债务危机的原因与对策

当一个实体的债务超过其偿还能力时，就会发生债务危机。个人、企业和国家都经历过债务危机。然而，一个国家比个人和企业有一个显著的优势——它可以印钞票。为什么削减开支是摆脱债务的最佳方式，却可能是一个国家解决债务危机的最糟糕方式?

家庭债务危机

当一个家庭开始拖欠月供时，家庭债务危机就发生了。家庭债务有三种类型:

1. 房屋抵押贷betway体育牌照款，包括第一和第二抵押贷款，以及房屋净值信贷额度。
2. 信用卡债务(也称为循环信贷)。
3. 汽车、家具和学生贷款(也称为非循环信贷)。

循环信贷和非循环信贷都是消费者债务的类型。

家庭债务来源

任何突然的收入损失或成本增加都可能导致家庭债务危机。最大的原因是医疗费用，美国一半的破产都是由医疗费用造成的。其他原因包括长期失业或未投保的损失。

家庭债务危机也可能缓慢蔓延。原因之一是债务管理不善，比如只支付信用卡利息。另一个是经济变化，比如当住房资产泡沫2006年爆发。许多房主都有只付息的贷款，第一年之后利率会重新设定。

在那之前，他们就打算卖掉房子，但现在房子的价值已经低于抵押贷款。第三个例子是那些因教育贷款而陷入困境的家庭。教育的价格一直在上涨，父母不想告诉他们的孩子他们必须辍学。

2005年的《破产保护法》也引发了很多家庭债务危机。这项法律使得家庭在消费债务上宣布破产变得更加困难。房主们反而用他们的房屋净值来偿还账单。结果，2006年抵押贷款违约率上升了18%，又有20万家庭失去了他们的住房。

解决家庭债务

一旦家庭债务危机发生，只有三种解决方法。首先，通过做第二份工作、加薪或升职，或出售房产等资产来增加收入。第二，削减开支。这包括改用低息信用卡，使用现金而不是信用卡，以及额外支付债务。第三，宣布破产，重新开始。

企业债务危机

企业债务危机是指一家公司无法偿还贷款，也就是债券。他们被降级为糟糕的投资如标准普尔等信用评级机构．

一旦发生这种情况，公司发行新债券的成本就会变得更高。除非该公司能够说服债权人，它已经做出了改变，做得更好，否则它可能会进入一个恶性循环，偿还债务占用了原本可以用于新业务开发或运营的现金流。

企业债务来源

导致企业债务危机的因素很多。许多小企业最终背负了太多的债务，因为在最初的几年中，他们没有足够的资本来支付运营成本。

有时候，公司的商业模式有缺陷，或者产品没有强大的竞争优势。最后但并非最不重要的是，公司的领导者可能没有良好的综合管理技能。

清算企业债务

企业债务危机的解决方案取决于其原因。有时候，贷款人在同意降低还款前会要求更换管理层。如果发生了经济衰退，公司可能需要缩减规模，削减成本，改善客户服务。通常情况下，它可以聘请一位能够识别更好的商业模式或产品的转型顾问。

有时，公司必须根据破产法第11章宣布破产，以免除债权人的债务，并有足够的时间重组和维持经营。如果它根据《破产法》第七章申请破产，那就意味着它将彻底破产。所有者也可以出售公司，在这种情况下，新的所有者承担债务。

主权债务危机

当一个国家无法再支付其债务利息时，主权债务危机就发生了。就像做生意一样，这个国家发现，忧心忡忡的贷款人对新债务要求更高的利息。主权债务与家庭或企业债务之间有三个关键区别，为这场危机奠定了基础:

1. 没有一个国际破产法庭可以让债权人寻求公平的裁决。这使得一些国家更容易违约。
2. 主权债务没有任何担保。在这方面，它更像信用卡债务，而不是抵押贷款或汽车贷款。
3. 大多数国家都可以通过印刷货币来偿还债务。

这就是希腊债务危机升级为欧元区危机的原因。2001年，希腊将德拉克马兑换成欧元。它不得不依靠欧盟印制更多欧元来偿还债务。作为回报，欧盟要求希腊削减成本，停止增加债务。这减缓了经济增长，使得偿还债务更加困难。

希腊陷入了严重的经济衰退，失业率高达27.5%，政治混乱，银行系统几近瘫痪。对欧盟能否为希腊危机买单的担忧很快影响到了所有欧洲债券，尤其是意大利、西班牙和葡萄牙。几年之内，欧盟自身又陷入了衰退。

这是主权债务危机与其他形式债务危机的另一个区别。如果一个家庭或企业削减成本，就会有更多的钱来偿还债务。因为政府开支是国内生产总值在美国，削减成本也会降低经济增长。这就好比一个家庭为了偿还债务而停止进食。很快，它就会耗尽工作的能量，使债务偿还变得更加不可能。

欧盟债务危机不同寻常。这是由低收入国家造成的，比如希腊和意大利，由于被纳入了高收入的欧盟，他们享受着低成本债务的好处。直到投资者对希腊政府的偿还能力失去信心，这才成为问题。

主权债务来源

主权债务危机通常是由于国家积累了太多的债务来支付战争费用。当他们印太多的钱来偿还债务时，就会产生更严重的问题恶性通货膨胀．

经济衰退还可能导致主权债务危机。2008年的金融危机是西班牙危机的主要原因。尽管它在财政上一直很负责任，但它的银行大量投资于房地产。当泡沫破裂时，政府接管了银行的债务。

美国债务危机是自己造成的。与希腊和其他大多数经历债务危机的国家不同，美国国债的利率并没有上升，而是处于历史低点。相反，美国的债务危机是由国会拒绝提高美国的债务上限引起的债务上限在2011年。

他们认为这是迫使政府削减开支、降低国家债务的唯一办法。他们的拒绝几乎导致美国债务违约。他们最终提高了债务上限，但这是在强制削减开支之后封存．国会勉强避免掉下财政悬崖．

解决主权债务是一个国家面临的最具挑战性的情况之一。新兴国家和发展中国家需要找到资本来继续增长——如果它们缺乏自然资源，唯一的办法就是增加债务水平。