证券是在证券市场上进行交易的投资二级市场.有三种类型:股票、债券和衍生品。有价证券让你无需占有就能拥有标的资产。由于这个原因,证券很容易交易。这流动性这意味着它们很容易定价,这使它们成为资产潜在价值的绝佳指标。专业交易员必须获得买卖证券的许可。这确保他们接受培训,遵守法律规定美国证券交易委员会.
请注意
证券的发明创造了金融市场的巨大成功。
权益性证券
权益证券(股票)是公司的所有权。
股票
你可以买股票通过经纪人购买公司的股票。你也可以购买a的股份共同基金它为你选择股票。股票衍生品的二级市场是股票市场.它包括纽约证券交易所,纳斯达克,蝙蝠.
首次公开发行
一个首次公开募股(IPO)是指公司首次出售股票。投资银行,比如高盛或者摩根士丹利(Morgan Stanley),直接卖给合格的买家。ipo是一种昂贵的投资选择。这些公司大量销售。
一旦首次公开募股上市,其价格通常会上涨,但在一段时间过去之前,你无法兑现。到那时,股价可能已经跌破发行价。
债务证券
大多数债务证券都是贷款”债券)向公司或政府发出的。你可以从经纪人那里购买债券。你也可以购买基于特定债券的共同基金。借给一个国家政府的贷款被称为“主权债务."
公司债券
公司债券是给公司的贷款。如果一家公司的债券评级低于AAA,他们必须支付更高的价格感兴趣利率。如果分数很低,他们被称为“垃圾债券尽管存在风险,投资者还是会购买垃圾债券,因为它们的利率最高。。
美国国债
美国政府发行美国国债.因为这些是最安全的化学键,美国国债收益率是所有其他利率的基准。2011年4月,当标准普尔(Standard & Poor's)下调其评级时美国债务前景,陶氏琼斯工业平均指数下跌200点。这就是国债利率对美国经济的重要性。
市政债券
市政债券由城市和其他地方政府发行。传统上,它们是安全的投资,但如果一个城市或市政当局破产,它们就不受保护。
衍生证券
这些复杂的证券是基于基础股票、债券或其他资产的价值。与购买资产本身相比,它们允许交易员以更低的投资获得更高的回报利用这非常危险。
股票期权
股票期权允许你交易股票而不需要预先购买。只要一笔小费用,叫做溢价。你可以购买看涨期权在特定的日期以特定的价格购买股票。如果股价上涨,你就行使期权,以较低的协商价格购买股票。你可以保留它,也可以立即以更高的实际价格转售。
一个认沽期权赋予你在特定日期以约定价格出售股票的权利。如果当天股价较低,你就买入,然后以约定的更高价格卖出,从而获利。如果股价更高,你就不行使期权。它只需要你花在期权上的费用。
对于股票和看跌期权,每份合约是100股的捆绑。在很多情况下,如果你卖出合约而不是买入,风险可能是你的全部保费,甚至更多。
期货合约
期货合约衍生品主要基于什么大宗商品,尽管它们也可以包括其他资产。最常见的是石油、货币和农产品。和期权一样,你需要支付一笔叫做“保证金”的小额费用。保证金只是购买大合同的一小部分。它使你有权在未来以商定的价格购买或出售商品。由于波动较大,期货合约可能会对您不利,导致您损失的不仅仅是保证金存款。期货比期权更危险,因为你必须执行期权。你签订了一份实际的合同,你必须完成。
资产支持证券
资产支持证券是一种衍生品,其价值基于一揽子基础资产(通常是债券)的回报。最著名的是抵押贷款支持证券,这帮助带来了次贷危机.不太熟悉的是资产支持商业票据.这是一笔由资产支持的公司贷款商业地产或汽车。债务抵押债券把这些证券分成部分或切片,风险相似。
证券如何影响经济
证券让有钱的人更容易找到需要投资的人资本.这使得许多投资者可以轻松进行交易。证券使市场更有效率。
例如,股票市场让投资者很容易看到哪些公司做得好,哪些公司做得不好。资金迅速流向了正在增长的企业。这将奖励业绩,并为进一步增长提供动力。
证券还会在股市中造成更具破坏性的波动商业周期.因为它们很容易买到,个人投资者可以冲动地购买。许多人在没有充分了解情况或多样化的情况下做出决定。当股票价格下跌时,他们可能会失去一生的积蓄。那发生在黑色星期四,导致1929年大萧条.
请注意
衍生品创造市场波动更糟。
起初,投资者认为衍生品降低了金融市场的风险。他们允许他们对冲他们的投资。如果他们购买股票,他们只是购买期权,以便在股价下跌时保护自己。例如,债务抵押债券(cdo)允许银行发放更多贷款。他们从购买CDO并承担风险的投资者那里获得资金。
不幸的是,所有这些新产品都创造了太多的流动性。这就产生了资产泡沫在住房,信用卡和汽车债务方面。它创造了太多需求一种虚假的安全感和繁荣感。cdo允许银行放松放贷标准,进一步鼓励了违约。
这些衍生品是如此复杂,以至于投资者在不了解它们的情况下购买了它们。当贷款违约时,恐慌随之而来。银行意识到他们不知道衍生品的价格应该是多少。这使得它不可能在二级市场上转售。
一夜之间,cdo市场消失了。银行拒绝相互放贷,因为他们害怕得到可能毫无价值的cdo作为回报。结果,美国联邦储备理事会(美联储,fed)不得不购买cdo以避免全球金融市场崩溃。衍生品创造了2008年全球金融危机.
底线
证券允许个人和组织拥有公开交易公司的股份。它们还允许一些个人、公司和政府向其他实体放贷,从而拥有他们的债务。证券发行人将这些工具作为投资出售。这些证券的买家变成了新资本的借款人。这样一来,证券就提供了银行贷款以外的另一种融资方式。
因为证券很容易交易,所以很多类型的证券波动很大。在把它们加入你的投资组合之前,先研究一下你想要冒险投资的证券。