寻找高收益固定收益投资

近年来，美国国债和其他低风险投资的低利率推动了对高收益投资的需求上升。固定收益投资市政债券、公司债券、政府债券和国库券，这些债券有固定的时间回报。它们通常分为低收益、中收益和高收益产品，每一种产品的风险水平都较高。

如果你想投资提高收益的债券，在不同的债券市场有许多类型可供选择。它们包括投资级公司债券、高收益债券、优先银行贷款、外国公司债券和高收益市政债券。这些类型在许多特性上有所不同。在这里，您将了解每种债券，以及如何评估固定收益债券的收益率、期限和风险。

寻找产量的两个因素

在债券市场上寻找最高收益有两个特征:期限长度和风险。长期债券的收益率往往高于短期债券。这是因为10年、20年或30年的债券比短期债券更容易出错，因此长期投资者希望为他们承担的额外风险获得更高的回报。

投资者还可以在信用风险高于平均水平的债券市场中找到更高的收益率。这就是损失部分本金和利息的风险。请记住，有时长期债券并不比短期债券有太多优势。众所周知，这在市场上表现为平坦的收益率曲线，因为长期和短期债券收益率之间的差异非常小。

投资级公司债券

公司债券是一种获得额外收益的低风险方式。如果他们专注于高质量和短期问题，这尤其正确。例如，从1997年到2020年，投资级公司债券的回报率一直高于美国国债的回报率。

这种高收益的代价是比国债更高的风险水平。影响公司债券的主要因素有两个:利率风险(利率变动对价格的影响)和信用风险。

随着时间的推移，投资者已经为这种风险付出了代价:2021年7月，标准普尔500投资级公司债券指数的10年年回报率为4.8%。按照标准普尔美国综合债券指数(S&P U.S. Aggregate bond Index)的衡量，这一回报率超过了整体投资级债券市场3.15%的回报率。

长期BloomBarc US 10年以上公司指数表现更好，平均年回报率为8.43%。

高收益债券

高收益债券是债券市场风险最高的领域之一，其波动率往往接近你对股票的预期。尽管如此，高收益债券是那些需要提高投资收益的人最常见的投资方式之一。

从2011年到2021年，高收益债券的平均收益率比美国国债高出3.98%。截至2021年6月30日，瑞信高收益指数的10年平均年化回报率为6.09%。相比之下，美国国债的平均收益率为2.11%。

高收益债券的回报率比投资级市场高出2%以上。虽然高收益已经落后于股市，但它们仍然是收入组合的重要组成部分——只要你能应对风险。

高级银行贷款

高级银行贷款曾经是一个鲜为人知的资产类别。但在寻找高收益期权的过程中，这些资产随着时间的推移变得越来越重要。优先贷款，也被称为杠杆贷款或银团贷款，是银行向企业发放的贷款，然后打包出售给投资者。由于这些高级银行贷款大多发放给了评级低于投资级的公司，因此它们的收益率往往高于标准的投资级公司债券。

与此同时，优先级贷款的收益率比高收益债券低2%左右。投资于这类贷款的基金往往比专注于高收益债券的基金波动较小。

银行贷款最引人注目的一个方面是它们有浮动汇率．这意味着利率会不时重置，而不是保持在一个固定的水平。这一特性在一定程度上可以防止利率上升。你可以预期，投资于优先贷款的基金的收益率会比长期美国国债基金高出2%或3%左右。

外国公司债券和高收益债券

直到最近，投资美国以外公司发行的公司债券和高收益债券的选择还很少。然而，目前对高收益投资的需求导致了大量共同基金的诞生交易所交易基金(etf)在这一领域。

收益率很高:这类基金的收益率比美国政府债券基金高出3%-6%。但如果你选择投资美国以外的etf，就要小心了。当全球市场受到广泛经济担忧的打击，或发生重大新闻事件时，这些基金并不总是稳定的，并具有很高的损失风险。

不过，如果你有一个长期的投资眼光，并且能比大多数人应对更多的风险，你可能会想研究一下这种新的、不断增长的资产类别，以提高你的收入，扩大你的投资组合。

高收益市政债券

如果你属于较高的纳税等级，你可以选择投资高收益市政债券。这些债券是由信用评级较低的政府实体发行的。投资于这一领域的基金可以提供比专注于投资级、税前市政债券的基金高出1.5-2.5%的收益率。

尽管这部分市场的波动性更高，但那些长线投资者承担的风险更高，他们也得到了回报。高收益市政债券在过去10年里的表现都好于投资级债券。

在债券市场之外寻找收益

如果你想在债券市场之外进行投资，并仍然获得高收益(和更高的风险)，有很多方法可以做到这一点，包括:

• 可转换债券
• 分红的股票
• 公用事业股票
• 房地产信托
• 主有限合伙企业(mlp)
• 优先股