大宗商品基本面分析

基本面分析是一种分析商品，试图预测未来价格阻力最小的路径的方法。基本面分析的基础是供求关系。

当观察一种商品的价格时，供求概念相当于一个简单的等式。然而，当你尝试这样做时，事情就变得更加复杂了预估价格为了未来。

商品周期交易．有时，石油或黄金等特定商品的供应会紧张，这将推高价格。其他时候，一种商品太多，价格就会下跌。基本面分析和交易员喜欢关注处于多年高位或低位交易的大宗商品。最终，情况会发生变化，带来一个有利可图的交易机会。

使用基本面分析的商品价格走势可以分解为简单的公式:

• 需求>供给=更高的价格
• 供给比需求=更低的价格

商品供应

一种商品的供给量是前一年生产(库存)结转的数量和当年正在生产的数量。例如，目前的大豆供应包括地下种植的作物和过去作物年剩余的数量。通常情况下，从上一季结转的钱越多，价格就会越低。

许多因素影响商品的供应，如天气、种植总面积、生产罢工、作物疾病和技术。使用基本面分析时要记住的主要事情是，大宗商品的高价格将导致产量增加。每个人都想赚钱，所以，当价格较高时，生产某种商品更有利可图。正如你所预料的那样，随着价格的上涨，需求通常会下降。如果需求下降到一定程度，就会给价格带来下行压力。

商品需求

对商品的需求是在一定价格水平上消费的数量。经验法则是，当商品价格下跌时，需求会增加。相反，需求会随着商品价格的上涨而下降。在大宗商品交易商中有一句老话:“低价治疗低价。”这意味着一种商品将以更低的价格被消费，从而减少供应，最终价格将上涨。

想想看，在每加仑1.5美元的情况下，你会比在每加仑3美元的情况下多开车，多使用汽油。商品的基本面分析是简单的经济学。消费模式随着商品价格的涨跌而变化。

运用基本面分析预测未来价格

价格在短期内会有波动，因此对商品价格进行短期交易的基本面预测并不容易。对于新的大宗商品交易者来说，做到这一点就更难了。我们建议新的交易者，甚至是有经验的交易者，在使用基本面分析来预测商品价格时，使用长期策略。你应该寻找正在发展的趋势，这些趋势将导致供求因素的变化。

要开始你对商品的基础研究，有许多由政府来源汇编的报告-美国农业部，能源部，以及期货交易所。许多大型大宗商品经纪商也会为客户发布基本面研究报告。

找到所有当前数据并将其与前几年进行比较，以了解在这些条件下价格的反应，这似乎是一项艰巨的任务。目标是预测未来的供应和需求情况。这几乎是不可能的，因为你将与拥有更多数据和经验的专家竞争，更不用说资源了。

寻找趋势

你要做的就是在这种偏见下寻找生产、消费和贸易的趋势。例如，如果玉米供应处于五年来的最高水平，而我们刚刚在本季度种植了创纪录的玉米面积，那么玉米期货交易很可能会出现下行趋势。你可能会想做空。

在某种程度上，玉米价格会降至一个过低的水平，需求将会增加。或者，在生长季节可能会有天气问题，这会降低玉米的产量。在这种情况下，你必须灵活，要意识到价格不会永远下降。

用基本面分析更容易发现大宗商品的长期趋势，但我们更倾向于用技术分析来捕捉大宗商品价格的短期走势。大多数专业的大宗商品交易员喜欢通过基本面分析了解大宗商品的整体情况，然后利用技术分析来确定进场和退出的时间。这就是对大宗商品市场进行技术基本面分析的精髓。

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