如何降低利率风险

利率决定了借款人向贷款人支付多少贷款溢价。更高的利率鼓励更少的借贷，而更低的利率鼓励更多的借贷。

中央银行使用货币政策控制利率和增长的工具，通过增加或减少金融系统的流动性，以供银行使用。

了解中央银行如何控制利率以刺激贷款，并帮助人们借贷和消费。

利率影响什么?

利率通过增加或减少金融系统的流动性来影响经济。央行调整利率会影响经济增长。央行降低利率是为了让企业和个人借贷，让银行放贷。当他们觉得经济增长过快时，他们还会提高利率以减少贷款。

这些动态可能对全球股市产生影响。这是因为利率变化通常会导致人们从债券转向股票，或从股票转向债券。他们转向股市是因为利率低时，企业会借更多的钱来扩张或研究。在利率较低的情况下，人们可能会使用更多的债务来为投资提供资金。当利率上升时，许多公司倾向于减少借款金额，因为这样做成本更高。

利率通常与一国央行的决定挂钩。中央银行调整利率和使用其他行动向经济施压的能力被称为货币政策。

货币政策

中央银行开始使用量化宽松政策在金融危机之后。这是一种在经济中缓慢增加货币供应以降低利率的方法。在美国，十多年来利率一直接近于零。由于利率如此之低，宽松等货币政策没有像过去那样发挥作用。

当政策发生变化时，市场的一个关键因素是人们认为政策变化将如何影响他们的资产。这就是所谓的投资者情绪。在很多情况下，加息的威胁会引发市场波动。

中央银行的政策并不总是有它想要的效果。从1991年到2001年，日本经历了经济极低增长的十年。它经历了房地产市场的崩溃，导致人们持有他们的钱。这导致了通货紧缩，即货币而不是资产增值，人们等待价格下跌来消费。央行将利率降至非常低的水平，但企业和消费者拒绝配合，并持有他们的资金。

2013年，美联储宣布计划减少资产购买，并最终在未来某个时候开始加息。这一声明导致债券持有人认为债券将会崩盘。他们开始抛售所有的债券——美联储甚至还没有采取行动，只是提到他们会采取行动。自那以后，监管机构一直在努力避免引发恐慌，方法是提高计划的透明度，同时限制公开他们未来可能采取的行动。

2014年左右，一些国家开始使用负利率来创造支出和借贷。这项政策受到全球经济学家的密切关注。到目前为止，投资者似乎正在转向负利率下的长期证券。大账户持有人似乎对持有他们的资金不那么感兴趣，因为他们可能会为此收取费用。

利率风险

国际投资者面临的最大利率风险是:

• 中央银行可能会改变利率来影响通货膨胀。
• 低利率导致资产价格和价值下降，而高利率导致价格和价值上升。
• 他们可能会预测到价值变化，并根据央行的行动涌入其他资产。
• 投资者的恐慌会导致市场剧烈波动，进而影响其他资产。

这张图表分解了利率和资产价格之间的关系。

基于利率的买卖

国际投资者有很多工具可以帮助他们降低利率风险。这些工具包括远期合约到移动键投资组合利用趋势。虽然其中一些方法最适合机构投资者，但散户投资者有很多选择，可以在较小规模上帮助降低同样的风险。

防范利率上升的最流行策略包括(记住，随着利率上升，债券价格会下降;价格下跌，收益率上升):

• 购买利率期货您可以购买政府债券期货合约或利率期货合约。这些交易使您能够锁定一定的利率并对冲您的投资组合。
• 卖出长期债券例如许多人通过出售债券来对冲利率上升的风险。债券价格往往会随着收益率的上升而下跌，特别是那些期限长、票面利率低的债券。
• 购买浮动利率或高收益债券当前位置许多人把他们的债券投资组合从长期债券改为短期债券，以对冲利率上升的风险。以下是一些例子高收益债券而且浮动利率债券．

为了防止利率下降，你可以使用相反的策略:

• 卖出利率期货:同样，你锁定利率，对冲利率下降的风险。
• 购买长期债券:随着利率下降，债券价格下跌。它们的收益率上升，所以你可以从增加的息票支付中受益。
• 卖出浮动利率或高收益债券:远离高收益、短期和浮动利率债券可以帮助你减少在债券收益率上升时可能发生的损失。

降低利率风险的其他方法

你还可以使用其他一些方法来降低利率风险。它们不像债券那么直接，因为它们涉及贵金属。随着利率走高，贵金属的价值往往会上升，这意味着投资者可以购买它们来对冲更高的利率(在利率开始上升之前)。

某些类型的股本在利率上升期间也往往表现良好。将投资组合的权重从债券转移到股票可能是有意义的。特别是，当利率上升时，银行、保险和工资处理公司发行的股票往往表现更好。在利率上升期间，成长型股票往往表现不佳，因为借款成本更高。

如果你在国际上投资，你可以通过为你所投资的国家的利率风险做好准备来降低你的利率风险。确保你有足够的流动资产，将你的投资组合转向对冲风险的资产。熟悉你所投资国家的中央银行和他们的时间表，这样你就可以准备好转移你的资产。

你还可以通过拥有一个平衡的投资组合来对冲利率风险，而无需四处移动资产，从而减少你所承担的风险。金属、债券、股票和基金的组合可以帮助你的投资组合继续增长，而有些资产则不会。