美联储是什么?

美联储的定义

的美国联邦储备理事会(美联储,fed)是美国的中央银行系统，它已经存在了一个多世纪。

1907年的大恐慌促使伍德罗·威尔逊总统创建了联邦储备系统。他呼吁国家货币委员会评估最佳对策，以防止持续的金融恐慌、银行倒闭和企业破产。国会随后通过了1913年的《联邦储备法》。

国会最初设计美联储是为了“建立联邦储备银行，提供弹性货币，提供商业票据再贴现的手段，在美国建立更有效的银行监管，以及其他目的。”

从那时起，国会通过立法扩大美联储的权力和宗旨。今天，美联储制定货币政策来管理通货膨胀，最大化就业，稳定利率。它还监督银行系统以保护消费者。我们将在下面更深入地讨论这些任务。

美联储是如何运作的?

要了解美联储是如何运作的，你必须了解它的结构。联邦储备系统有三个主要组成部分:

• 七名成员理事会引导整个美联储系统。他们指导货币政策，并为成员银行设定贴现率。公司经济学家提供所有分析。
• 12家地方联邦储备银行与联邦储备委员会合作，监督全国的商业银行并执行政策。
• 的联邦公开市场委员会(FOMC)监督公开市场操作。7名董事会成员，纽约联邦储备银行总统，以及其余11名地区银行行长中的4名都是美联储成员。联邦公开市场委员会每年召开8次会议。

国会创建了美联储的董事会结构，以确保其独立于政治。董事会成员的任期交错，每名成员的任期为14年。总统每两年任命一名新法官，由美国参议院批准。如果遵循交错时间表，那么没有总统或国会多数党能够控制董事会。

美联储是做什么的?

美联储有四项主要职能:

• 控制通货膨胀:这是美联储最明显的职能。作为这一职能的一部分，美联储还促进充分就业，并确保利率随着时间的推移保持温和。
• 监督银行系统当前位置美联储负责监督和管理美国最大的银行，并制定法律保护消费者。
• 保持金融体系稳定:它维持金融市场的稳定，抑制潜在的危机。
• 提供银行服务美联储为其他银行、美国政府和外国银行提供服务。

下面我们依次来看看这些问题。

控制通货膨胀

美联储在管理通货膨胀的同时，促进充分就业和稳定利率。美联储为核心通胀率设定了2%的通胀目标。核心利率剔除了波动较大的食品和汽油价格，因为它们的波动范围更大。2020年8月27日，美联储宣布，如果能实现就业最大化，它将在短期内容忍通胀超过2%。美联储使用个人消费支出价格指数(PCE)来衡量通货膨胀。

的美联储有很多强有力的工具为这一目的听任其支配。美联储最有力的工具是为指导利率的联邦基金利率设定目标。

如果一家银行在一天结束时手头没有足够的现金，它就会向其他银行借款。它所借的资金被称为联邦基金。银行之间对这些贷款收取联邦基金利率。

美联储使用扩张性货币政策当它降低利率时。这使得贷款更便宜，刺激企业增长，并降低失业率。

相反，当美联储提高利率，被称为紧缩的货币政策。高利率使借贷成本上升，而贷款成本的增加减缓了经济增长，使物价保持在低位。

联邦公开市场委员会设定联邦基金利率目标。银行自行设定联邦基金利率。为了将利率保持在接近目标的水平，美联储通过公开市场操作从其成员银行购买或出售证券。这增加了银行可以借出的准备金，并导致联邦基金利率下降。

监督银行系统

联邦储备银行系统是由12家联邦储备银行组成的网络，由理事会监督。这12家银行在本地区监督并充当商业银行的代理银行。

储备银行通过处理美国财政部的支付、出售政府证券、协助其现金管理和投资活动为财政部服务。储备银行还对经济问题进行有价值的研究。

保持金融体系稳定

2008年的金融危机暴露出，对单个银行的监管还不够。金融体系已经变得如此相互关联，以至于美联储和其他监管机构需要将其作为一个整体来看待。

2010年的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案加强了美联储维持稳定的能力。每家资产超过500亿美元的银行都必须向美联储提交一份“生前遗嘱”，概述其财务健康状况和应对危机的能力。这是为了防止再次发生类似规模的破产雷曼兄弟(Lehman Brothers)。

美联储的大型机构监管协调委员会(LISCC)负责监管最大的、系统上最重要的银行。它通过压力测试来确定银行是否有足够的资本在金融危机中发放贷款。

提供银行服务

美联储被称为“银行的银行”，因为每个储备银行都储存货币，处理支票，并在需要时为其成员提供贷款以满足准备金要求。这些贷款是通过贴现窗口发放的。

银行收取的贴现率略高于联邦基金利率。大多数银行避免使用贴现窗口，因为这是一种耻辱。人们认为这家银行无法从其他银行获得贷款——这就是为什么美联储也被称为最后的银行。

谁拥有美联储?

会员商业银行拥有美联储通过持有12家联邦储备银行的股份这种所有权并没有给他们任何权力，因为他们没有投票权。

总统、美国财政部和国会不批准美联储的决定，但董事会成员由总统选出并经参议院批准。这使得民选官员能够控制美联储的长期方向，而不是其日常操作。

美联储主席的角色是什么?

美联储主席为联邦储备委员会和联邦公开市场委员会设定方向和基调。美联储主席杰罗姆·鲍威尔是美联储董事会成员，于2018年2月5日开始他的主席任期。

前任主席是珍妮特·耶伦，她后来成为了财政部长。她的任期从2014年到2018年。耶伦最大的担忧是失业率，这让她更有可能想要降息。具有讽刺意味的是，她是在经济需要紧缩货币政策时担任主席的。

本·伯南克(Ben Bernanke)于2006年至2014年担任美联储主席。他是研究美联储在大萧条时期作用的专家，这帮助他采取措施结束了2008年的金融危机。这有助于防止经济形势陷入萧条。

美联储如何影响你

美联储对所有美国人的生活都有重大影响。媒体密切关注美联储，以寻找经济表现如何以及联邦公开市场委员会(FOMC)和理事会计划如何应对的线索。美联储直接影响你的股票和债券共同基金，以及你的贷款利率。通过对经济的这种影响，美联储也间接地影响了你的房子的价值，甚至你被解雇或重新就业的机会。

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