多元化多少才够?

多少投资组合多样化才算足够?

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罗宾Hartill

2022年3月17日更新

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芯片Stapleton

事实由

简米查姆

两个人坐在桌旁讨论文书工作 — 照片:
Portra Images / Getty Images

分散投资是一种投资策略，你投资于多种类型的资产以降低风险。这是对“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句格言的一种表现方式。仅仅拥有一堆股票是不够的。要建立一个多元化的投资组合，你需要投资多个股市板块，以及其他资产类别，如债券和现金等价物。

构建一个多元化投资组合如果你是一个刚开始投资的人，这听起来可能很复杂，但实际上并没有听起来那么复杂。学习如何分散投资，以及分散到什么程度才足够。

关键的外卖

分散投资是一种投资于多种资产的策略，以降低任何一项投资失败时的风险。
为了实现多元化，你通常需要股票、债券和现金资产的组合。
过度分散投资是指你投资了太多不同的资产，从而降低了你的回报。

什么是投资组合多元化?

投资组合多元化是一种长期策略，涉及将资金分散到广泛的资产组合中，以降低波动风险。然而，多元化并不仅仅是投资的数量。

请注意

在多个方面进行投资很重要资产类型，例如股票、债券和现金等价物，包括定期存单和货币市场基金。

为了理解多元化是如何运作的，我们以只投资股票为例。假设你在一年内向一只股票投资10万美元，而这只股票的预期回报率为8%。根据Edward Jones的分析，这一决定的结果是，你可能会损失80%到96%的收益。

在同一时期投资15只股票会大大缩小你的收益范围。如果投资15只股票，你可能会损失3%到收益19%不等。虽然你的潜在回报会更低，但你失去几乎所有资金的风险也会大大降低。

为什么多元化很重要

如果投资组合过度集中在某一项投资上，一旦投资失败，风险就会放大。拥有一个高度集中于你自己雇主股票的投资组合就是一个典型的例子。伴随着股市下跌的风险，还有你公司会倒闭．在这种情况下，风险是双重的:在你失去工作的同时，你的一大部分投资将变得一文不值，就像前雷曼兄弟(Lehman Brothers)和安然(Enron)员工的情况一样。

要实现多元化，你需要做的不仅仅是单独投资许多不同的股票。理想情况下，你需要:

资产多样化:股票，债券，现金等价物，还有可能另类投资．
部门多元化:投资跨越11个不同的领域股票市场板块．
地理多样化:包括国内和国际投资。
时间上或时间上的多样化:一种投资组合，可以在很长一段时间内获得多种结果。

3个主要资产类别

一个多元化的投资组合应该包括三个主要的资产类别:

股票:这些也被称为“股票”。股票代表公开交易公司的所有权。你可以通过它赚钱资本利得或者如果公司发行债券股息．收益不能保证，所以如果股价下跌，你可能会赔钱。你也可以投资许多不同的股票共同基金或交易所交易基金．
债券:这些证券是由寻求筹集资金的公司或政府发行的。投资者通常从定期支付的利息中获利，并在债券到期日时获得本金偿还。债券往往比股票风险更小，但回报也更低。
现金基金:这类人以现金和短期存款为代表。它们的风险极低，但回报远低于股票和债券。它们往往是短期需求的好选择。

请注意

分散投资并不能降低与整体经济相关的系统风险或投资组合面临的威胁。

使用替代投资

一些投资者寻求传统资产类别以外的多元化投资。再加上房地产等另类投资，大宗商品或加密货币可以提供额外的多样化。

过度多元化的风险

过度分散投资也有风险。过度分散投资是指你把钱分散在许多不同的投资上，这样你的回报就会降低，而风险却没有显著降低。追求过多的多元化会让你很难跟踪你的投资，并导致你投资于你不了解的东西。这也可能导致更高的费用，特别是如果你的投资组合是专业管理的。

过度分散投资的一个常见错误是投资重叠的资产。假设你有一个标准普尔500指数基金．如果你想分散投资标准普尔500指数以外的股票，那么你就增加一只所谓的总股市基金，以获得对整个美国股市的敞口。同时持有这两种股票并不会带来太多额外的多元化，因为标准普尔500指数成分股占美国股市市值的80%左右。

多元化多少才够?

对于多少分散投资才算足够，并没有什么神奇的公式。你可以拥有数百只股票，但如果它们集中在一两个领域，仍然不能正确地分散投资。这里有一些一般的指导方针。

你应该持有多少股票?

价值投资的先驱、沃伦•巴菲特的导师本杰明•格雷厄姆建议至少持有40只股票。然而，现代的投资建议会根据你的投资组合中个股的比例而有所不同。这是因为今天通过共同基金和etf实现多元化是可能的。

一般来说，你不希望任何一项投资占你投资组合的比例超过5%。请注意，这并不适用于共同基金和etf，因为它们可能包括数百甚至数千种投资。

你应该拥有多少只共同基金?

你通常可以用单一基金充分分散投资目标日期基金这是401(k)计划中常见的一种共同基金。目标日期基金提供股票和债券组合，根据投资者计划的退休日期进行配置。他们一开始会高度集中于股票，然后随着退休日期的临近，更多地转向债券。

否则，你可以只拥有三只基金来分散投资:一只投资美国股市的综合股票市场基金、一只国际股票基金和一只综合债券市场基金。

你应该持有多少债券?

一只债券市场基金可以让你广泛投资不同到期日的政府债券和公司债券。例如，Vanguard的总债券市场ETF (BND)投资于10,000多只美国政府和公司债券。

确定正确的债券配置取决于你的年龄、退休时间以及你的风险承受能力。如果你不愿承担风险或即将退休，你的债券分配应该比那些更年轻、更激进的投资者要高。

请注意

传统上，金融专业人士建议从100岁减去你的年龄，以获得适当的债券配置。例如，一个40岁的人遵循这一准则，他将拥有60%的股票和40%的债券。但随着预期寿命越来越长，很多人现在建议从120岁减去你的年龄。

在决定投资组合多样化时要注意什么

在决定投资多样化多少才够时，把大局放在心上是很重要的。你的目标是在任何一项投资失败的情况下将财务风险降至最低，同时仍能获得充足的回报。

股票促进投资组合的增长，而债券提供稳定性。具体的组合取决于你的时间范围和风险承受能力。你可以通过共同基金迅速分散投资，然后增加符合你目标的个人投资。另类资产，比如cryptocurrency这样做可以增加投资组合的分散性，并可能让你获得超额回报，但对于保守的投资者来说，额外的分散性可能不足以证明增加的风险和波动性是合理的。