为什么像TQQQ这样的三杠杆etf不是为长期设计的

通过

约书亚肯农

更新于2022年3月29日

看过的安东尼战斗

事实由艾米丽Ernsberger

杠杆化的概念交易所交易基金(etf)对新投资者来说可能听起来很棒。毕竟，这些基金的设计目的是在短时间内——通常是一个交易日——放大它们所依据的指数的回报。但一些被升值所吸引的投资者忘记了使用这种杠杆所带来的风险。

自杠杆etf杠杆etf是专门为投机者设计的金融产品，在不了解其工作原理的情况下购买或交易它们的个人应该格外谨慎，因为许多杠杆etf的结构与普通etf不同。

杠杆etf和常规etf的区别

普通的ETF是集合的共同基金它拥有一篮子证券或其他资产，通常是普通股。这个篮子在自己的篮子下交易股票代码就像Meta(以前的Facebook或亚马逊)等公司的股票一样。

不时地，资产净值(标的证券的价值)可能会偏离市场价格，但总体而言，其表现应跟随标的指数的走势，并在较长时期内与标的指数的表现相等费用比率)．很简单。

然而，在杠杆ETF中，该基金利用债务和衍生品以2比1甚至3比1的比例放大标的指数的回报，而不是像常规ETF那样1比1。这些基金中使用的金融衍生品和债务带来了巨大的风险，即使它们有可能产生巨大的收益。杠杆etf的费用率通常也高于普通etf。

追踪某个指数的常规ETF可能会下跌5%，而杠杆ETF则会下跌10%或15%。杠杆etf可能会出现剧烈波动经费上．

有了杠杆ETF，除了资产管理费之外，摩擦费用比如交易成本，和托管费用，你有利息费用用债务来实现实际的杠杆。这意味着每一天的每一刻，利息支出或其有效等价物都在减少投资组合的价值。

让我们来看看其中一只ETFProShares hyperro QQQ(纳斯达克股票代码:TQQQ)该公司利用纳斯达克100指数(Nasdaq-100)的比例为3:1。如果纳斯达克100指数上涨1%，TQQQ就会上涨3%。

如果市场横盘，ETF的股票就会亏损，而投资组合每天都在重新平衡，这一事实会加剧这一情况。由于复利，长期持有的杠杆etf可能会获得与基金目标截然不同的回报。因为这些基金每天都会重置，你可以看到巨大的损失，即使基金本身看起来是盈利的。

即使市场最终在几个月的时间内升值，即使你的杠杆率是3比1，你的杠杆基金的收益也可能不会是标的指数收益的三倍。事实上，由于每天的再平衡以及在高波动期对你的伤害，ETF最终可能会赔钱。额外的费用、利息和交易成本也会加剧这种影响。

那么，这些杠杆etf是为谁设计的呢?什么样的人或机构应该考虑购买或出售它们?当你明白它们不是长期的时候，答案就很清楚了投资在所有。

投资包括拥有公司的股份收集股息或者贷款和收取利息收入，这是经济运行所必需的。投资者在购买股票、etf或其他投资时，通常遵循长期策略，并考虑到未来的目标。

将股票市场基准(如纳斯达克100指数)杠杆化300%，然后每天重新调整，这是一种赌博，而不会冒直接雇佣的风险保证金债务．你可以做多(赌它会增加)或做空(赌它会减少)两者都有各自的股票代码．

杠杆etf实际上是为那些财力雄厚的人准备的，他们有能力承担巨大的风险，并愿意押注股票在任何一天都会上涨或下跌。

对新投资者来说，这一切的启示很简单:不要投资你不了解的东西。如果金融衍生品、期权合约和期货——这些都是杠杆etf使用的工具——超出了你的舒适范围，那么坚持其他投资。

交易杠杆ETF的过程与交易任何其他ETF或交易所交易证券的过程相同。你只需要放置买卖订单而市场是开放的。交易杠杆etf的最佳方式是将其用作日内交易工具。这些产品允许你放大微小的波动，并增加你的利润(或损失)，而不用持有etf太久，以至于它们遭受衰退。

一个反向杠杆ETF结合了逆产品和杠杆产品的元素。这些etf将基础证券的波动倍数放大，而且呈负相关关系。例如，如果标准普尔500指数上涨1%，SPXS等反向杠杆ETF将下跌约3%。

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