得益于机械、设备和消费品的低成本出口,中国经济几十年来一直保持着两位数的增长。因此,中国是世界最大经济体.2020年,中国贡献了23.01万亿美元,占全球125.65万亿美元的18.3%国内生产总值(国内生产总值)。这一规模意味着中国经济的任何放缓都会影响到整个世界。
中国经济增速已从2010年的10.6%放缓至2020年的2.3%,主要原因是全球COVID-19大流行。尽管中国经济增速大幅放缓,但仍优于其他发达经济体。例如,美国经济在此期间增长了2%至3%左右。
关键的外卖
- 在过去几十年里,中国一直是增长最快的国家之一,但由于国内消费的转变,中国的增长正在放缓。
- 与美国的贸易战也导致了2017年至2019年中国经济放缓。
- 美国国债的发行可能会放缓,美元价值可能会下跌。
- 如果你在中国投资,多元化的投资组合可以帮助你降低中国经济增长放缓的风险。
中国经济放缓的原因
中国经济放缓有两个主要原因:中国领导人的有意转变和中美贸易战。
中国制造2025计划
2015年,中国领导人发布了“中国制造2025”计划。报告概述了中国经济重心从出口驱动向扩大国内消费的转变。中国还计划在机器人、飞机和电动汽车等领域成为全球技术领导者。
为此,中国企业被敦促到海外投资,以获得更多的技术专长。该计划还为企业设定了在中国生产更多零部件、减少进口的目标。为了支持这一新战略,人们认为中国已经接受了较慢的增长。
请注意
许多国家担心,中国目前的经济计划意味着其目标行业将在全球占据主导地位。
其他国家尤其担心中国政府可能会将外国公司完全“拒之门外”,无法参与中国经济。
美国发动贸易战
2018年,特朗普政府发起了一项贸易战争与中国。美国提高了对价值2500亿美元的中国进口商品的关税。作为报复,中国对1100亿美元的美国进口商品征收关税。
贸易战使两国贸易额从2017年的6350亿美元降至2019年的5580亿美元。在中国美国商会(AmCham)调查的企业中,超过五分之一的企业报告2019年收入下降。近25%的公司削减了开支。
然而,2019年底签署的第一阶段贸易协议旨在降低双方的关税。中国同意增加从美国进口的商品。这些行动应该会增加这两个超级大国之间的贸易。
对美国经济的影响
中国和美国之间的经济关系是极其共生的。中国经济放缓将在三个主要领域影响美国:贸易、美国债务和美元本身的价值。
中美贸易
中美互为最大的贸易伙伴。2020年,美国公司向中国出口了1240亿美元的商品。如果中国经济中国对美国出口商品的需求也会放缓,比如商用飞机、汽车和食品。
2020年,美国进口了价值4347亿美元的中国商品,主要是电脑、手机、服装和玩具。美国对中国的出口远远低于进口,造成了3100亿美元的逆差。因此,最大的美国对中国的贸易逆差.
许多中国进口产品来自美国制造商,后者将原材料以更低的成本送到中国组装。
一旦运回美国,它们就被视为进口产品。因此,贸易逆差间接地使许多美国公司受益。
对美国国债的影响
中国经济增长放缓也可能影响美国发行新债的能力。中国是美国国债的第二大持有者。随着中国对美国出口的下降,中国政府手中购买美国国债的美元减少了。中国政府从中国公司那里获得这些美元,这些公司将其作为出口的付款。
需求减少意味着美国财政部在拍卖国债时将不得不承诺提高利率。这给美国利率带来了上行压力,因为银行的抵押贷款利率是基于10年期国债收益率制定的。
更高的利率也可能阻止国会增加联邦开支。这将减缓美国经济增长。
美元的价值
随着中国对美国国债的需求下降,对美元的需求也会下降。国债是衡量美元的价值.因此,美元对人民币的价值可能会下降。
随着美元走软,进口商品的零售价格将会上涨。对石油和汽油来说尤其如此。这些合同以美元计价。如果美元走软,石油出口国可能会减少产量以提高价格,抵消美元的下跌。
与此同时,弱势美元将有利于美国出口商,因为他们的产品在国外市场的成本将降低。
如何保护你的投资组合免受中国经济放缓的影响
随着中国经济放缓,它将影响贸易、美国债务和美元价值。你如何保护自己不受这些事件的影响呢?最好的方法是多元化投资组合,因为并非所有资产的走势都相互关联。当一种价值上升时,另一种价值下降。
请注意
多元化投资组合可以降低整体风险,因为无论经济形势如何,某些资产类别都会受益。
风险也降低了,因为很少有任何一个事件会毁掉整个投资组合。多元化的投资组合是抵御任何金融冲击的最佳方式,包括中国经济放缓。