了解EBITDA的利与弊

利息、税项、折旧和摊销前的收益通常称为EBITDA。这是一种用于衡量公司财务表现的收益指标。

EBITDA是衡量收入表现的指标，包括运营成本，但不包括企业财务的其他几个部分。在某些情况下，它可以用来代替公司的净利润。

如果一家企业正在获得贷款或试图吸引投资者，EBITDA可能会有所帮助。它给贷款机构和投资者一种不同于营业收入、净收入或现金流等指标的对企业业绩和利润的看法。

EBITDA看起来是一个非常强劲的数字。不过，它并不是衡量一家公司自由现金流的指标。

EBITDA公式在20世纪80年代开始流行。当时，一群杠杆收购银行家将其推广为衡量资产价值的有用方法公司的价值．

什么是EBITDA?

EBITDA是一种显示业务运营、盈利能力和业绩的方式。它省略了与这些指标没有直接联系的任何数字或成本。

了解EBITDA的每个部分将显示为什么每个部分被省略，以及最终结果是什么样子。

收益

收益是净利润还是净利润。不过，在计算净利润时，会剔除某些值。

EBITDA计算将这些值加回来。这就是“以前”的意思。

感兴趣

利息被排除在外，因为它涉及公司债务的结构。债务结构可以显示公司是否做出了合理的财务选择，还是一项有风险的投资。不过，这并不能说明该公司的表现有多好。

税

企业缴纳的税款是它无法保留的利润。在计算净利润时，所有的联邦、州和地方税收都被去掉了。

不过，税收是由你所在的地方决定的。它们不能显示企业的盈利能力或生存能力。

折旧

折旧这对某些类型的企业比其他类型的企业更重要。

例如，一个拥有大量卡车的车队将在某个时候不得不出售和更换这些卡车。在这种情况下，折旧是一项主要成本。然而，拥有知识产权的公司只需要保持许可证和专利的更新。

因此，折旧并不能显示一家公司的表现有多好。

摊销

摊销指公司偿还债务的过程。它还可以指一项资产在数年内冲销的方式。

在这两种情况下，它都不能反映公司的表现或盈利情况。它被加回到EBITDA中，而不是像净收入那样被忽略。

企业如何使用EBITDA ?

高EBITDA数据可以向投资者表明企业经营良好。不过，它并没有显示出全貌。

公司必须支付利息和税收，还必须考虑折旧和摊销。公司财务状况的全貌应该包括这些内容。因此，EBITDA并不能真正衡量企业的盈利能力。在某些情况下，它可以用来掩盖糟糕的选择。公司可以用它来避免展示高息贷款或更换成本高昂的老化设备。

使用EBITDA的利弊

解释了使用EBITDA的优点

• 在某些方面，EBITDA很像市盈率(本益比)。EBITDA的好处是，与本益比不同，它对资本结构是中性的。它降低了受资本投入和其他融资变量影响的因素的风险。
• EBITDA显示持续经营创造现金流的情况。它还显示了现金流的价值。
• 它可以显示潜在投资者是否对该公司作为杠杆收购的选择感兴趣。EBITDA可以提供增长的大图景。这可以显示业务模式的运作情况。
• 当一家公司被收购时，债务并不转移给买方。因此，买家在出售时不会关心企业的资金来源。买家可能对客户和现金流等东西更感兴趣，而不是资产时代或流动债务的利息。

解释了使用EBITDA的缺点

• EBITDA忽略了债务成本，将税收和利息加回到收益中。它可以用来掩盖错误的选择和财务缺陷。
• 使用EBITDA可能不能让你为你的企业获得贷款。贷款是根据公司的实际财务表现来计算的。
• 版权和专利会随着时间的推移而失效。机器、工具和其他资产失去了价值和用途。EBITDA未能解释或承认这些成本。
• EBITDA忽略或隐藏高息金融负担。

与EBITDA一起使用的其他指标

EBITDA可以作为公司评估的一部分。然而，要建立一个完整的财务状况，你需要更多的数据。

• 投资回收期:这个指标用来衡量回报覆盖成本所需的时间。查看不同投资的回收期可以帮助您了解哪种投资更有利可图。
• 净现值:真正的现金流发生在不同的时间。查看公司的净现值可以更全面地了解公司的利润和财务健康状况。它考虑了货币的时间价值。
• 投资回报：这是净利润与投资成本之间的比率。它通常被称为公司的投资回报率。公司的投资回报率越高，投资者每一美元的收益就越高。
• 内部收益率:该指标用于计算投资者在特定投资中的回报率。

当你考虑投资一家公司时，你需要了解的不仅仅是它的EBITDA。所有这些指标都可以为你提供有关潜在投资的风险与回报的重要数据。

EBITDA对您意味着什么

高EBITDA会让一家公司看起来是一项明智的投资。但你还需要知道更多细节。如果你正在考虑投资一家公司，看看它所有的财务指标，而不仅仅是它的EBITDA。

EBITDA对企业每年的表现有一定的价值。然而，它并不能反映公司流动资产或实际收入的真实价值。

如果你只看EBITDA，你可能会把钱投到一家公司需要偿还的高额债务或者需要花费大量资金来更换旧设备和其他资产的公司。看看其他指标也会帮助你做出更明智的选择。

同样，如果你拥有一家公司，不要把所有的计划都建立在一个数字上。在许多情况下，EBITDA可能无法反映贵公司的真实财务状况。不要只使用单一的指标，而是根据你所拥有的最完整的情况来制定你的财务行动。