领先经济指标及其使用方法

你可以使用领先经济指标看看经济的走向。这些指标可以帮助你预测经济是否正在走向衰退。

收益率曲线、耐用品订单、股市和房屋开盘价是试图确定经济走向的一些最佳指标。

主要领先指标

收益率曲线、耐用品订单、股市、制造业订单和建筑许可是试图确定经济走向的一些最佳指标。

收益率曲线

一个倒国债收益率曲线是经济衰退的领先指标。它预测了过去七次经济衰退:1970年、1973年、1980年、1990年、2001年和2008年。在2020年经济衰退之前，收益率曲线也出现了反转。

收益率曲线显示了短期国库券相对于长期国库券和债券的回报。在正常的收益率曲线中，短期债券的回报率将低于长期债券。投资者需要更高的收益率才能投资更长时间。

当收益率曲线反转在美国，这通常预示着经济衰退，但随之而来的回调时间是高度不可预测的。顺便说一句，当短期国库券的收益率高于长期国库券时，就会出现反转。如果投资者愿意接受长期债券的较低回报，那么你就知道他们对不久的将来非常不确定。

收益率曲线也会告诉你是否利率上升或下降。低利率使贷款更便宜。它允许企业扩张，允许家庭购买汽车、住房和教育。当利率上升时，你知道经济很快就会放缓。贷款成本增加，使得每个人都买得更少。

收益率曲线并不完美。1966年，该指数出现倒挂，尽管此后没有发生经济衰退。

耐用品订单

的耐用品订单报告告诉你公司和消费者什么时候订购新的高价商品。耐用消费品包括家具、汽车和洗衣机等耐用电器。商业耐用品包括工业设备以及卡车、船只和飞机。当耐用品订单增加时，通常意味着经济呈上升趋势。

耐用品订单从2008年1月开始下降。2008年12月，美国经济分析局(Bureau of Economic Analysis)宣布，2008年经济衰退实际上始于2008年1月。

股票市场

的股票市场可以是一个很好的预测指标。公司的股票价格受到公司预期收益的影响。如果收益预期都是准确的，股市的强弱应该能显示经济的大方向。例如，如果股市上涨，大多数公司的盈利预期也应该上升，这将意味着经济将表现良好。如果股市下跌，大多数公司的盈利预期也会下降，这意味着经济将表现不佳。

房屋开工和建筑许可

一个住房开始是新建住宅建设。当更多的建筑许可被发放，从而导致建筑，或者更多的房屋建设开始，这是住房需求上升的迹象。如果住房建设或许可开始下降，这是新住房需求萎缩的迹象。

当许可证开始下降，这是一个线索，对新住房的需求也在下降。当这种情况发生时，通常也意味着转售市场出了问题。房地产是经济的重要组成部分，建筑工作也是。当这个行业走弱时，每个人都能感受到。

例如，经济学家在2008年的经济衰退中犯了这个错误。他们认为次贷危机将包含在房地产中。早在2006年10月，新屋建筑许可就较2005年10月下降了28%。它是房地产危机和2008年全球金融危机的早期指标。

世界大型企业联合会领先经济指数

美国经济咨商局发布了一个领先指数，这是一个预示经济将会发生什么的良好指标。

世界大型企业联合会的领先经济指数(LEI)衡量10项经济指标。这些指标并不都是领先指标。失业率，或每周申请失业救济人数，是一个滞后的指标。

以下是LEI用来确定经济走向的十个经济指标:

• 平均每周生产时间:这表明对劳动力的需求有多大。这一经济领域对商业周期波动非常敏感。
• 平均每周失业保险索赔:这显示了一周有多少员工申请失业保险。你可以看到有多少人刚刚失业。
• 制造商新订单，消费品和材料
• 制造商新订单，不包括国防资本货物和飞机订单
• ISM新订单指数:该调查对400多名制造业采购高管进行了调查。如果新订单报告高于50，则表明制造业和经济正在增长。
• 建筑许可
• 股票价格
• 领先信贷指数:它衡量六个财务指标，如保证金账户余额、银行信贷和证券回购。
• 息差，10年期美国国债，不包括联邦基金:
• 消费者信心:这是基于对消费者的调查。它询问他们对未来的期望。它告诉你消费者是否认为商业状况、就业和收入将在六个月内改善。

如何使用前置指标

先行指标是商业周期新阶段的第一个数据点。它们发生在旧的周期中，但预示着即将发生的事情。以下是如何使用这些指标。

收益率曲线:密切关注收益率曲线，但请记住，它可能在衰退真正发生前几个月就出现反转，而且并不总是被证明是绝对正确的。出于这个原因，监测它，但在其他领先指标证实收益率曲线的趋势之前不要采取行动。

耐用品订单:每月耐用品订单报告每月变化很大。其中很大一部分是商用飞机，主要是波音(Boeing)，其订单波动很大。另外，看看报告中被称为“没有国防和运输的资本订单”的部分。它消除了商业和国防飞机订单的不平衡。

股票市场:股票市场波动很大，因为原因有很多．注意股市发生变化的原因——是全线都有大量的亏损或盈利，还是在经济的某些领域，还是仅仅是暂时的侥幸?

建筑许可证及新屋开工数:建筑许可报告每月发布一次。快速回顾一下，你就会知道开发商对住房未来的看法。住房需求会影响整个经济。

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