基金的总费用与净费用比率

共同基金和交易所交易基金(etf)等投资基金汇集投资者的资金来购买金融证券。执行管理基金所需的所有职能涉及成本。

这些费用包括管理费、分销费和其他经营费用。如果以占基金资产的百分比来衡量，这些运营费用被称为费用比率．

总费用率和净费用率有什么区别?

总费用比率	净费用率
包括所有基金运作费用	减少豁免和补偿
必须申报，因为投资者可能要支付部分费用	可能会被报告，因为费用削减可能不会持续
不包括经纪和交易费用	不包括经纪和交易费用

基金运作费用

运营共同基金或ETF的费用是通过从基金资产中扣除间接向股东收取的。这些费用包括:

• 管理费用:这些费用支付给基金的投资顾问，以代表投资者分析、买卖基金投资组合的证券。
• 销售费用。:这些费用，也称为12 b - 1的费用，是为了推销和出售基金的股份而产生的。其中包括广告和经纪人报酬等。它们还包括支付给受雇回答投资者问题并提供投资者所需相关信息的人员的费用。
• 其他费用这个类别通常包括不属于其他类别的行政费用。例如法律费用和会计费用。

当这些费用合计并表示为平均净百分比时资产在基金中，它被称为费用率。这是说明基金总运营费用的最简单方法。例如，如果一只平均净资产为5亿美元的基金每年的运营成本为500万美元，则费用率为1%。这是总费用率，因为它包括了基金的所有运营费用。

但是，部分费用可能会被免除或偿还，从而减少股东的总费用。基金可能希望向投资者和潜在投资者报告费用率，而不包括这些费用，因为这表明持有基金股票的成本较低。

如果在上面的5亿美元基金的例子中，总共有100万美元的运营费用被免除或偿还，那么净运营成本将是400万美元。在该基金的5亿美元资产中，这一比例为0.8%。这是净费用率，因为它反映了费用的减少。

报告总费用率和净费用率

基金必须在销售材料中报告其总费用率。之所以需要披露总费用比率，是因为它反映了在没有费用减免和报销的情况下，持有该基金股票的成本。如果报告了净费用率，而未来无法获得同样的豁免或补偿，这可能会导致投资者为该基金支付比他们意识到的更多的费用。

基金可以报告它们的净费用率，但它们仍然必须报告它们的总费用率，并且以平衡的方式这样做。

包括经纪或交易费用

年度运营费用并不是投资者购买或持有该基金股票所需支付的唯一费用。也有可能经纪费或者投资者必须支付的交易费用。这些费用也被称为“股东费用”，不反映在总费用率或净费用率中。其中包括(如适用):

• 销售加载通常是你购买基金时支付的销售价格的一个百分比，以补偿卖给你基金的经纪人。
• 赎回费:当你用基金赎回你的股份时收费。
• 交换费:同一家庭从一种基金转换到另一种基金的费用。
• 帐户费用:如果您的帐户低于一定的最低价值，您可能需要支付费用。
• 购买费用:类似于销售负载但支付给该基金，以抵消该基金的部分交易成本。

费用率对投资者的影响

共同基金和ETF的费用直接降低了投资者投资组合的回报。基金的费用越高，投资业绩就必须越可观，才能提供超过费用的回报。费用比率较低的基金没有那么高的业绩障碍需要克服。

总费用率和净费用率可以帮助您了解您的总费用和部分费用，以便您可以适当地比较基金费用。只要规定的费用减免和费用报销到位，净费用率就是你支付的。不过，知道基金的总费用率是很好的，因为它能显示出如果取消这些费用减免，你将支付多少钱。

底线

共同基金和交易所交易基金为维持运营和代表投资者管理投资组合而产生费用。这些运营费用会降低你的投资回报。了解总费用率和净费用率之间的差异可以帮助你避免投资成本更高的基金。