什么是股指期货?

股指期货的定义与实例

股指期货是投资者之间的合约，本质上是基于结算日(合约中约定的日期)指数点押注股票指数的价格变化。

• 又名:股指期货

例如，一个微型E-mini标准普尔500期货(MES)合约每指数点价值5美元。假设Joe把一个MES合约卖给了Ann。在合约日，标准普尔500指数为4,100点。在结算日，标准普尔500指数为4,101点。标准普尔500指数可能在合约和结算日之间移动了不止一个点，但在结算日，安欠乔5美元。

股指期货如何运作

股指期货衍生品因此没有实际的股票转手。相反，买方和卖方彼此签订合同，其中的条款是特定于合同的。股票通常以批次的形式购买，这可能会变得昂贵，但在这些合同中不购买批次。

相反，每个投资者向经纪人支付保证金，这是维持期货合约所需的金额。签订合同时，双方同意支付合同签订日与结算日之间指数变动的差额。

基于标准普尔500指数、纳斯达克100指数、罗素2000指数和道琼斯工业平均指数的指数期货在美国可用，下表列出了每种合约的规格。

指数	股票行情自动收录器	E-Mini合同尺寸	Micro E-Mini合同尺寸
纳斯达克100	MNQ	20美元x纳斯达克100	2美元×纳斯达克100指数
标准普尔500指数	市场经济地位	50美元x标准普尔500指数	5美元x标准普尔500指数
罗素2000	M2K	$50 x Russell 2000	$5 x Russell 2000
道琼斯	MYM	5美元x道琼斯指数	美元。道琼斯指数50倍

芝加哥商品交易所集团也有国际指数期货，以及特定行业的指数期货，如公用事业、医疗保健和通信服务。

这对个人投资者意味着什么

你可以在几百只股票上做空或做多，花费的钱比单独做一只股票要少得多，时间也要短得多。虽然指数期货是杠杆化的，因为你用更少的资金来控制更大的金额，但你的交易效率更高，因为你用更少的钱来交易。

指数期货所涉及的风险与任何期货交易一样——没有办法知道合约到期时市场和指数会转向哪个方向。如果交易量较低，你可能无法平仓，你的止损和市场指令也可能无法执行。

股指期货的利与弊

专家解释说

期货的主要优势在于成本和投机潜力:

• 猜测的可能性:你可以对未来的股票价格进行投机，给它们更多的杠杆。你可以在高度监管的市场上全天候进行证券交易，而不需要拥有股票在期货合约所涵盖的指数上。
• 贸易成本:当你购买股指期货合约时，你所支付的价格远低于期货合约所追踪的指数成份股的上市价格。例如，如果投资100股跟踪标普500指数的基金，每股2480美元的投资成本将为24.8万美元。如果你要买的话标准普尔500指数期货合约(或100股指数)，你将支付相当多的少．

缺点解释

期货交易的缺点都在于高风险和持有现金的必要性:

• 利用风险:指数期货投资的一个缺点是买卖这些合约的高风险。当市场状况对你不利时，你很容易陷入高杠杆并失去全部投资。
• 现金和利润:当你交易股指期货时，有一个重要的方面需要考虑。要参与交易，你必须将现金存放在银行保证金帐户在一家经纪公司。如果你没有保留你的保证金账户，你的经纪人会打电话给你补充保证金。这被称为“追加保证金通知”。如果你没有足够的钱来保持保证金账户的余额，你就会面临一个真正的危险，即迅速积累高债务水平来为账户融资。在过去，由于追加保证金的要求，许多交易员失去了他们的个人资产，并深陷债务。

股指期货值得吗?

当你考虑到费用和维持保证金账户时，指数期货交易的成本仍然很高。利润可能很高，这取决于你使用的经纪人。股指期货让你能够以更低的价格交易整个指数价值的股票，所以如果你喜欢交易，并且有风险承受能力来应对可能的损失，这可能是一种成功的投资方式。

如果你决定投资股指期货，最好在交易前咨询投资顾问或其他有经验的金融专业人士。你将从客观的投资建议中受益，这些建议可能会帮助你做出更慎重、更负责任的投资决定。