什么是追加保证金?

通过

TJ波特

2022年9月27日更新

看过的

戈登•斯科特

定义

一个追加保证金是指投资者的经纪公司立即要求增加保证金账户中的资金或股票，这是一种经纪公司借给投资者现金购买证券的账户。当账户总额低于经纪公司内部规定或联邦监管机构设定的要求时，就会出现这种情况。

追加保证金通知是如何运作的

追加保证金要求的工作原理是，如果投资者最终背负的债务与经纪账户中的证券价值相比过高，就会迫使投资者将保证金账户提高到规定的最低水平。追加保证金可能是由于账户余额过低、股权价值下降或其他违反经纪公司保证金账户要求的行为。

经纪人可以自由制定自己的规则，但必须遵守美国证券交易委员会制定的规定金融业监管局(FINRA)和美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的规定下，经纪人可以发放不超过证券价格50%的保证金贷款。购买后，他们会跟踪你的证券与债务的价值。

你必须在账户中保持的最低权益金额被称为维持保证金。虽然25%是法律允许的最低要求，但许多经纪人将其设定为30%或40%。然而，有些证券甚至要求75%至100%。

经纪人有自动化的系统来监控客户资产和程序，当资产低于要求时，这些程序将发出警报、通知或行动。

当你面临追加保证金通知时，你可以通过出售证券来满足维持保证金的要求，或者向你的账户中增加现金。如果你两者都不做，你的经纪公司可以在没有你允许的情况下出售你的投资来偿还你的债务。经纪人甚至可以不联系你就这么做。

在满足追加保证金要求之前，你可能无法再购买任何证券。

保证金要求既保护了投资者，也保护了经纪公司，保护了市场免受巨大波动和泡沫的影响投机在证券。为投机而大肆借贷是导致这种情况的一个因素1929年股市崩盘．追加保证金要求意味着经纪人不会因未偿还贷款而遭受巨额损失。在某种程度上，它们还通过迫使投资者抛售他们无法承受的头寸，保护投资者免受灾难性损失。

想象一下这样一种情况，某人可以借数十万或数百万美元投资一家公司。如果那家公司的股价下跌了几美元，投资者很容易就会损失更多的钱。这可能导致投资者破产，经纪商损失大量资金。

对于特定类型的交易者或证券，规则可能有所不同。例如,外汇对于主要货币对，交易员的杠杆率最高可达50:1。

要确定您是否符合维持保证金要求，请将您的帐户余额乘以维持保证金。如果你的权益(你所拥有的)低于这个数额，你的经纪人将发起追加保证金通知。

假设约翰想要投资XYZ公司，该公司的股价是每股100美元。约翰有5万美元要投资，他想买尽可能多的股票。利用保证金，他可以用自己的钱和从经纪人那里获得的5万美元保证金购买1,000股股票。约翰现在总共拥有价值10万美元的股票。

然后XYZ公司的股票价格下跌到每股60美元。约翰只有1万美元的权益，而他的账户里有6万美元的证券。这将触发追加保证金通知，因为:

$60,000 x 0.25 = $15,000 (John必须拥有的股本金额)

1万美元小于1.5万美元

John必须做出决定，这可能包括存入或转移现金或更有利可图的XYZ股票，或平仓以使他的账户达到所需的15,000美元水平。如果约翰什么都不做，他的经纪公司可以在不联系他的情况下清算他在XYZ公司的股份。

如果你担心由于市场波动或股价迅速下跌而可能很快被追加保证金，你有几个选择，但你也需要考虑可能导致的税收影响。

为了避免将来追加保证金通知，你要计划好如何应对股价下跌，以及如何处理潜在的追加保证金通知。这可能意味着要比允许的借款少，保持个人保证金高于经纪保证金，并更密切地监控你的投资组合。

投资者也可以使用现金账户来支付所购买的证券。不过，现金投资账户可能会有额外的限制。例如，你不能在支付之前买卖证券。

日交易追加保证金通知，或DT追加保证金通知，是针对当天交易或买卖头寸的人的追加保证金通知。如果你是花样短线交易者，特别规则适用于您的保证金帐户，包括最低股本要求。请阅读经纪商的说明，了解如何避免产生DT追加保证金通知。

当投资者使用保证金帐户在美国，他们可以从经纪人那里借钱来增加购买力。这些借来的钱叫做保证金。保证金很有用，因为它可以增加投资者的潜在回报。然而，这也增加了潜在的损失，增加了经纪商的风险，因为它把钱借给了使用保证金购买潜在波动资产的人。

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