推动新兴市场4因素的性能

新兴市场是波动的,而美国和欧洲等发达市场。学习的四个关键因素影响新兴市场可以帮助你避免糟糕的选择。并非所有的风险都可以预测,但这些知识可以帮助预测新兴市场的长期走势相对于其他资产类别。

了解这里的四个主要影响因素新兴市场表现和他们对国际投资者来说意味着什么。

发达市场需求

许多新兴市场国家制造产品和/或服务卖给发达市场经济体。例如,中国使得美国和各种各样的商品欧洲,而印度是信息技术服务的主要出口国。发达经济体的低迷,因此,伤害依赖新兴市场需求来支撑他们的经济增长。

许多发达国家在努力恢复正常增长率在2008年金融危机后。然而,事情有了转自全球大流行。经济合作与发展组织(OECD)项目全球名义国内生产总值(gdp)(GDP)将徘徊在4%和5%之间通过2023年,未予注意从2019年底的2.3%。

国内经济性能

许多新兴市场国家是由国内需求而不是出口的需求。例如,对美国的出口(货物和服务)仅占印度874亿美元的2.9万亿美元(名义上的)经济在2019年或少于总经济产出的1%。中国6152亿美元的出口(货物和服务),美国所占比例不足1%的14.1万亿美元(名义上的)经济在2020年。还国内的消费和政治有很大的影响在这些新兴市场上。

通常,新兴市场经济体从出口驱动型经济向侧重于国内的经济发展。中国转型经济增长率从2010年的超过10%到2020年的不到3%。结果是国内经济增长动力被普遍视为比出口导向型增长稳定,因为它不依赖于外部因素。

货币市场动态

许多新兴市场国家不稳定的地方货币。他们必须在以美元计价的债券发行债券。当美元价值上升时,这些债务可能成为新兴市场更昂贵的服务,赚取收入在当地货币。美元更高的估值也意味着更高的利率。这往往会吸引资本远离新兴市场,这使得成本提高未来的首都。

例如,美元长期增加购买力平价(PPP,每美元以本国货币)在新兴市场(巴西、俄罗斯、印度和中国)。也被减少或死亡在发达市场(德国、加拿大、英国和丹麦)从长远来看。

商品的性能

许多新兴市场国家是大宗商品的净出口国。这使得它们敏感的大宗商品价格的变化。例如,俄罗斯是一个大型的欧洲的天然气出口国。巴西出口铁矿石、大豆、咖啡,中国和美国的原油。这些商品的经济衰退可能产生重大影响的收入由国有和民营企业在这些国家。

商品价格是下降在2010年代的大部分由于终端市场需求放缓。但全球经济复苏后大流行(加上持续的供应链问题)是刺激需求和大宗商品价格。

底线

新兴市场是任何投资组合多样化的好办法。知道底层驱动程序来提高你成功的机会。(尽管不稳定)表现强劲2010 - 2020年这十年间建议那些没有新兴市场资产可能希望添加这些趋势的资产类别。