息税折旧摊销前利润(EBITDA)是衡量企业盈利能力的常用方法。这一指标是让所有者和潜在投资者了解企业财务健康状况和价值的几种财务计算方法之一。
本文将讨论EBITDA,它是如何计算的,以及它对作为投资者的你意味着什么。
关键的外卖
EBITDA代表“利息、税项、折旧和摊销前收益”。
它衡量的是企业的营业收入,不包括其他类型的收入和扣除。
企业所有者和投资者都可以使用EBITDA作为评估企业盈利能力和整体财务健康状况的几种方法之一。
EBITDA不反映现金流,也不符合公认会计原则(GAAP)。
EBITDA的定义
EBITDA的意思是“利息、税项、折旧和摊销前的收益”,它是一种计算方法,通过将收入与非经营变量分开来计算企业经营的收入。这个指标可以更好地反映企业的运营盈利能力和财务健康状况,为了理解这个指标,仔细研究这个首字母缩写的每个组成部分很重要。
业务收入
盈利与企业的净利润或净收入是一回事。它是收入减去费用,包括各种来源的收入。
营业收入是企业从销售产品或提供服务的主要活动中获得的收入。这个数字显示在企业的财务报表上损益表 (损益表)以“净收益 ,毛利润(经营活动利润)后的收入。
EBITDA变量
这四个变量通常在财务报表中分两部分显示——利息费用和税收,然后是折旧和摊销。
兴趣: 利息费用是指在商业活动中使用借款的成本。它可以是商业贷款或商业投资的利息。
税收: EBITDA税是企业支付的税款,包括所得税、消费税和就业税(社会保障税和医疗保险税以及失业税)。
折旧及摊销 :折旧 而且摊销 是用来描述扣除购买和使用企业用来盈利的长期资产成本的过程的术语。企业在一段时间内扣除这些成本,这取决于资产的类型。 折旧是用于扣减的过程有形资产 比如车辆、建筑、机器和设备。 摊销用于扣除无形资产的成本,无形资产是指没有有形形式的资产,如版权、商标和专利。
如何计算EBITDA?
EBITDA计算公式如下:
EBITDA =净利润+利息费用+税费+折旧+摊销=经营净利润。
下表概述了EBITDA计算示例。
净收益
200000美元
所得税准备金
15000美元
利息支出净额
5000美元
折旧及摊销
8000美元
=息税前利润
228000美元
EBITDA对个人投资者意味着什么
投资者可以比较几家企业的EBITDA信息,作为投资分析的一部分。它使他们能够仅根据公司的运营情况来评估公司,排除税收、债务数额和资本投资成本的影响。
它回答了一个问题:“哪家公司最擅长创造收入?”如果投资者正在关注不同类型的几家企业,他们可以根据EBITDA对它们进行排名,看看哪家公司最有能力将销售转化为利润。
EBITDA是几种方法之一盈利能力分析 .类似的分析是息税前利润 即息税前利润。
请注意
息税前利润包括利息支出和潜在的税收支出,但不包括折旧和摊销,即投资于资本资产的成本。
EBITDA的局限性
虽然EBITDA在确定盈利能力方面很有用,但使用该指标仍有一定的局限性。例如,EBITDA并不反映现金流,而现金流是企业的另一个重要指标。现金流量是指在报表上报告的企业现金的流入和流出现金流量表 .
EBITDA也不包括作为一般公认会计准则所要求的净收入衡量标准(公认会计准则 ).你可能会在EBITDA计算中看到“非公认会计准则”,这表明该术语不符合标准。
常见问题
什么是调整后EBITDA?
一些企业包括调整EBITDA的计算:
不寻常的指控
高管的股票薪酬
偿还债务的损失
停止经营的收入或损失(例如,关闭的地点)
这些特殊情况可能会对企业的收益产生一次性或短期的影响。
什么是EBITDA利润率?
保证金,有时被称为安全边际,在会计中用于计算公司的销售额与利润的比较。投资者使用保证金来评估潜在投资的潜在损失,并为以低于其内在价值的价格交易的股票确定最佳价格。
EBITDA利润率只是投资者评估安全边际的众多方法之一。
一个好的EBITDA倍数是多少?
倍数是用来比较投资者可能考虑的潜在投资的比率。一些典型的EBITDA倍数如下:
与销售额相比
与销售、一般和管理(SG&A)费用相比的EBITDA
与研发(R&D)费用相比的EBITDA
要知道EBITDA倍数是否合适,你必须将其与其他类似类型的业务进行比较。例如,广告业的EBITDA/销售利润率平均为17.39%,这意味着EBITDA是销售额的17.39%。 这是衡量盈利能力的指标;高于平均水平的EBITDA/销售倍数意味着一家公司的利润更高。