股息增长投资:长期解决方案

你可能听说过股息投资策略。它包括购买那些持续支付优质股息的公司的股票，然后让这些股票闲置，除非你想买更多。

股息增长策略是如何运作的?股息支付公司每年都在增长，能够支付他们的费用，并且持续拥有比前一年更多的现金流，这些公司都是股息增长投资的候选人。由于公司的持续增长，这些公司通常会慢慢增加向股东支付的股息。

股息增长投资的子策略

虽然技术不同的从业者，股息增长方法的要点往往涉及以下一些组合:

• 建立一个大公司的股票集合，这些公司的股息增长速度等于或大大超过通货膨胀每年
• 持有头寸很长一段时间(通常是几十年)以从中获利递延税这样可以让你有更多的资本为你工作，也可以让你的家人获得更多的股息
• 在不同的领域多元化行业及部门这样你的红利流就不会太依赖于某个经济领域
• 确保股息增长是由更高水平的实际基础利润提供资金，而不是债务
• 拥有来自不同国家的股票，这样你就可以以多种货币收取股息，从而减少对单一政府的依赖

如果你需要一个好的股息增长股票的形象图，看看瑞士食品巨头雀巢，该公司在过去几十年里增加了现金股息。一个投资者如果在第一次购买之后就不再额外购买一股股票，那么他从几乎在每个国家销售的咖啡、茶、巧克力和其他产品中获得的收益就会不断增加。

追求最大的净现值股利流

净现值是一项资产在未来的总和，折现为一种货币的现值。这是基于你现在拥有的钱在未来会更有价值的想法。

假设你可以在买两只不同的股票之间做出选择。你更喜欢哪种投资组合?

• 股票A有一个股息收益率的3.00%。董事会历史上每年增加5%的股息，目前股息支付率为60%。
• 股票B的股息收益率为0.50%。该公司发展迅速，在过去五年中，稀释后每股收益(EPS)增长20%并不罕见。股息几乎总是相应地增加。该股目前的股息支付率为10%。

如果你遵循股息增长投资策略，在其他条件相同的情况下，你可能会选择股票B。这似乎违反直觉，但你最终会通过持有股票A来兑现更多的股息支票。这是因为股票A的净现值更高，从长远来看，你有更多的钱可以为你工作。

只要增长能够维持足够长的一段时间，这将是正确的。随着收益的攀升，股息随着利润的增加而增加，你的成本收益率(股息占支付价格的比例)开始超过增长较慢的公司。

总有一天，核心业务会充分发挥其潜力，每年产生的大部分盈余都无法进行明智的再投资。当那一刻到来时，股东友好型管理层将以股息或其他形式将多余的钱返还给股东股票回购．

从历史上看，麦当劳(McDonald's)和沃尔玛(Walmart)等企业提供了很好的案例研究。早年，当这些公司进军美国(后来扩展到全世界)时，股息收益率并不高。然而，如果你买了股票，你实际上会得到一大笔钱按成本计算的股息率在5-8年之内，取决于时间。

增长是健康经营环境的标志

哪种情况会让你晚上睡得更好:是拥有一家今天可能支付你较少的股息，但每年的销售额和利润都在上升的公司，还是拥有一家今天支付你大量股息，但其核心业务正在缓慢、甚至是大幅下滑的公司?如果你觉得成功的企业有一定程度的额外保护，你可能会考虑这个投资策略。

这种方法有一定的智慧。尤其是在美国，如果董事会认为他们将不得不扭转局面并削减股息，他们就不太可能提高股息。因此，每股股息率的提高通常代表着对那些最接近股市的人投下的信任票损益表而且资产负债表．

这并不是万无一失的，因为即使是那些有足够资格当选如此显赫职位的成功人士，在符合自己利益的时候也难免会自欺欺人。但这往往是一个不错的指标。

尽可能让你的收入保持被动

从股息增长股票产生的被动收入导致更多的钱留在你的口袋里，比许多可比的投资资产。这是因为合格股息的资本利得税率低于普通股息，后者被视为普通收入征税。

同样重要的是，当你去世并将股票留给继承人时，在普通的、应纳税的经纪账户中持有的股票享有更高的成本基础。这意味着如果你在星巴克买了价值1万美元的咖啡首次公开募股看着它增长到75万美元，你的孩子将获得遗产税(如果你是在遗产税限额)，联邦政府和州政府将允许他们假装支付了75万美元。这意味着如果他们今天以75万美元的价格出售，他们不欠钱资本利得税．

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