多头交易和空头交易:你应该用哪个?

多头交易是指从证券价格上涨中获利的交易。卖空交易是指从证券价格下跌中获利的交易。通常，多头交易涉及买入股票并获利卖出，而空头交易涉及借入股票现在卖出，然后稍后再买回来，希望价格能低于最初的出售价格。

多头交易和空头交易的区别是什么?

长时间的交易	短的交易
买入股票后再卖出	借股票卖掉，然后再买回来
从证券价格上涨中获利	从证券价格下跌中获利
有限的风险	理论上无限风险

如何完成交易

这两种类型的交易都涉及买卖证券，尽管执行多头交易和做空交易的过程略有不同。

做多一种证券使用的是大多数投资者都熟悉的流程。你购买一种证券并持有一段时间，希望它的价格在这段时间内上涨。在以后的某一天，你出售证券，希望从中获利。

相比之下，做空首先要卖出一种证券。要开始做空交易，你必须首先从别人那里借来股票，通常是你的经纪人。然后你在市场上出售这些股票。你从出售股票中获得现金，但欠借给你股票的人一笔债。

之后，你必须购买你借来的股票，并将它们归还给你的贷款人以偿还你的债务。当你这样做的时候，你就完成了做空交易。理想情况下，你会以比卖出借来的股票时更低的价格买入这些股票，这样你就可以保留差价作为利润。

多头和空头交易的另一个重要区别是保证金的使用。你可以用你常规的经纪现金账户做多股票。要进行卖空交易，你需要在你的经纪人那里有一个保证金账户。保证金账户允许你从你的经纪人那里借股票。

如何盈利

多头交易和空头交易的最大区别在于它们产生利润的方式。

当所涉及的证券价格上涨时，多头交易获利。当所涉及的证券价格下跌时，做空交易获利。

例如，如果你想做多XYZ股票，你可以以每股50美元的价格购买100股，总共5000美元(100 x 50美元)。如果XYZ涨到每股55美元，那么你拥有的股票价值就涨到5500美元(100 x 55美元)。如果你卖出，你将在交易中获利500美元(5500 - 5000美元)。如果XYZ跌到每股45美元，你的股票将价值4500美元(100 x 45美元)，你将损失500美元。

如果你决定做空XYZ股票，你需要从你的经纪人那里借100股。现在假设你同意以每股50美元的价格出售这些股票。这意味着你将获得5000美元(100 x 50美元)作为这些股票的交换。只是，你并不拥有这些股份。要将股票返还给你的经纪人，你需要购买100股。

如果XYZ的股价跌至每股45美元，你可以以4500美元(100 x 45美元)购买这100股。因为你只花了4500美元，但得到了5000美元，你的利润将是500美元。然而，如果XYZ股票的价格上涨到每股55美元，你将需要花费5500美元(100 x 55美元)，你的花费将超过你在交易中的收入，导致500美元的损失。

风险

了解多头交易和空头交易的风险差异是非常重要的。多头交易的风险是有限的。如果你以20美元的价格买了一只股票，最坏的情况是它的价格跌到0美元，你损失了20美元。价格不能为负，这意味着你的总风险是你投资的金额。

当你卖空一种证券时，你的潜在风险是无限的。最终，你必须回购你做空的股票。一只股票的价格可以涨多高是没有限制的。如果你以20美元的价格卖空一只股票，它可能会涨到40美元、100美元、10万美元，甚至更高，所以你做空的损失可能比做多的损失要大得多。

做空的特别注意事项

在使用做空交易策略时要考虑的一件重要的事情是证券交易委员会对卖空有一些限制。大规模卖空可以迅速压低股票价格，这导致美国证券交易委员会在2010年实施了另类提价规则。

该规则规定，如果某只股票的价格在一天内较前收盘价下跌10%或以上，卖空将受到限制。只有当股票价格高于投资者愿意购买的当前最高价格时，才会发生这种情况。

哪一种适合我

多头和空头交易占据了两个不同的利基市场。如果你相信一只股票的价格会上涨，那就做多。如果你认为它会下跌，做空交易可以让你从价格变动中获利。

然而，对于大多数投资者来说，多头交易通常是更好的选择。它们风险较小，而且做空股票可能很复杂。如果你是一个经验丰富的交易者，可以处理高风险，那么只考虑做空交易。

底线

多头交易和空头交易是交易员可以用来从股票价格波动中获利的两种策略。多头交易更常被那些想要购买并持有一只股票，希望它能升值的投资者所使用。卖空在短线交易者中很受欢迎，但也使投资者面临更大的风险。

常见问题