计算接触概率

作为一个期权交易者新手，熟悉期权计算器是很重要的。典型的计算器会计算希腊人(δγ，θ,织女星，Rho)，当你有适当的输入时，为期权提供理论值:股票价格;执行价格;时间(期权到期前的天数);利率;股息，如果有的话;期权类型(看涨或看跌);标的股票的波动率估计。

触碰概率计算器

这个计算器提供了非常有用的信息，所有期权交易者都应该使用它，包括非常有经验的交易者，并且它有不止一个名字。它可以被称为“触摸概率计算器”或“股票价格概率计算器”。问问你的经纪人他们是否有这样的计算器供你使用。

这个计算器回答的基本问题是:如果我计划持有一个特定的期权头寸，在特定的天数内，股价触及执行价的几率有多大?

对于高价卖家:当你指定你打算持有多少天的空头头寸时(你并不是被迫一直持有直到到期日)，计算器会告诉你标的股票价格达到该点位的概率执行价格至少一次在持有期间。如果这个概率是15%，那么期权到期时毫无价值的概率还没到钱的时候是85%。

注意:这是不这和期权失效的概率是一样的。为什么?有时期权会发生变化ITM和后来移动OTM，终会一文不值。触摸计算器的概率忽略了这些情况(ITM然后OTM)。作为一个很好的近似，股票价格触及执行价格的概率(至少在到期前一次)是它在到期时一文不值的概率的两倍。同一定理的另一种表述方式是:任何期权在到期前预计触及的执行价格大约是期权Delta的两倍。注意:在交易完成时使用Delta。

针对高端买家:当您指定您计划持有多头期权头寸多少天(您可以在到期前退出)时，计算器将提供一个大致的概率，即在持有期内，标的股票价格将至少一次达到执行价(或您指定的任何其他价格)。

如果你拥有一个ITM期权，那么触碰的概率指的是该期权移出资金的概率。如果你持有OTM期权，那么触碰的概率指的是该期权将流入资金的概率。

其他策略

当你交易任何具有多个分支的期权策略时(这些被称为价差)，有不止一个期权是重要的。例如，在典型的蝴蝶传播中，你有两个不同的选择。

例子：

买入1个XYZ 10月100日看涨期权
卖出2个XYZ 10月105日看涨期权
买入1个XYZ 10月110看涨期权

当股价低于100或高于110时，价差就会损失大部分价值，如果到期日到来，股票的价格不在100到110之间，价差就会变得一文不值。因此，交易者应该想知道股票价格触点的概率要么100或110在预期持有期内。触摸概率计算器提供了这一信息。说明:计算器生成的概率，股票与触摸要么100美元或110美元。对于类似的策略(铁秃鹰例如，为了有效地管理风险，了解两种不同执行价格(或两种价格)中任意一种被触及的几率是至关重要的。

选择持有期

使用这个计算器的另一种方法是决定坚持多久这个职位．通过在计算器中输入不同的“天数”，你可以了解触摸的概率是如何变化的。通过每天计算，根据当时的股票价格和潜在的利润和损失，你可以决定是否值得持有该头寸。