什么是周期性调整市盈率,或角比吗?

角比如何计算

通过

贾斯汀Kuepper

2022年4月25日更新

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周期性调整市盈率是一个经典的市盈率的变化,试图提供更好的长期指导股票价格比较公司的潜在价值。

继续阅读了解如何评估个股和整个使用角比外国股市。

由诺贝尔经济学奖得主罗伯特•希勒(Robert Shiller),周期性调整市盈率是一种评估股票的价格比较公司的价值。与标准市盈率,周期性调整市盈率试图更好的长期趋势。这可以使它成为一个有价值的工具对美国投资者在海外寻找机会。

投资前沿和新兴市场通常是比投资于风险较高的国内市场为美国的投资者,等因素政治风险和汇率风险影响股票估值的。来证明这些增加的风险,投资者必须保证足够高的预期收益,由于快速增长的经济体,有利的人口发展趋势,和其他因素。这就是为什么这些投资者需要更多的工具像斗篷比率。

与标准市盈率,周期性调整市盈率越高,越过分扩张的股票价格被认为是。股票价格运行时太远的潜在价值,投资者可能会期待回落。

角比率计算)除以单个股票或的当前价格广泛的股票市场指数通货膨胀调整后的平均收益的股票或指数组件在过去的10年。而不是计算每年特定的通货膨胀水平,一些分析师应用一组通货膨胀之前每年的每股收益乘数总数除以10(平均十年的每股收益数据)。

一般而言,角率越高,越低预期未来几年每年的回报。这个评估适用于国内像标普500股指,但同样的指标还可以应用于边界和新兴市场股票指数来确定他们的估值,相对于历史的规范。这有助于获得长远的市场可能更受短期波动比标准普尔500指数这样的索引。

一些交易所交易基金(etf)和交易所交易票据(ETNs)旨在利用角的变化比作为一个整体,行业之间的子集。给定的投资或部门的角比减少,ETF或ETN遵循这一策略将添加更多的投资或控股部门。

角比可以有利于任何investor-especially价值投资者正在寻找一种方式来评估股票价格和寻找被低估的投资。国际投资者可能想得到最使用角比,因为长远帮助国外投资者找到好的机会在动荡的市场。

国际投资者可以迅速找到海角比率为全世界各国使用免费的在线计算器,如巴克莱的历史性®角率的国家互动工具。许多网上经纪公司也提供一套投资分析工具能够提供个股的角比。

一般来说,角10至15的比例被认为是理想的,而比例超过20可能表明,市场估值过高,可能是由于出现回调。然而,值得注意的是,不同的市场有不同的绝对数据,因此,投资者也应该看看大局图表。

许多投资者更喜欢使用屏幕上的角比国家或行业以折价交易估值,然后寻找令人信服的个人机会在这些国家使用美国存托凭证(adr)或直接通过购买外国股票。

像大多数的财务比率,投资者应该使用角比与其他形式的分析而不是依靠它。了解潜在价值的股票价格比较是很重要的,但它并没有告诉整个故事安全或更广泛的市场。公司的股票可以便宜,但是如果大盘低迷,股票价格可能继续下跌无论便宜或昂贵。

另一个限制是,角比至少需要十年的历史数据,并不是所有的国家都有这样的数据容易获得。这可能是容易找到详细的金融信息公司在美国,英国、加拿大和日本,但查找市场细节可能不是那么容易在奥地利、中国,或哥伦比亚,例如。

平衡不提供税收、投资或金融服务和建议。给出的信息是不考虑的投资目标、风险承受能力、财务状况的任何特定的投资者,可能不适合所有投资者。过去的表现并不代表将来的结果。投资涉及风险,包括可能损失本金。

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