使用现金流分析与市盈率来评估股票

许多投资者认为，现金流比率是衡量股票价值的更好指标市盈率或P / E。为什么?因为一家公司能够产生的现金量是衡量其健康状况的更重要指标之一。你听到的关于市盈率的说法可能比其他任何估值指标都要多，但它并不能真正让你准确地了解一家公司产生现金的能力，而这才是最终的底线。

市盈率是多少

P/E代表股票价格与每股收益的比率，即EPS。这是一个重要的指标，如果没有其他原因，就像许多人认为的那样。当一家公司的市盈率非常高或非常低时，它就会成为新闻的头条。它吸引了大量的注意力。

衡量公司价格与现金状况的指标同样重要，但很多人忽视了这些指标。事实上，它们甚至可能更重要。

现金的重要性

现实是，没有现金，一家公司不会长久。这看起来似乎很简单，但很多很多公司的倒闭仅仅是因为现金供应过于短缺。那么，如何使用现金流比率来判断一家公司的估值是被低估还是高估呢?这与市盈率的目的是一样的。两项主要测量结果揭示了公司的估值．

价格与现金流量之比

价格对现金流的决定因素是除以股票价格按每股现金流计算。许多人更喜欢这种方法，因为它使用的是现金流，而不是计算每股收益的方法。

现金流是公司扣除折旧和摊销费用后的净收入。这些费用会减少净收入，但不代表实际现金支出，因此会人为地减少公司报告的现金。因为这些支出不涉及实际现金，公司拥有的现金比净收入数字显示的要多。

自由现金流

自由现金流是对现金流的细化，它进一步将一次性费用、资本费用、股息支付和其他非发生费用加回到现金流中。结果是该公司在过去12个月里产生了多少现金。用当前价格除以每股自由现金流，结果就描述了市场对公司产生现金能力的评价。

被低估和高估的股票

就像市盈率一样，这两个现金流比率都可以暗示市场对特定公司的估值。相对于公司所在行业和部门而言，较低的数字表明市场低估了该公司的股票价值，或者市场可能认为现金流从长期来看是不可持续的。相反，高于行业和行业的数字可能意味着市场要么高估了股票价值，要么意味着市场预期未来现金流会增加。

估值的计算

值得庆幸的是，您不需要自己进行所有这些计算。许多网站都有这些估值数字供您参考，包括Reuters.com．他们详细的报价提供了两者现金流比率．如果您使用路透社，只需在顶部栏的报价框中输入股票，然后单击左侧列链接中的“比率”。

底线

与所有比率一样，这些比率并不能说明全部情况。一定要查看其他指标来验证相对价值。但这些现金流比率可以为你提供一些重要线索，让你了解一家公司的表现如何，以及市场如何评估其股票的整体价值。