什么是财务业绩?

财务绩效的定义和例子

财务绩效是描述一个组织的整体财务健康状况的一个通用术语。

财务绩效指标是可量化的，这意味着你可以衡量。但就像你的医生不能仅仅通过测量你的体温或血压来告诉你你有多健康一样，也没有一种单一的方法可以衡量你的财务表现。

例如，一家公司可能正在迅速增加其收入，但这并不意味着它的财务表现强劲。为了评估它的财务表现，你还需要看看它的支出、负债以及它有多少可支配现金。

财务绩效如何运作?

财务业绩对投资者很重要，他们决定是否买入或卖出一家公司的股票股票而且债券基于这些信息。但投资者并不是唯一关心财务业绩的人。经理们利用这些信息来决定如何分配公司资源。分析师使用f财务业绩数据对未来的收益和增长做出预测。贷方使用这些信息来评估一家公司是否有信用。

例如，特斯拉在2010年首次公开募股，但直到2020年才实现全年盈利。然而，尽管特斯拉2019年报告年度亏损8.62亿美元，其股价却从2010年6月底的4.7美元升至2019年12月的87美元高点。

美国证券交易委员会(SEC)要求上市公司通过备案提供详细的财务信息形成10 - k每年。公司还被要求在举行年度董事会选举大会时向股东提供年度报告。方法可以访问公司的10-K报表SEC的EDGAR数据库．

你可以通过检查一个公司的财务表现来找到你需要的信息财务报表．最常见的三种财务报表是资产负债表、损益表和现金流量表，下面将对它们进行更详细的解释。

资产负债表

的资产负债表提供报告期内公司资产、负债和股东权益的概述。它不显示现金流入和流出。

• 资产这是公司的财产。这包括现金;实物财产，如不动产、建筑物和设备;还有无形资产，即专利或商标等无法触及的资产。
• 负债：这是公司欠的钱。例子包括抵押贷款或租金、银行贷款、欠供应商的钱、政府的税款和员工工资义务。流动负债是一年内到期的债务，而长期负债是一年以上到期的债务。
• 股东权益:这是股东的投资金额。如果一家公司卖掉了所有资产，还清了所有负债，那么就只剩下股东权益了。

收入报表

损益表也称为损益表损益表显示公司在报告期内的收入，以及同期的成本和费用。底线通常会显示公司的净利润或亏损。声明通常还包括公司的每股收益．

现金流量表

现金流量表包括来自资产负债表和损益表的信息。它显示业务、投资活动和融资的现金流入和流出。报表的底线显示了报告期内现金的净增加或减少。

财务绩效指标的类型

财务绩效指标或关键绩效指标(KPI)因行业而异，但以下是投资者和经理经常考虑的一些重要指标。

净利润率

这种类型的利润率显示扣除所有成本(包括运营成本、税收、摊销和折旧)后剩下的收入百分比。

净利润率=净利润/营收× 100

流动比率

流动性比率衡量的是一家公司的现金和资产水平，这些现金和资产可以很容易地转换为现金，以偿还债务。

• 流动比率:衡量公司用流动资产(即现金和将在一年内转换为现金的资产)支付流动债务(即一年内到期的债务)的能力。

流动比率=流动资产/流动负债

• 速动比率速动比率也被称为硬性测试，它将存货从流动资产和长期债务的流动部分中剔除，以显示公司履行短期债务的能力。

速动比率=[流动资产-存货]/[流动负债-流动长期负债]

财务杠杆

一家公司的财务杠杆率，或称权益乘数，显示了其资产中有多少是由股东权益和债务融资的。拥有较高权益乘数的公司更依赖于债务，因此通常被视为风险更大。

杠杆=总资产/总股本

每股收益

每股收益EPS是一家公司每股发行在外的股票所能赚取的利润。如果一家公司没有发行新股或回购大量现有股票，考察一家公司长期以来的每股收益可以向投资者展示该公司利润的趋势。

每股收益=净利润/流通股

市盈率

的市盈率即市盈率(P/E ratio)，即当前股价除以每股收益。价值投资者通常会寻找市盈率低于同行的公司。然而，成长型投资者往往不太关心市盈率，因为他们认为，快速增长的潜力证明了更高的股价是合理的。

P/E比率=市场价格/每股收益

经营性现金流量

经营性现金流是指一家公司从经营活动中获得的现金量。如果数字是正数，则可以维持和扩大业务。如果是负值，则需要额外融资以维持目前的运营水平。

财务表现的例子:家得宝vs劳氏

为了理解财务业绩是如何运作的，让我们比较一下家居装修竞争对手家得宝(home Depot)和劳氏(Lowe 's)的财务业绩。这一比较是基于截至2021年4月30日的Lowe 's和2021年5月2日的Home Depot的季度财务报表，以及历史股价。

	家得宝(Home Depot)	劳氏
净利润率(TTM，或过去12个月)	10.45%	7.23%
流动比率	1.11	1.17
速动比率	0.37	0.29
利用	21.39	32.42
每股收益(稀释后)	3.86	3.21
截至4月30日的往绩市盈率(基于过去一年的收益)	27.11	25.32
经营现金流(TTM)	194.1亿美元	110.9亿美元

根据家得宝和劳氏最近的财务表现，家得宝有更高的利润率和更高的每股收益。然而，劳氏的市盈率略低，这表明它可能是一个更好的价值。两家公司在流动性方面相当相似，但劳氏的杠杆率更高，这表明与家得宝相比，它更依赖债务融资。

这对个人投资者意味着什么

个人投资者在评估财务表现时应谨慎，不要依赖任何单一指标。

利用一家公司最近的财务表现，并将其与过去的表现进行比较，可以帮助你发现重要的趋势。但同样重要的是要记住，过去的表现并不代表未来的结果。即使一家公司有良好的财务表现记录，也不能保证它将来会表现良好。