什么是股市崩盘?

股票市场崩盘发生在市场指数在一天或几天的交易中严重下跌。美国的主要指数有道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和纳斯达克指数。

股市暴跌比股市回调来得更突然，股市回调是指股市在几天、几周甚至几个月的时间里从52周高点下跌10%。过去40年的每一次牛市都有一次调整(通常是几次)。这是市场周期的自然组成部分，明智的投资者对此表示欢迎。这样的回调可以让市场在走向更高的高点之前进行盘整。

市场崩盘原因

简单地说，受到惊吓的卖家会导致市场崩溃。

意外的经济事件、灾难或危机会引发恐慌。例如，2008年的市场崩盘始于2008年9月29日，道指下跌777.68点。这是历史上最大的点数下降纽约证券交易所那时。在国会未能批准银行救助法案后，投资者陷入恐慌。他们担心更多的金融机构会像雷曼兄弟那样破产。

崩盘通常发生在长时间牛市结束时。这是非理性繁荣或贪婪驱使的结果股票价格达到不可持续的水平。此时，股价高于以盈利衡量的公司实际价值。

一种名为“量化交易”的新技术发展导致了最近的崩盘。“量化分析师”使用计算机程序中的数学算法来交易股票。程序化交易已经发展到取代个人投资者、贪婪和恐慌成为股市崩盘的原因。

一个例子是闪电崩盘发生在2010年5月6日。道琼斯指数在短短几分钟内暴跌了近1000点。由于技术故障，量化交易程序被关闭。

市场崩溃的影响

崩溃会导致熊市．这是指市场下跌10%，超过调整幅度，总跌幅达到20%或更多。股市崩盘也会导致经济衰退。

股票是公司用来管理和发展业务的重要资金来源。如果股价大幅下跌，企业的增长能力就会减弱。不生产的公司最终会裁员以保持偿付能力。随着工人被解雇，他们的支出会减少。需求下降意味着收入减少，这意味着更多的裁员。随着衰退的继续，经济收缩，导致经济衰退。在过去，股市崩盘都发生在大萧条、2001年经济衰退和2008年经济大衰退之前。

撞车时不要做什么

在股市崩盘期间，不要屈服于卖出的诱惑。这就像试图接住一把下落的刀。股市崩盘会让个人投资者以最低价格卖出股票。这完全是错误的做法。为什么?

股票市场通常弥补了崩盘后几个月的损失。当它出现时，卖家不敢再买了。结果，他们锁定了自己的损失。如果你在股市崩盘期间卖出，你可能无法及时买入以弥补损失。

你最好的选择是在崩盘前卖出。你怎么知道市场什么时候会崩溃呢?人们会有一种“我必须现在进场，否则就会错过利润”的感觉，这会导致恐慌性购买。但大多数投资者最终都是在市场见顶时买入。驱动他们的是情绪，而不是财务状况。

通过重新平衡来保护自己

重新平衡投资组合随着市场条件的变化。如果你在这方面做得很好，那么在股票增值之后，你可能已经卖掉了它们。如果经济真的进入衰退，持续的再平衡意味着你会在股价下跌时买入股票。当它们再次上涨时，就像历史上那样，你将从股价的上涨中获利。

黄金可以作为一种对冲工具

黄金可能是对冲潜在股市崩盘的最佳工具。三一学院(Trinity College)的研究人员进行的一项研究发现，在崩盘后的15天内，金价大幅上涨。受到惊吓的投资者惊慌失措，抛售股票，买入黄金。在最初的15天之后，金价相对于反弹的股价下跌。投资者将资金重新投入股市，以利用股价下跌的机会获利。那些持有黄金超过15天的人开始赔钱。

大多数理财规划师会告诉你，在动荡时期，最好的对冲不是黄金或任何其他单一资产。相反，你应该有一个多样化的投资组合来满足你的目标。你的资产配置应该支持这些目标。

常见问题