恐惧和贪婪指数如何指导你的投资

CNN的投资者晴雨表可以揭示黄金买入时间

通过

卢Carlozo

2022年4月12日更新

看过的

米尔卡·Chavarria

一个女人坐在客厅里，坐在一台打开的笔记本电脑前，双手放在键盘上，专注地看着屏幕 — 照片:
姚宇海/盖蒂图片社

CNN的恐惧与贪婪指数(FGI)每天、每周、每月和每年测量投资者的情绪。过度的恐惧会导致股价过低，而贪婪则会导致股价过高。这个指数可以作为合理投资的工具。

关键的外卖

CNN的恐惧和贪婪指数着眼于七个不同的因素，在一定程度上对投资者的情绪进行打分，从极度恐惧到极度贪婪。
如果使用得当，恐惧和贪婪指数可以指导你的选择，并帮助你进行有利可图的投资。
当其他投资者感到恐惧时，利用该指数购买股票，这是好事公司价值被低估．

7个不同的因素来评分投资者情绪

CNN从7个不同的因素对投资者的情绪进行评分，评分范围从0到100，从极度恐惧到极度贪婪:

股价宽度:纽约证券交易所(NYSE)的股票交易量上升或下降了多少?在这里，FGI依赖于麦克莱伦成交量总和指数的数据。
市场势头:标普500指数比125日平均水平高出或低于多少?
垃圾债券需求:投资者是否在追求高风险策略?
避险需求:投资者是否正从相对安全的债券转向股市?
股价优势:与处于一年低点的股票相比，达到52周高点的股票数量是多少?
市场波动:这里CNN采用了芝加哥期权交易所的波动指数(VIX)，专注于50天移动平均线。
看跌期权和看涨期权:在多大程度上看跌期权落后于看涨期权(贪婪)还是超过看涨期权(恐惧)?看跌期权允许投资者在指定日期或之前以约定的价格出售股票，而看涨期权也是如此，只是投资者用它们来购买股票。

如果使用得当，恐惧和贪婪指数可以作为投资盈利的指南。以下是使用FGI帮助您投资时的一些注意事项。

应该做的事

用它来决定进入市场的最佳时间。
当指数跌向恐惧时，选择你的投资进场点。
注意那些被低估的公司。

不要的

使用该指数来确定短期收益。
在贪婪高涨时投资。
在获利之前过早地放弃一只股票。

理解恐惧和贪婪指数

一些怀疑论者认为该指数是一种可靠的投资工具，因为它鼓励市场时机策略，而不是买入并持有策略。

虽然大多数投资者确实应该避免试图通过把握市场时间来获得短期收益，但该指数可能有助于决定何时进入市场。要做到这一点，你需要考虑在指数向恐惧倾斜时选择投资入市的时机。这样做，你将会模仿亿万富翁沃伦•巴菲特(Warren Buffett)这样的权威。巴菲特曾说过一句著名的话:他不仅喜欢在股价低的时候买入股票;他想在股价最低的时候买入:“对我们来说，最好的事情就是当一家伟大的公司暂时陷入困境. . . .我们想在他们还在手术台上的时候就把他们买下来。”

恐惧和贪婪指数成为恐惧何时达到顶峰的风向标，非理性的焦虑指导着原本理性的投资者的行动。

请注意

如果你使用的是恐惧和贪婪指数，要注意强烈的恐惧潮流，当它们袭来时，要注意那些被低估的公司。这样，你就可以发现一些隐藏的投资机会，前提是你要长期留在这里。

行为金融学和恐惧与贪婪指数

虽然恐惧与贪婪指数听起来像是一个有趣的投资指标，但它的优点是有充分理由的。举个例子，想想那些迷人的——也许是古怪的——研究，这些研究已经进入了一个相关领域的基础行为金融学．例如，一些科学家研究了老鼠为了获得奖励而按下按钮的频率，以此来衡量人类的恐惧和贪婪。

行为金融学真正的转折点出现在1979年，当时心理学家丹尼尔·卡尼曼(Daniel Kahneman)和阿莫斯·特沃斯基(Amos Tversky)提出了“前景理论”(prospect theory)，解释了一个人如何既能规避风险，又能承担风险，这取决于一个决定是更有可能带来收益还是损失。由于我们通常倾向于避免损失(我们是“损失厌恶型”)，我们会为了避免损失而接受更多的风险，而不是为了实现收益。当恐惧和贪婪指数向恐惧倾斜时，这种行为占主导地位。