序列风险对你退休资金的影响

序列风险，或“收益序列风险”，分析你投资的顺序投资回报发生。它会在你定期增加或从你的投资中撤出资金时影响你。在退休，这可能意味着你获得的内部回报率远低于你的预期。

理解序列风险的最好方法是举个例子。了解更多关于它的工作原理。

积累:无增加，无收益序列风险

假设你投资了10万美元标准普尔500指数1996年，他决定把它留在那里10年。以下是该指数的年度回报率:

一年	指数的回报
1996	23.10%
1997	33.40%
1998	28.60%
1999	21.0%
2000	-9.10%
2001	-11.90%
2002	-22.10%
2003	28.70%
2004	10.90%
2005	4.90%

你的10万美元在10年内涨到了238,673美元。你的10万美元的年化回报率略高于9%。

如果返回以相反的顺序出现

现在，如果这些回报以相反的顺序出现，你最终仍然会得到同样多的钱:238,673美元。

一年	指数的回报
1996	4.90%
1997	10.90%
1998	28.70%
1999	-22.10%
2000	-11.90%
2001	-9.10%
2002	21.0%
2003	28.60%
2004	33.40%
2005	23.10%

一旦你开始提取收入，你就会受到回报发生顺序变化的影响。在10年结束时，你将获得60,000美元的收入，还剩下125,691美元。把这两项加起来，就是185691美元。这相当于约7.80%的回报率。虽然这不是一个糟糕的回报，但如果反过来，你将获得222,548美元的回报。

在你的退休岁月里，如果在你退休的最初几年出现高比例的负收益，就会产生持久的负面影响，减少你的收益收入可以提取在你的一生中。这就是所谓的“收益序列风险”。

当你退休后，你需要定期出售投资来支持你的现金流需求。如果先出现负回报，你最终会卖出一些股票，这样你就减少了你所拥有的可以参与后来出现的正回报的股票。

提取收入和获得相同的回报

现在，让我们假设你在1996年退休，而不是上面的情况。你在标准普尔500指数上投资了10万美元，每年年底都要取出6000美元。在这10年里，你获得了6万美元的收入，你还剩下162,548美元的本金。

把这两项加起来，就是222,548美元。同样，你的回报率超过9%。

序列风险如何与平均成本法相反

收益序列风险在某种程度上正好相反平均成本法．使用平均成本法，你可以定期投资，并在投资下跌时购买更多股票。在这种情况下，当你购买更多的股票时，早期的负收益序列对你有利。

当你获得收入时，你是在定期卖出，而不是买入。你需要有一个适当的计划，以确保你不会在投资下跌时被迫出售太多股票。

保护自己免受序列风险

由于存在顺序风险，在在线退休计划工具中加入简单的回报率并不是一种有效的计划方式。这是假设你每年获得相同的回报，但投资组合不是这样运作的。

在两种情况下，你可以以完全相同的方式进行投资——在一个20年的期限内，你可能会获得10%或更多的回报。在不同的20年期间，你可能只有4%的回报率。

平均回报率也行不通。有一半的时间，回报率将低于平均水平。大多数人不想要一个只有一半时间有效的退休计划。

比使用平均值更好的选择是在你的计划中使用较低的回报——这反映了过去最糟糕的几十年。这样，如果你得到一个糟糕的序列(糟糕的经济)，你已经计划好了。

你也可以创建一个梯形债券组合因此，每年债券到期以满足你的现金流需求，你将支付前5到10年所需的现金流。

你能做的最好的事情就是明白所有的选择都涉及风险和回报之间的权衡。开发一个退休收入计划，遵循久经考验的有纪律的方法，并计划灵活。