小企业风险投资基础

风险投资(VC)是一种股权融资形式，用于预期高增长并需要大量资金来维持这种增长的小型企业和初创公司。虽然风险投资通常被认为是为新成立的公司提供融资，但它也用于处于发展其他阶段的企业。

作为对一家公司投资的回报，风险投资家希望在谈判桌上占有一席之地，并获得投资回报。如果你被邀请向风险投资家推销融资，他们会与你谈判达成协议。这笔交易通常包括你在董事会的一个席位，以及你获得的一定比例的回报，在未来几年可能会逐步增加或减少，同时还有其他一些条款。

如果一家企业从事风险投资，并且难以获得银行贷款或其他形式的资本，风险投资是一种重要的资源。风险投资家通常是寻求高回报率的高风险投资者吗投资回报率(ROI)。

什么是风险投资?

风险投资是一种股权融资由私人投资者提供给初创企业和小企业。这些私人投资者可能是个人、风投公司或其他金融机构。Small businesses often have difficulty finding financing for their operations, particularly if the firm is selling a new product or service that may be viewed as risky. It is considered to be equity capital since the venture capitalist typically takes a percent of ownership in the company commensurate with their investment. In contrast, debt financing is when a company borrows money to finance its operations.

风险投资公司从投资公司、养老基金、大公司、大学捐赠基金和富有的个人那里筹集投资资金，并用这些资金投资于他们认为会盈利的高风险公司。这些汇集的基金通常被称为私募股权。个人风险投资家往往是富有的投资者，他们对创新产品或服务感兴趣，并愿意承担巨大的风险，以期望获得高回报。

许多知名公司，比如2004年成立的流行在线购物车公司Shopify，都是靠风投起家的。

风险投资如何运作

风投一直是美国一些最成功、最具创新力和影响力的企业的主要初始驱动力，包括Alphabet、苹果(Apple)、亚马逊(Amazon)、Facebook和微软(Microsoft)。

与流行的观点相反，更多的风险投资是作为最初由政府和公司资助的项目和服务的后续资金。

风险投资流程包括以下步骤，但根据交易情况可能会增加或排除一些步骤

1. 简介:为了有机会为初创公司或之前以其他方式获得融资的公司获得风险投资，企业家必须由一个认识他们的人(可能是另一家公司的负责人)介绍给风险投资家。介绍的质量很重要，它将决定风险投资家是否对这笔交易感兴趣。
2. 与个人或伙伴通话:在介绍之后，如果个人风险投资人或风险投资公司的合伙人感兴趣，你会接到电话。
3. 召集一个宣传平台:如果电话会议进展顺利，而且有人对你的项目感兴趣，你将被要求提交一份演示文稿。你可以看到一个演示文稿在这里。如果个人或合作伙伴对你的演讲感到满意，那么你将与他们会面并回答任何问题。
4. 术语表如果你回答他们的问题并得到他们的同意，你就会得到一份投资意向书。投资意向书列出了可能提供资金的条款，但请记住，这是一份不具约束力的协议。你可以找到一份投资意向书样本在这里。
5. 尽职调查:给你一份投资意向书后，风险投资家会进行尽职调查。尽职调查是对你的业务进行调查的过程，以确定风投公司的投资是否有很好的盈利机会。
6. 提供文件尽职调查完成后，如果风险投资家满意，那么你将收到要约文件，说明他们向你提供的所有要约条款，包括资金金额和其他要约条款，如他们将拥有的股权比例，他们是否需要在你的董事会中占有席位，以及投资意向书上可能已更改的其他项目。
7. 决定例如你决定是否接受或拒绝这个提议。如果您接受，资金将会转到您的银行。

尽职调查是创业公司流程中非常严格的一部分，包括详细的商业和法律筛选。如果风投公司在尽职调查后决定不继续融资，他们可能会提供指导。至于付款，他们可能需要企业的一部分股权。

风险投资家在寻找什么?

风险投资家对他们认为会变成可靠投资的企业感兴趣。由于风投公司在投资初创企业、产品甚至是正在成长的业务时承担了很大的风险，他们希望获得很高的回报。因为风投公司只对有非常高增长潜力的项目感兴趣，家庭经营的企业和街角的杂货店通常不被认为是可行的融资候选人。

风险投资家通常期望在五年内获得10倍的资本回报，而美国国家经济研究局(National Bureau for Economic Research)表示，最有可能的回报是25%。他们要么想在董事会占有一席之地，要么想成为有权参加董事会会议的董事会观察员。风投公司也可能希望获得优先清算权，这意味着如果一家企业倒闭，前者将拥有后者资产和技术的所有权利。此外，风投公司可能希望得到保证，确保它们始终能够保持最初的股权地位。

风险投资的类型

种子融资

种子融资发生在一个创新产品或服务的最初阶段。它是留给风险投资家非常感兴趣的产品或服务想法，并且认为它会在市场上表现得很好。种子资本包括与创意相关的研发成本，以及进行市场研究等初始费用。

创业融资

启动融资发生在项目有一个全职管理团队成员的时候。这位企业家应该积极寻找其他管理层成员。此时，对于产品而言，项目应该处于原型测试和最终确定阶段。

第一阶段融资

在这个阶段，公司销售的产品或服务已经全面推出，公司成立2-3年，但现在的目标是加大生产和销售。风投资金通过帮助建立公司的基础设施和分销系统，以及支付营销费用来实现这一目标。

阶段的融资

第二阶段融资发生在企业的产品或服务销售非常好的时候。这笔资金用于扩大业务。这可以简单到增加营销费用，也可以复杂到进入新市场。

夹层(过桥)融资

夹层融资用于风投公司与一家公司合作的最后阶段。它被用来为公司首次公开募股(IPO)做准备，或者让公司上市。它也可以用来为一家公司出售给另一家公司做准备。

风险投资的利弊

小企业如何获得风险投资

风投公司经常从小企业那里收到大量提案，因此很难吸引他们的注意。最好的办法是得到金融专业人士的推荐。你应该和你的银行家、律师、注册会计师或其他金融专业人士谈谈。这些专家中的一个可能会为你做推荐。一些风险投资公司专注于一个地理区域或一两个特定行业。你的财务专家会为你解决这些问题。

一些顶级风险投资基金包括:

• 指数投资
• Accel
• 第一轮资本
• 而霍拉维茨

更完整的列表，连同评论，定位在这里。你也可以参加私募股权会议和行业活动，了解你所在行业的其他专业人士是如何吸引风险投资的。风险投资市场在很大程度上是一个网络和个人介绍市场。