股本回报率(ROE)和损益表分析

股本回报率(ROE)揭示了多少利润公司收入的总量相比股东权益发现在资产负债表上。换句话说,股本回报率代表的比例已经转化为投资者美元收益,说明有效的公司管理是其资本分配。

下面,我们将定义股本回报率和展示鱼子是如何计算,以及它如何可以用来评估一个公司的盈利能力。

股本回报率的定义和例子

投资者的一个最有效的盈利能力指标是一个公司的股本回报率(ROE)。ROE显示出公司所产生的利润从其股东权益。

净收益

一个公司的利润“净收益”,这是剩下的收入毕竟费用已经扣除。因此,净收益位于底部的损益表,这就是为什么它通常被称为“底线”。A company's profit or net income is also called "earnings."

股东权益

当上市公司需要筹集现金,他们可能会发行股票。投资者购买这些股票的公司的股票。理想情况下,如果管理团队投资明智地从其股票发行筹集到的资金,然后销售和收入会增加,导致更高的利润和更高的股票价格。

发行的股份位于的股东权益部分资产负债表以及留存收益,代表保存的总利润。股东权益=总资产-总负债。股东权益的会计是一个产品代表了由企业的留存收益和资产实收资本的主人。

其他所有条件都相同,业务更高的股本回报率更可能是一个能够更好地与新投资创造收入。罗伊显示为一个百分比代表公司的股本回报率。

股本回报率的例子

例如,银行的股本回报率为8%,而B银行的股本回报率为12%。我们可以看到,B银行产生更多利润为每个投资美元从股东权益。投资者需要深入研究原因银行净资产收益率低于银行b可能银行的管理做出糟糕的投资决定,或是有闲置资产负债表上的现金和不使用产生收益。

发现股票的关键是有利可图的投资在长期经常需要找到公司能够持续产生巨大的股本回报率超过数十年。股本回报率计算,如下所示,可以帮助投资者寻找潜在的投资公司。然而,重要的是要注意,没有一个财务比率提供了一个广泛的衡量一个公司的财务表现。

股本回报率是如何运作的吗

股本回报率计算,你需要看看损益表和资产负债表找到下面提供的数字代入方程。

假设公司XYZ的净收益在过去的时期是21906000美元,和的平均股东权益为209154000美元。

• 罗伊= $ 21906000(净收入)÷209154000美元(平均股东权益)
• ROE = 0.1047或10.47%(在0.1047乘以100转换到一个百分比)

通过公式后,返回XYZ的管理赢得了股东权益是10.47%。然而,计算一个公司的股本回报率很少告诉你很多关于股票的比较值以来行业之间的平均净资产收益率波动明显。最好添加背景公司的ROE通过计算行业竞争者的罗伊。

对于大公司,标准普尔500指数指数可能是一个好的标尺进行比较,因为它包含了许多在美国最大的上市公司,占大约80%的总市值。

2020年1月,纽约大学教授Aswath Damodaran计算的平均股本回报率几十个行业。作为一个整体,他的数据确定市场平均是13%多一点。

变化在罗伊的计算

股本回报率的计算可以尽可能详细和复杂的欲望。通常,计算最近的12个月。但是,一些分析师更喜欢交替的方法计算一个公司的ROE案件的判决。

按年计算季度

一些分析师会“按年折算”最近季度通过当前收入和乘以4。这种方法是基于的理论结果图等于企业的年收入。

然而,如果你不小心你按年计算的类型的业务,这可能会导致严重不准确的结果。零售商店,例如,使大约20%的销售在11月1日和12月31日之间。爱好、玩具和游戏商店,这一数字接近30%。因此,按年折算销售繁忙的节假日期间不会给你一个准确的实际年销售额的想法。投资者应该小心不要按年计算季节性企业的收益。

杜邦模型

杜邦模型是另一个众所周知的,深入的股本回报率的计算方法。它帮助投资者找出特定因素是进入一个公司的股本回报率。

净利润率一般净利润除以销售。资产周转率是收入除以资产。权益乘数是资产除以股东权益。