

理解企业价值的组成部分

要理解一家公司的企业价值，你必须理解等式的每一部分代表什么。

市值

有时也被称为“市值”，市值是普通股的数量乘以每股的当前价格。

例如，如果一家企业拥有100万股流通股，当前股价为每股50美元，则该公司的市值为5000万美元(100万股x每股50美元= 5000万美元的市值)。

优先股

虽然它在技术上是股权，但优先股可以作为股权或债务，这取决于单个问题的性质。

必须在特定日期以特定价格赎回的优先股发行，无论如何都是债务。在其他情况下，优先股股东可能有权获得固定股息，此外他们还将分享部分利润。(这种类型被称为“参与”。)

可兑换为普通股的优先股被称为可转换优先股尽管如此，优先股代表着对企业的一种所有权，必须计入企业价值中。。

债务

一旦你收购了一家企业，你也就获得了它的债务。

如果您以1000万美元(市值)购买了一家企业的所有流通股，但该企业有500万美元的债务，那么实际上您将花费1500万美元。

这1000万美元是今天从你口袋里掏出来的，但你现在也要负责从你的新企业的现金流中偿还500万美元的债务。

现金(及现金等价物)

一旦你收购了一家企业，你就拥有了它在银行里的任何现金。实际上，这有助于降低你的收购价格。因此，在计算企业价值时，您将从其他组件中减去它。

企业价值如何运作

企业价值可以用来理解与竞争对手相比，投资一家公司的价值。

一些投资者，特别是那些认购债券的投资者价值投资理念他们会寻找那些产生大量现金流的公司，这些现金流与企业价值相关。属于这一类的企业更可能需要很少的额外再投资。

然而，将企业价值作为评估公司价值的唯一方式也有缺点。例如，大量的债务会使企业看起来不那么有价值，即使这些债务得到了适当的利用。

例如，需要大量设备的企业往往负债累累，但它们的竞争对手也是如此。这就是为什么最好使用企业价值来比较同一行业内的业务，因为它们的资产应该以类似的方式使用。