私募股权公司，基金，以及他们在金融危机中的角色

私募股权是公司的私人所有权，而不是股票所有权。私人股本投资者可以购买一家私人或上市公司的全部或部分股权，他们通常有5至10年的期限，在此期间，他们希望在出售之前保留自己的投资。私募股权公司通常希望每投资一美元获得约2.50美元的回报。

由于私募股权投资比典型的股票投资者有更长的时间跨度，私募股权可以用来为新技术提供资金，进行收购，或加强资产负债表，并提供更多的工作资本．私募股权投资者希望通过出售自己的股权获得巨额利润，从而在长期内跑赢市场首次公开募股或者是一家大型上市公司。

如果一家上市公司全部被收购，就会导致该公司从证券交易所退市。这就是所谓的“抢公司”私人这样做通常是为了拯救股价下跌的公司，让它有时间尝试股票市场可能不喜欢的增长战略。这是因为私募股权投资者愿意等待更长的时间以获得更高的回报，而股市投资者通常希望在当季获得回报，如果不是更早的话。

私募股权公司

这些公司的私人股权通常由私募股权公司购买。公司可以保留这些股份，也可以将这些股份出售给私人投资者、机构投资者(政府和养老基金)等等对冲基金．私募股权公司可以是私人持有的，也可以是在证券交易所上市的上市公司。

私募股权业务由资金充足的投资者主导，他们正在寻找大型交易。事实上，前十大私募股权公司拥有全球一半的私募股权资产。以下是2017年前10大公司的名单，以及过去五年的融资金额:

1. 黑石集团583.2亿美元
2. Kohlberg Kravis Roberts - 416.2亿美元
3. 凯雷集团:407.3亿美元
4. TPG资本:360.5亿美元
5. 华平(Warburg-Pincus): 308.1亿美元
6. Advent International: 269.5亿美元
7. 阿波罗全球管理公司:239.9亿美元
8. EnCap投资公司:212.2亿美元
9. Neuberger Berman Group - 203.9亿美元
10. CVC资本合伙公司:198.9亿美元

私募股权基金

私募股权公司筹集的资金被投入私募股权基金。这些基金通常是有限合伙企业，期限为10年。这些基金通常每年都有续期，资金主要来自养老基金、主权财富基金、企业现金管理公司等机构投资者，以及家族信托基金，甚至是富有的个人。它可以包括现金和贷款，但不包括股票或债券．

一家私募股权公司通常管理几只截然不同的基金，每三到五年就会尝试为一只新基金筹集资金，因为前一只基金的资金已经投入了。

私募股权融资中隐藏的问题

私募股权公司用来自投资者的现金购买公司的全部或部分权益。这些投资的回报被称为内部回报率，它能吸引新的投资者，并决定公司的成功。

私募股权公司之所以能够提高内部收益率，是因为它们有能力借款。利率如此之低，所以他们借入资金进行新的投资。在持有投资一段时间后，他们使用投资者的现金偿还贷款，并在投资似乎即将收回时获得资产的所有权。因此，看起来投资者在短时间内获得了巨大的回报。由于使用了借来的资金，IRR看起来好多了。

私募股权是如何引发金融危机的

根据Prequin.com的数据，2006年私募股权融资达4860亿美元。这些额外的资本使许多上市公司退出了股市，从而推高了那些留下来的公司的股价。此外，私募股权融资允许企业回购自己的股票，也推高了剩余的股价。

银行发放给私人股本基金的许多贷款随后被作为债务抵押债券．正因为如此，银行并不关心贷款的好坏。如果它们是坏的，其他人就会被它们困住。此外，这些贷款成为不良贷款的影响影响到了所有金融部门，而不仅仅是银行。多余的流动性私募股权创立的原因之一2007年银行流动性危机以及随后的经济衰退。