期货与期权:有什么不同?

期货合约(期货)和期货期权(期权)是商品市场上的两种交易方式。期货和期权的主要区别在于期货合同要求你买卖商品，而期货选项赋予你买卖期货合约的权利，而无需承担该义务。

期货和期权有什么区别?

期货	选项
是双方在特定日期购买或出售资产的合同。	被购买的都有买卖合同的选择权。
你被要求买卖资产。	你可以选择买入或卖出期货合约。
价格波动更大，创造了更多的流动性。	价格波动减少，造成流动性减少。
随着时间的推移保持更多的价值。	很快就会失去价值。

把商品世界想象成一个倒置的金字塔。结构的最底部是物质原材料本身。当你沿着倒金字塔向上移动通过导数在美国，所有其他投资工具的价格，如期货、期权、交易所交易基金和交易所交易票据，都是从股票的价格变化中衍生出来的实物商品在底部。

期货与期权的解释

期货合约是商品的衍生品。这意味着交易者和投机者在完成交易时不需要占有实物商品。当你买卖期货时，你就承担了在到期日到来时进行交易的义务。

期货期权是另一种衍生品。期权也被称为“期货合约期权”，这可能更好地描述了衍生品。期货期权基本上是你可以在期货合约上购买的期权。一个选项你可以选择买入或卖出期货合约。

买卖期货和期权

期货合约有交割或到期日，在这些日期，期货合约必须平仓或交割。期货期权也有到期日。期权，即买卖相关期货合约的权利，会在这些日期失效。

你购买未来看涨期权或未来看跌期权，以你认为价格将会变动的方向进行交易。

价格、流动性和价值

期货合约是最纯粹的商品交易衍生品;它们就像你不交易商品就能得到的商品一样接近交易。这些合约比期权合约更具流动性。这意味着期货合约更适合于日内交易。通常情况下，与期权相比，期权更容易进入和退出，因为它们移动得更快。

期货合约比期权合约变动得快，因为期权只与期货合约相关。这一比例可能是平价期权的50%，或者深度价外期权的10%。你不必担心期权价值的持续时间衰减。

期货期权是一种浪费资产。换句话说，期权的价值一天比一天低。这被称为时间衰减，随着期权接近到期，它往往会增加。对交易方向的判断是正确的，但你的期权仍然毫无价值地到期，这是令人沮丧的，因为市场的变化不足以抵消时间的衰减。

什么是期货和期权策略?

许多新的商品交易者都是从期权合约开始的。对许多人来说，期权的主要吸引力在于，你的损失不能超过你的投资。期权交易可能是一种更为保守的方法，特别是如果你使用期权价差策略。

如果你购买的是长期交易，并且差价的第一阶段已经到手，那么看涨期权和看跌期权的价差可以增加成功的几率。

许多专业交易者喜欢使用传播策略特别是在粮食市场。交易日历价差要容易得多——彼此买入和卖出前月和远期合约——交易不同的商品，比如卖出玉米和买入小麦。

就像期权的时间衰减会对你不利一样，它也会起作用为如果你使用期权销售策略。一些交易员专门出售期权，以利用许多期权到期时毫无价值的事实。当你卖出期权时，你有无限的风险，但每笔交易的获胜几率都比买入期权高。

一些期权交易员喜欢期权的走势不如期货合约快。你可以用一个疯狂的波动很快停止期货交易。你在期权上的风险是有限的，所以你可以安然度过期货价格的许多剧烈波动。只要市场在规定的时间内达到你的目标，期权可以是一个更安全的赌注。

更多关于期货期权

当交易期权时，你有两种头寸选择——你根据你认为价格将如何变化来做多或做空。

多头期权的风险比短选项．当你购买一个期权时，所面临的风险只是为看涨期权或看跌期权支付的溢价。因此，期权被认为是价格保险——它们为买方保证了一个价格水平，称为执行价格。

交易员通常把期权的价格称为保险费，这一术语借鉴自保险业。他们会说，期权买方支付溢价，而期权卖方收取溢价。因此，期权卖方更像一个保险公司，而期权买方更像一个保险消费者。出售或授予期权的最大利润是收到的期权费。保险公司赚的钱永远不可能超过投保人支付的保险费。

底线

由于很多原因，大宗商品是不稳定的资产。这转化为期货和期权的波动性，因为价格会跟随大宗商品的走势。期权价格是方差或的函数波动基础市场。

交易期货还是期权的决定取决于你的风险状况、你的时间范围，以及你对市场价格方向和价格波动的看法。

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