![三位女同事在创意板上进行头脑风暴](http://www.bank-suppliment.com/thmb/xO1viaHy5N4zuLQgakJOow_bMTY=/1500x0/filters:no_upscale():max_bytes(150000):strip_icc()/EBITDAvs.RevenueWhatstheDifferenceNov.302021-8cb13b3da08b4b17921bd0d1c51a8550.jpg)
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息税折旧摊销前利润(EBITDA)和收入是衡量企业财务业绩的指标。两者之间的主要区别是收入衡量销售和其他收入活动,而EBITDA衡量企业的盈利能力。
EBITDA和营收有什么区别
息税前利润 | 收入 | |
计算 | 净收入+利息+税金+折旧+摊销 | 全部经营收入 |
衡量标准 | 盈利能力 | 销售活动 |
会计准则 | 非公认会计原则 | 公认会计准则 |
损益表
收入是一个公司的第一要素损益表.这就是为什么收入通常被称为“收入”。相比之下,“底线”是净收入:在支付所有费用和义务后留给股东的收入。
EBITDA来源于净利润,利息、税收、折旧和摊销相加得到的EBITDA都可以在损益表的费用部分找到。
计算
收入是销售商品和劳务所得的总和。一次性活动的收入和投资收入被分开列出。收入是损益表的第一行,经理们通常把销售增长称为“顶线”增长。
通过将利息、税收、折旧和摊销与净收入相加来计算EBITDA。另一种计算EBITDA的方法是将营业收入、折旧和摊销相加。
衡量标准
收入衡量销售活动,可以反映一个公司在市场上的成功程度。收入增长衡量的是销售额如何随着时间的推移而增加或减少——它可以作为其他公司的基准,也可以作为销售和营销活动的衡量标准。此外,收入可以用于产品计划、新的业务线和公司的战略计划。
EBITDA衡量盈利能力和潜力。由于利息、税收、折旧和摊销都不在管理层的经营控制范围内,因此将这些项目加到净收入中是衡量企业经营状况的更好方法。
会计准则
财务会计准则委员会(FASB)被广泛认为是建立会计准则的权威机构公认会计原则(GAAP)。收入是根据GAAP和FASB标准在损益表上报告的,但EBITDA不是。
请注意
公司可以使用不同的方法来报告EBITDA,因此投资者在使用它进行比较时必须谨慎。
这对投资者意味着什么
因为EBITDA添加了公司控制之外的因素,你可以根据这些因素了解公司的收入情况可以控制,比如管理费用、工资和研发。因此,EBITDA可以帮助你了解一家公司是否运行良好。
EBITDA多个
除了让你大致了解一家公司的运营情况外,你还可以用EBITDA来计算所谓的“倍数”。投资者使用倍数来评估公司的股票价格,并将公司与其竞争对手、行业和市场进行比较。
请注意
一家公司的市盈率低于其所在行业可能被低估,而一家公司的市盈率高于其所在行业可能被高估。投资者可以使用公开的行业市盈率进行比较。
EBITDA倍数被广泛用于评估企业的价值,因为它是衡量利润和潜力的指标。也被称为"企业价值EBITDA”(EV/EBITDA)的倍数,它衡量的是市值加上债务减去现金对EBITDA的比率。
EV/EBITDA排除了受会计决策和政府政策影响的项目,有助于投资者关注企业的运营情况。有大量债务和利息的公司会比没有债务和利息的公司有更高的比率。
收入的倍数
另一方面,收入倍数是基于其产生的收入来评估业务的价值。收入倍数可以用于可能没有盈利或出现亏损的初创公司和早期公司。投资者也可能关注收入倍数,因为收入受会计决策影响不大。
价格与销售收入之比测量市值销售。对于那些对商业周期非常敏感的周期性公司来说,价格-销售比率是有用的。由于利润率是相似的,所以在比较同一行业的公司时应该使用价格与销售额的比率。
电动汽车销售比率比价格销售比率要复杂一些。加上市值和债务,然后在销售额中减去现金。然后,用总收入除以收入。这个倍数区分了高负债的公司和低负债的公司。
底线
EBITDA和收入是个人和公司用来评估企业的两个关键指标,两者之间有明显的区别。EBITDA衡量的是利润和潜力,而营收衡量的是销售活动。收入是GAAP衡量标准,而EBITDA是非GAAP衡量标准。EBITDA倍数考虑了企业价值和EBITDA,而营收倍数既计算了市值与销售额的关系,也计算了企业价值与销售额的关系。