房利美vs房地美

房利美和房地美有什么区别?

通过

金伯利王维

2022年5月22日更新

看过的

Somer G. Anderson

西班牙裔家庭从房地产经纪人那里得到房子的钥匙＂class= — 照片:
阿里尔·斯凯利/盖蒂图片社

房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)是政府为提振住房市场而建立的两个实体。房利美(Fannie Mae)代表联邦国家抵押贷款协会。房地美(Freddie Mac)联邦住房贷款抵押公司

这些组织不仅在起源上不同，而且在目标市场和产品上也不同。例如，房利美从大型零售银行购买抵押贷款，而房地美从较小的储betway体育牌照蓄银行购买抵押贷款。但两者都有助于银行发放更多贷款并保持低利率。

房利美(Fannie Mae)

1938年，国会通过《联邦住房贷款银行法》设立了房利美。它是一个政府机构，购买联邦住房管理局的抵押贷款，并将其纳入其账簿。betway体育牌照罗斯福总统希望房利美帮助实现美国梦住房。当房利美从银行手中购买贷款时，它给了银行更多的钱来放贷。房利美随后将这些抵押贷款打包成betway体育牌照抵押贷款支持证券．它把这些衍生品卖给对冲基金、养老基金和个人投资者。

1968年，国会转型房利美变成了一家公司．它希望停止资助该机构。它需要资金来资助越南战争。政府允许房利美在首次公开发行(ipo)时向股东出售股票，而不是使用纳税人的钱为其提供资金。这允许股东拥有它。但它也是一个政府资助的企业。美国政府为其贷款提供担保。事实证明，这是一个相当危险的安排。

房地美(Freddie Mac)

1970年，国会成立了房地美。和房利美一样，房地美也是购买抵押贷款的政府支持企业。betway体育牌照它释放了银行资金，让它们可以发放更多抵押贷款。betway体育牌照与房利美不同，房地美可以购买任何类型的抵押贷款，而不仅仅是联邦住房管理局的抵押贷款。它还重点从银行购买30年期抵押贷款。betway体育牌照它还向二级市场出售抵押贷款。betway体育牌照房利美继续持有抵押贷款。betway体育牌照

房利美和房地美相似之处

房利美，房地美，还有联邦住房贷款银行系统让大多数美国人几十年来都能买得起房子。但它们是政府支持的实体。这意味着他们必须为股东盈利，同时创造二级市场，使抵押贷款的转售成为可能。betway体育牌照

房利美和房地美联手拯救了美国房地产市场。到2009年，房利美、房地美和FHLB为新抵押贷款提供了90%的融资。betway体育牌照这是2008年危机前两家公司在抵押贷款市场份额的两倍多。私人抵押贷款融资已经枯竭。

请注意

后经济衰退在美国，如果没有房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的担保，大多数银行不会向任何人发放贷款。

房利美和房地美目前都处于联邦住房金融局(Federal Housing Finance Agency)的监管之下。美国财政部拥有他们所有的高级优先股．他们所有的利润都上缴美国财政部。投资者仍然可以购买普通股和次级优先股。托管权不允许他们支付股息。

房利美和房地美差异

房利美和房地美从不同渠道购买抵押贷款。betway体育牌照房利美从大型商业银行购买。房地美从较小的银行购买。

他们还为那些只能支付低首付的人提供不同的方案。房利美提供住房抵押贷款。申请人的收入不能超过该地区收入中位数的80%。房地美提供“家的可能性”项目。它要求申请人住在家里，并且不超过该地区的平均收入。

房利美和房地美的起源和初衷也不同。房利美成立于1938年，旨在允许银行创造更多抵押贷款。betway体育牌照它从银行购买了这些贷款，但更有可能将它们保留在自己的账簿上。房地美成立于1970年，在美国市场上转售贷款组合二次市场。这有助于保护该国及其银行免受利率变化的影响。

他们在抵押贷款危机中扮演了角色

截至2007年，房利美和房地美发行或担保了3.4万亿美元的单一家庭抵押贷款。betway体育牌照这是整个抵押贷款市场的40%其中，只有3000亿美元是次级贷款。专家们认为，这在其全部投资组合中所占的比例太小，不足以威胁到该机构的生存能力。这些贷款风险更高，但利润也更高。在竞争激烈的抵押贷款市场上，房利美和房地美需要这些回报来保持股价高企。