投资高收益债券的基本知识

一些债券被称为“高收益债券”，因为它们向投资者提供更高的利息。你可能听说过高收益债券被称为“垃圾债券”或“非投资级债券”。与其他债券相比，高收益债券风险更大，因此它们通过提供更高回报的前景来补偿投资者的额外风险。

了解高收益债券的基本原理，优点和缺点，以及如何投资。

什么是高收益债券?

高收益债券是一种公司债券由一家债务违约风险较高的公司发行。公司或政府通常通过发行债券．基本上，当你买了债券，你就变成了债权人。

如果公司有财务困难或负债累累，他们可能会发行高收益债券。一家新公司可能无法获得投资级评级，因为它没有可靠的业绩记录，或者它的商业计划被视为有风险。

如果一家公司的财务表现或信誉改善，评级机构可以将其债券升级至投资级。同样的,投资级债券如果发行公司的财务状况下降，可下调评级。

高收益债券如何运作?

一般来说，一家公司与投资银行合作起草高收益债券发行。一旦条款确定，债券就会提供给投资者。任何在到期前出售的债券都会进入二级市场，由经纪人和交易商向投资者出售。

大多数公司债券提供被称为“息票”的固定利息，通常每半年支付一次。当债券到期日，投资者应该收到他们投资的全部本金(前提是公司有足够的资金)。

与投资级债券相比，高收益债券被认为不太可能按时还款，因此它提供更高的利息。

如果公司拖欠债务并破产，只有在有担保的债权人得到偿付之后，债券持有人才能得到偿付，比如持有抵押贷款的银行。然而，在股东收回任何资金之前，债券持有人必须得到全额偿付。

高收益债券的风险是什么?

投资者寻求高收益债券是为了获得更高的回报，尤其是在利率较低的时候。但是有几种类型的风险需要注意。

违约风险

违约风险这也被称为“信用风险”。发行高收益债券的公司之所以这么做，是因为它们的信用评级表明，它们更有可能无法违约。如果发生这种情况，投资者可能会损失全部本金。

利率风险

因为利率更有可能随着时间而变化，利率风险对于期限较长的债券更大。债券的价值随着市场利率的上升而下降，反之亦然。因此，如果市场利率在你的债券到期时上升，它的价值可能会下降。

经济风险

在经济低迷时期，投资者通常会卖出风险较高的资产，转而买入美国国债等低风险投资作为避风港。如果太多的债券交易员同时抛售，可能会压低你的债券价格。

流动性风险

流动性风险是指你无法以其价值快速出售资产的可能性。频繁交易的资产比不频繁交易的资产具有更高的流动性。高收益债券通常比投资级债券有更高的流动性风险。

如何投资高收益债券?

如果你觉得潜在的回报值得冒险，你可以通过几种方式购买高收益债券。

个人高收益债券

你可以直接从银行、经纪人或交易商手中购买高收益债券。但由于信用评级低的公司违约风险很高，购买单个债券是一种有风险的投资方式，因为你的钱被捆绑在一家公司。在投资个别高收益债券之前，一定要阅读该公司在美国证券交易委员会(SEC)的招股说明书埃德加网站为了更好地了解公司的财务状况。

高收益债券基金

投资高收益债券基金，无论是共同基金还是高收益交易所交易基金(ETF))，这可能是投资垃圾债券时分散违约风险的好方法。

例如，SPDR彭博巴克莱高收益债券ETF (JNK)投资于流动性高于平均水平、期限在1年至15年之间的高收益债券。截至2022年10月，30天SEC收益率为8.98%。该基金的费用率为0.40%，这意味着你每投资1万美元，就有40美元用于支付费用。

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