保险行业的趋势和前景

美国保险行业在2020年雇佣了290万人,价值1.28万亿美元。这些总保费支付,48.9%是在人寿保险和财产与意外险保险是51.1%。财产与意外险包括汽车、家庭和商业保险,总计6528亿美元。而健康保险单独测量,整个保险行业贡献了1.1美元的美国债券总额——国家的5.2%国内生产总值(gdp)在2020年。

虽然这些事实和数据证明保险业真正有多大,重要的是要理解它如何影响了美国经济在过去之前能够确定它将如何影响美国经济的未来。与一个潜在的美国经济衰退即将结束,这就是了解历史,趋势,保险行业前景。

保险和再保险

首先,保险是一种你和业务之间的协议代理你的金融风险。该公司将支付你的费用,如果你体验一个不太可能的,但破坏性或昂贵的事件。你可能要支付扣除和其他成本,你每个月支付保险人溢价这项服务。保险人赚钱即使事件不会发生。

这样的昂贵和稀有事件的例子有破坏汽车事故,盗窃,火灾,洪水,和其他灾害,以及健康风险。

再保险是保险公司保险。国际公司为当地保险公司提供保险。再保险降低风险转移到全球公司大到足以吸收巨大损失。但有一个弱点在再保险市场,增加系统性风险。

这个行业非常集中,跨越22家公司。2020年,排名前十的再保险公司所有保费收入的占三分之二以上。前两家公司,慕尼黑再保险公司和瑞士再保险,由超过四分之一的所有保费。如果这些再保险公司没有足够的现金支付声称在一个非常昂贵的灾难,危机将蔓延至全球层面。

为了避免这种情况,这些保险公司分享他们的风险这一过程被称为后退。这样的再保险公司慕尼黑再保险将拿出一个来自另一个再保险公司的保险政策对其风险。在这种情况下,慕尼黑再保险后退机构,公司卖保险是retrocessionaire。

根据2016年央行(Bank of Canada)的研究中,这种安排造成系统性风险。每个再保险公司只知道自己的拼图的。没有意识到的是多大的风险在整个系统。结果,有可能一个小的再保险公司可能有太多接触一个灾难。

一个足够大的事件可能破坏这种小圆的再保险公司,导致再保险螺旋。保险可能会难以承受,甚至限制,可能影响总体经济。没有保险,企业将不得不暂停项目,而保险公司的投资者将需要巨额亏损,股票价格下跌。大型机构投资者,如养老、银行和退休基金将是最严重的打击。

保险行业和2008年的金融危机

2008年,联邦政府被迫花费1820亿美元救助保险公司美国国际集团(美国国际集团)。该公司如此之大,它的破产将会威胁到全球经济。世界各地的金融机构是美国国际集团(AIG)的主要持有人的债务和大量的共同基金拥有AIG股票。3.6万亿美元的货币市场基金行业,当时,AIG债务和证券投资。

是怎么一个极其安全保险公司成为最大的援助之一2008年金融危机吗?AIG出售保险称为信用违约互换公司债和抵押贷款的损失。betway体育牌照如果AIG违约掉期合约,它将摧毁所有的金融机构。

美国国际集团(AIG)的互换次级抵押贷款betway体育牌照否则把盈利的公司濒临破产。随着抵押贷款与betway体育牌照互换陷入违约,美国国际集团(AIG)被迫筹集数百万美元的资金。作为股东的情况,他们出售他们的股票,美国国际集团(AIG)使它更加难以覆盖掉期。

尽管AIG足够资产的互换,它不能互换到期前出售。,它没有现金支付保险。

保险可能导致下一个金融危机吗?

危机与美国国际集团(AIG)揭示了保险业在经济中的作用至关重要。尽管AIG的偿付能力已经恢复,新缺陷发生在市场。这个行业是容易造成的灾难性破坏极端天气。这损失迅速增加是由于气候变化造成的全球变暖。联合国难民机构发现,自然灾害的数量在过去的20年里翻了一番。调查甚至表明,精算师认为气候变化是新兴行业风险。如果它成为一个更大的风险,有机会影响可以渗透到我们的钱包。

据慕尼黑再保险首席气候学家恩斯特劳赫,在接受《卫报》采访时,保险费可能上升如果公司需要调整基于气候变化及其影响的风险。“负担能力是至关重要(因为)有些人低,平均收入在一些地区将不再能够购买保险,“劳赫告知《卫报》。这可能会带来一个大型金融问题很多容易发生自然灾害的地区。

的fourth-costliest自然灾害在历史上是2018年。经济影响的自然灾害损失超过1600亿美元,据慕尼黑再保险。据说最严重的伤害来自美国飓风迈克尔和佛罗伦萨和亚洲台风Jebi信号10 Mangkhut, Trami。他们花费570亿美元,其中290亿美元是保险。此外,加州野火成本240亿美元,180亿美元的保险损失。

2017年自然灾害季节是更糟。它打破了记录,使美国经济近3190亿美元。那一年,16个事件成本超过10亿美元。下面的图表说明了各种自然灾害的总体成本,从1980年开始,直到2020年。

2017年和2018年结束在经通胀调整后的总体损失平均为1400亿美元和410亿美元的保险损失。

如果retrocessionaire集团是足够小的,他们都可以破产。像美国国际集团(AIG)危机,这将破坏股东及其股权资产。

但这一水平的损害发生的可能性有多少?根据佛罗里达国际大学金融学教授Shahid哈米德在副媒体的采访中,有可能如果一个5级飓风袭击佛罗里达州南部,向内陆,然后东海岸。它可以摧毁迈阿密,劳德代尔堡,棕榈滩,墨尔本,杰克逊维尔,奥兰多。迈阿密海滩仅可能会从现在到2045年6.4万亿美元的房地产。

2017年,似乎完全时,会发生飓风厄玛前往迈阿密。这是史上最强大的大西洋飓风。厄玛和玛丽亚都5级风暴,飓风袭击美国大陆同年。哈维飓风摧毁了火箭在2017年8月,花费1250亿美元。幸运的是,厄玛转向北之前袭击佛罗里达州迈阿密和其他人口稠密的城市。

厄玛的总成本是500亿美元,当通货膨胀调整的。如果直接袭击迈阿密还是5级时,损失的数千亿美元。包括经济影响以及财产损失。佛罗里达的迈阿密戴德,梦露和布劳沃德县建筑规范有民族风的最高标准。但在2017年,基思·沃尔夫,瑞士再保险的美国房地产和意外《迈阿密先驱报》在迈阿密,“没有结构可以承受住的每小时185英里的大风。”

更糟的是,佛罗里达州补贴保险市场。让国家承担飓风损失成本。如果保险公司不能支付索赔,国家本身可能破产,联邦政府将不得不买单。

2019年,房地产数据提供商CoreLogic的一份报告中表示,今年的飓风威胁730万户家庭。重建成本将接近1.8万亿美元。风暴潮的最大风险是在纽约和迈阿密,该公司说。潜在的损害到纽约区域估计为3300亿美元,这几乎是估计的潜在成本1660亿美元到迈阿密的两倍。

未来的前景

飓风灾害已经发送在佛罗里达保险价格走高。这是成本最高的国家房产保险。在2021年,佛罗里达人平均家庭保险费支付3643美元,或1338美元超过全国平均水平的2305美元。

在某种程度上,保险公司可能最终退出市场的风险太大。这将使业主和开发商在这个市场拿着包。没有保险,房主可能取消抵押品赎回权,如果他们不能去修理损坏的地方。一个房地产市场崩溃在区域和也许beyond-would不远了。