贵金属投资

贵金属之所以珍贵，是因为它们稀有。这些矿物每年的产量是有限的，稀缺性是它们价值的原因。在全球期货交易所交易的三种主要贵金属是金、银和铂。

黄金

黄金是最受欢迎的贵金属几千年来，世界上的个人和政府都赋予了这种独一无二的反光金属巨大的价值。黄金有双重作用——它有工业用途，也有金融应用。

黄金具有很高的耐热性、延展性和导电性。因此，工业用户每年消耗10%的金矿供应，包括电子、牙科和医疗部门。黄金作为一种装饰性金属和制成品有着悠久的历史，黄金的需求占到年产量的50%。最后，黄金就是货币，世界各地的许多投资者持有黄金而不是其他投资资产。

每年40%的黄金产量会被世界各地的投资者和政府储备或持有。当投资需求旺盛时，价格往往会上涨。各国拥有世界历史上30%以上的黄金，作为其外汇储备的一部分。

虽然黄金生产是首要的，这意味着公司从地壳中勘探和提取黄金是他们的主要业务，但世界上生产的70%以上的白银是次要产出。银是铜、锌、铅等金属生产的副产品。与此同时，白银也是一种吸引投资需求的金属。银也有工业用途;太阳能电池板、电话、电脑和其他电子设备都需要银元件。

铂

铂金是一种稀有金属，虽然每年的黄金产量约为2800吨，但每年的铂金产量约为250吨。铂因其高耐热性而在工业上有许多应用。这种金属还具有贵金属的作用，许多投资者将其作为资产持有。

作为投资资产，这三种贵金属不同于其他大宗商品。虽然其他原材料的价格以货币计价时高时低，但贵金属作为资产往往与货币竞争。世界各地的货币是政府印刷和铸造的纸币和硬币，作为法定货币使用。

纸币本身有价值，因为政府规定它们应该有价值。因此，印刷货币的国家只有充分的信任和信用才能赋予货币价值。一个国家控制着流入市场的货币数量。然而，就贵金属而言，决定其可用性的是矿山产量和库存。因此，当人们对印钞政府的信心下降时，贵金属往往会升值。

贵金属可以是一个很好的补充或一个对冲在为储户准备的投资组合中。他们倾向于抵消通货膨胀在储蓄方面可能产生的毁灭性影响。贵金属应该成为储蓄或投资计划的一部分，主要有四个原因:

1. 当投资者对纸币和其他资产市场失去信心时，黄金和其他贵金属通常会保持其价值。因此，贵金属是不确定时期或经济动荡时期的财富储备，通常与其他资产类别呈负相关。
2. 在恶性通货膨胀或政府动荡时期，贵金属传统上一直是充当外逃资本的资产。在20世纪30年代逃离纳粹德国期间，许多人通过贿赂逃离德国，或者用黄金和其他贵金属支付旅费。历史上还有许多其他的例子，贵金属取代纸币成为唯一可接受的交换手段。
3. 贵金属作为货币已经有几千年的历史了，而大多数纸币出现的时间要短得多。这些金属价值的悠久传统证明了它们的持久力。
4. 贵金属是可替代的;它们就像金钱一样，是可以相互交换的。因此，贵金属是世界上最古老的货币形式。

说到投资贵金属，有几种方法可以选择。

实物条和硬币

投资贵金属最纯粹的方式是购买实物。由金、银、铂和另一种贵金属钯制成的金条和金币，可以从世界各地的金币经销商那里买到。金条的大小从400盎司到1克不等。

银条、铂条和钯条也有各种尺寸和重量可供选择。说到硬币，世界各地的许多政府都铸造硬币，大小一般从十分之一盎司到一国法定货币一盎司不等。

然而，这些硬币的价格随着贵金属的价格而变化。贵金属条和金币的交易价格可以高于或低于实际的基础金属价格。这些差异是由金条和金币本身的供给和需求造成的。

在购买实物贵金属时，找一家信誉良好的公司是很重要的。许多交易商和银行在互联网上做广告，为零售市场提供实物金属。比较不同经销商之间的价格，但要小心，任何以低于市场价格或非常低的价格提供贵金属的人都可能是骗子。如果你对经销商感到不舒服，不要从他们那里购买。最好是与一家可以供应贵金属的公司建立关系，并在你选择出售时从你那里购买。

在买卖实物贵金属时存在陷阱，但这是获得资产所有权的唯一直接途径。作为提货的另一种选择，一些经销商会向你出售这些金属，并为你持有或存储在已分配或未分配的账户中。

已分配的账户将分配给您特定的金条或硬币，而未分配的账户仅是所有权的账面记录。如果经销商破产或停业，分配的账户将保护您的投资，因为它是一个隔离的账户，而未分配的投资可能成为信用问题，经销商可能会拖欠您的购买。可以把贵金属市场想象成一个金字塔。顶部是实物市场，下面是试图复制或与实物金属相关移动的工具，增加了另一个风险水平。

期货及期权

期货和选项就期货而言，贵金属价格不菲衍生品．这些飞行器是金字塔的下一阶段。期货合约在交易所交易，它们为买家和卖家提供了一个交付机制。因此，在交割期间，期货头寸可以成为金属的实物头寸。买方或卖方可以控制贵金属头寸以支付少量首付款或保证金．

期货期权还有一些衍生品赋予购买者购买或出售贵金属的权利，而不是义务。期权就像价格保险单。期权的卖方是保险公司，而买方是被保险人。

ETF和ETN产品

ETF和ETN产品在证券交易所交易，试图复制贵金属的价格走势。这类资产中最受欢迎的ETF产品是复制黄金价格走势的GLD和IAU。SLV是一种跟踪白银价格的ETF, PPLT与铂金价格相关。此外，在贵金属世界中有许多ETN产品。

当特定金属价格上涨时，一些货币会上涨，而当这些金属价格下跌时，另一些货币会上涨。杠杆ETN产品放大了基础贵金属的价格走势。这些工具位于金字塔的较低位置，因为它们是基于贵金属期货和期权合约等其他衍生品的衍生工具。

矿业股票

投资贵金属市场的另一种方式是购买从事开采和生产实物金属的公司的股票。这些库存往往在金属价格上涨时上涨，在金属价格贬值时下跌。然而，那些购买矿业股票的投资者承担了额外的风险风险除了金属的价格。

购买贵金属矿业股票是对一家公司的管理和特定生产属性的押注。如果其中任何一个出现问题，股票价格都可能与相关金属的走势背离。矿业股有时跑赢贵金属的价格走势，有时则跑输大盘。

在贵金属世界中选择工具时，做足功课是很重要的。最直接的投资途径是通过实物市场，但在进入和退出头寸方面，其他工具提供了不同程度的便利和流动性。要记住的是要了解你在买卖什么，以及你的对手的风险。