交易衍生品前你需要知道什么

衍生品是金融工具获取他们的价值从标的资产的价值。它们是在特定日期以特定价格买卖标的股票、大宗商品(如黄金或玉米)、货币或其他资产的合约。

投资者经常使用衍生品来对冲风险、最大化收益或限制损失。虽然可以直接以期权或期货的形式获得，但普通投资者也可以通过投资于衍生品的基金获得衍生品。然而，它们可能是有风险的投资，并不适合每个人。在交易衍生品之前，花点时间了解它们是什么，如何使用它们，以及涉及的风险。

什么是衍生品市场?

的衍生品市场是金融市场的一部分，它还包括股票市场、债券市场和商品市场。衍生品市场是交易者买卖不同类型的衍生品的市场，如期权、期货、远期和掉期。

期权和期货在受监管的交易所进行交易，包括CME集团、纽约证券交易所(NYSE)和纳斯达克。远期和掉期是私下谈判的，不在交易所交易，普通投资者也无法购买。远期合约也不像期权、期货和掉期那样受到监管。

衍生品类型

衍生品有两种基本类型:

• 有义务在规定的时间和价格购买或出售资产的合同
• 合同中有买卖的权利，但没有义务

期货和掉期都是义务合约。期权是一种权利合约，可以有股票、债券和期货合约作为基础资产。

选项

期权合约赋予你买卖基础证券的权利——股票、债券、大宗商品，甚至期货合约。

期权的报价包括合约价格(溢价)、到期日和资产价格(执行价格)。期权合同主要有两种类型，看涨或看跌，而投资者可以使用不同的方法期权策略成功的交易。

期货

期货合约有标准条款。它们规定了产品、数量、质量、价格、地点和交货日期。产品可以是实物的，比如玉米，也可以是金融的，比如美元或债券。合同价格在每个交易所报价，并不断更新。

期货也可以用来买卖金融指数的价格，比如标准普尔500指数。指数期货合约规定了所使用的指数、数量、价格和结算日期。因为指数价格不是实物资产，所以只有一个结算时现金交易-产品没有交付。如果指数的价格高于结算时的合约价格，买方获利。如果指数低于合同价格，卖方获利。

期货合约是有价值的，期权是买卖期货的权利。

转发

一些企业和交易员可能有特定的需要来保护标准期货合约中没有的价格。远期合约是买方和卖方之间协商的定制期货合约。它们不在交易所交易，也不受监管。由于这些原因，它们具有更高的违约风险，不适合普通投资者。

掉期交易

掉期交易促进不同期限或不同现金流的证券的交换。常见的掉期包括商品掉期、货币掉期、信用违约掉期和利率掉期。

互换的一个例子是，一家美国公司借钱并以美元支付利息，但在法国销售产品并以欧元支付。如果欧元对美元的价值下降，公司就会赔钱。美国公司可能会寻找一家以欧元借款、以美元支付的法国公司。他们可以同意在一段时间内以商定的汇率交换一定数量的美元和欧元。

衍生品交易是如何运作的?

在任何衍生品交易中，总有买方和卖方。衍生品合约买方持有多头头寸，而衍生品合约卖方持有空头头寸。

投资者通常利用衍生品市场有两个目的:对冲和投机。

套期保值

套期保值是一种抵消短期价格波动或波动的风险管理策略。投资组合经理和交易员可能会购买看涨期权，以保护他们做空的股票不受股价上涨的影响。对冲基金经理经常大量使用衍生品来提高收益和管理风险。制造商可能会购买期货，以应对在国外市场采购所需的材料或货币价格的波动。农民可以利用期货来保证他们作物的销售价格。

投机

投机者，如当日交易者、交易公司和套利者，寻求从价格的短期变化中获利，无论是上涨还是下跌。投机者利用衍生品市场，因为这是利用保证金的杠杆来源。

衍生品对普通投资者意味着什么?

衍生品是复杂而高风险的投资，可能并不适合所有投资者。

杠杆型交易所交易基金对冲基金、反向etf和托管期货是普通投资者利用少量资金利用专业管理的广泛衍生品投资组合的一种方式。

杠杆etf和反向etf可用于跟踪各种金融和大宗商品指数。杠杆etf利用衍生品来提高指数的正收益。2倍杠杆ETF的结构是产生指数的两倍回报，正负两倍。反向etf当指数下跌时获利。

托管期货是一种期货合约的投资组合，涵盖广泛的大宗商品、货币和金融指数。一般投资者可以使用托管期货共同基金或ETF来分散投资组合并管理风险。

交易衍生品的利与弊

对于普通投资者来说，衍生品提供了一种分散投资组合和管理风险的方法。管理期货是一种投资于与股票和债券市场无关或涨跌的资产的方式。反向etf可以防止市场下跌，杠杆etf是对市场价格方向进行投机的一种方式。还有期权，它提供了一种用相对较少的资金投机个股的方式。

重要的是要始终记住，衍生品是不稳定的，具有更大的损失风险-在某些情况下，是无限的潜在损失。这些投资很复杂，而且并不总是透明的。在投资之前，你应该熟悉投资策略和风险。

底线

衍生品是一种提高投资组合回报、保护自己不受价格下跌影响、并通过大宗商品等资产实现多元化的方式。投资衍生品的方式有很多，包括通过etf和共同基金。衍生品也是活跃交易或日内交易中广泛使用的工具。在投资或交易衍生品之前，一定要了解策略和风险。