债务融资和股权融资:有什么不同?

无论企业是大是小，都有一些共同的元素。其中一个要素是对资本的需求，即企业执行其商业计划所需的财务资源的数量和类型。资本分为两类:债务资本和权益资本。许多企业以不同的比例、不同的时间和不同的原因使用这两种方法。

债务融资如何运作?

当你使用债务融资时，你是在用借来的钱来发展和维持你的业务。另一方面，股权融资是允许外部投资者拥有你公司的一部分所有权利益。每种形式的融资都有不同的特点。

小企业通常是用老板的资金开办的。所有者可以用他们的个人储蓄来启动。或者，业主可以利用他们通常最大的资产来创业，这将是他们的房子。他们可以:

• 再融资，从他们的房屋净值中拿出钱
• 获得一个房屋净值贷款或房屋净值信贷额度(HELOC）
• 向家人和朋友借钱

这些都是债务融资的形式，因为所有者必须连同利息一起偿还。

除了这些个人资金来源，债务融资在小企业的早期阶段可能很难获得，因为企业没有财务记录。

小企业在开业一年或一年以上之前可能很难获得银行贷款。企业将不得不生产抵押品这是大多数企业一开始并不容易具备的。

其他形式的商业贷款确实存在。企业主可以用他们的应收账款、存货或设备作为抵押来借钱。例如，当一个企业使用应付账款支付物资时，他们使用的是贸易信贷，这是一种债务融资形式。

企业也可以申请小企业管理局(SBA)贷款小额贷款、个人对个人贷款等等。有些公司可能会有比其他公司更优惠的条款，但债务融资基本上总是一样的。企业主借钱并承诺将来连本带息偿还。

股权融资如何运作?

的关键特征股权融资就是投资者为你的企业提供资金，作为回报，你放弃一部分所有权。如果你的公司是一家小型的本地企业，你可能不想把你公司的一部分所有权让给一家大型企业风险资本比如，公司。

有时，一个不是技术型的小企业可能会欢迎一个天使投资人．如果公司所有者需要特定的专业知识，而天使投资者拥有这种专业知识，那么所有者可能愿意用一部分业务换取这种专业知识，即所谓的“汗水资本”或实物贡献。

股权融资比债务融资成本高得多。交易成本通常被称为“上市”成本，与通过股权融资筹集资金有关。这些成本是巨大的，尤其是对于小规模的股票发行而言。通过风险投资家进行股权融资的成本是公司控制权的一部分。

债务融资与股权融资

	债务融资	股权融资
融资成本	利息支付	所有者权益
所有者权益	没有	是的
抵押品	是的，在某些情况下	没有
还款	本金加利息	高回报率的可能性
资金成本	低	高
风险	破产	投资者对高回报的期望
谁提供资金	金融机构，家人朋友，SBA，同行，商业信用卡	风险投资家，天使投资人，股权众筹

哪种融资适合你的小企业?

这取决于几个因素。如果你对一种不同的商业模式有一个很有前途的想法，尤其是在技术领域，你可能会认为你的新业务是一个很好的候选人，有一天会上市。如果这描述了你和你的业务，你可能想要考虑通过风险投资公司进行股权融资。然而，在你被考虑之前，你必须有风险投资公司的介绍。

然而，如果你的网络包括这些关系，你想做必要的工作，使你的公司吸引风险资本家，这可能是一个可能性。如果你想吸引天使投资者，也是如此。

对于大多数小企业来说，风险投资并不合适，因为风险资本家对企业上市和获得高回报率感兴趣。

你可能必须完成至少三年的预期现金流，并为小企业管理局或银行家制定一份深思熟虑的商业计划。在前期可能会有很多工作要做，但你的回报将是银行融资。债务融资比股权融资更便宜，而且你不会失去企业的所有权利益。

混合债务融资和股权融资

当谈到为你的小企业使用债务融资或股权融资时，是否有一个两全其美的选择?答案是肯定的。许多企业选择使用债务融资而且股权融资，有望将企业的总体资金成本降至最低。一个企业的资本成本是不同资本来源成本的加权平均值。债务和股权融资的最优组合是加权平均资本成本(WACC)最小的那一点。这种混合被称为公司的资本结构．