在总统选举年中股市表现

总统选举的影响吗股票市场吗?一方面,股票市场确实是周期性的,使投资者看历史观察趋势,并作出预测。

另一方面,你不能总是指望未来收益与过去的。尽管一些一致的模式,选举年中也不例外。

选举年中和市场理论

根据2021年的维基金报告,市场一直良好的整体24选举的20年从1928年到2020年,只显示负回报四次。

当你进一步检查之间的年选举,然而,显然那一年总统任期通常是三个最强大的市场,紧随其后的是四年,然后是第二个,最后第一个。

这种“总统选举周期理论”耶鲁赫希最初提出的股票交易者年鉴创造者。只有佩珀代因马歇尔镍教授,在一篇论文名为“总统选举和股票市场周期,”,提出了数据显示,一个有利可图的投资策略将会在10月1日的总统任期的第二年,和销售每年的12月31日,4。

这些研究指出一些重要趋势,但这并不意味着他们总是持有。

最近的选举的例子

最近的历史尤其是挑战这些模式。唐纳德·特朗普和巴拉克•奥巴马(Barack Obama)主政期间,这些股票市场理论并不成立。在每一个奥巴马的术语中,前两年比第三更有利可图。特朗普,第一年比第二个更有利可图,之前主要在他的第三年,其次是2020年的市场动荡。

投资者试图一次市场在这些总统任期不符合过去的市场数据。

如果你遵循一个术语的理论,第四年看到更好的回报比第一,2008年市场应该提供更好的回报比在2005年,当乔治•布什(George w . Bush)开始他的第二个总统任期,标准普尔500指数上涨4.9%。但2008年,一个有争议的大选之年,收益下降了37.0%。如果你遵循了理论和投资在股票市场从10月1日,2006年,直到12月31日,2008年,你的投资会下降。

许多因素影响市场

基于这种数据模式投资的问题在于,它不是一个良好的方法投资决策。这听起来令人兴奋,它满足相信很多人都有一种“跑赢大盘”。But there's no guarantee. There are too many other forces at work that affect market conditions.

此外,基本假设通知这些理论可能不成立,。他们认为一个术语的第一年看到一个最近当选总统努力履行竞选承诺。最后两年被认为是被宣传和加强经济。这些假设在某些情况下可能会被证明是正确的,但并非总是如此。

它可能是更好的投资更少激动人心但安全的方式,其中包括理解风险和回报、多元化和购买低成本指数基金长期拥有,无论谁赢得了选举。提到经济学家、诺贝尔奖得主保罗•萨缪尔森所说,“作为著名经济学家、诺贝尔奖得主保罗•萨缪尔森所说,“投资应该更喜欢看油漆干燥或观察小草生长。如果你想要激情,花费800美元,去拉斯维加斯。”

大选之年股票市场回报

这是标普500指数的市场结果每自1928年大选之年。

标准普尔500指数年度选举期间股市回报
一年	返回	候选人
1928年	43.6%	胡佛和史密斯
1932年	-8.2%	罗斯福和胡佛
1936年	33.9%	罗斯福与兰登
1940年	-9.8%	罗斯福与Willkie
1944年	19.7%	罗斯福与杜威
1948年	5.5%	杜鲁门和杜威
1952年	18.4%	艾森豪威尔和史蒂文森
1956年	6.6%	艾森豪威尔和史蒂文森
1960年	0.5%	肯尼迪与尼克松
1964年	16.5%	约翰逊与戈德华特
1968年	11.1%	尼克松与汉弗莱
1972年	19.0%	尼克松与麦戈文
1976年	23.8%	卡特和福特
1980年	32.4%	里根和卡特
1984年	6.3%	里根与蒙代尔
1988年	16.8%	布什与杜卡基斯
1992年	7.6%	克林顿和布什
1996年	23.0%	克林顿和多尔
2000年	-9.1%	布什与戈尔
2004年	10.9%	布什和克里
2008年	-37.0%	奥巴马和麦凯恩
2012年	16.0%	奥巴马和罗姆尼
2016年	12.0%	特朗普与克林顿
2020年	18.4%	拜登和特朗普

常见问题(faq)

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