以三种不同的方式衡量美元价值

美元的价值有三种衡量方式:汇率、美国国债和外汇储备。

虽然最常见的方法是通过汇率，但事实是，你需要熟悉这三种方法，才能对美元下一步的走势做出有根据的猜测。

汇率

美元汇率是指美元与其他国家货币的比价。它允许你决定一美元可以兑换多少特定货币。最常用的汇率衡量方法是美元指数。

这些汇率每天都在变化，因为货币在市场上交易外汇(“外汇”)市场．一种货币的外汇价值取决于几个因素，包括:

• 中央银行利率
• 该国的债务水平
• 经济实力

当这些因素强劲时，货币的价值也会强劲。大多数国家都有灵活的汇率，并允许外汇交易来决定其货币的价值。

美联储有许多货币工具可以影响美元的强势。这些工具允许政府调节汇率，尽管是间接的。

美元汇率显示了美元与其他货币(包括印度卢比、日元、加元和英镑)的比较价值。下面，您可以跟踪以欧元衡量的美元价值自2002年以来。

以下时间顺序解释了美元多年来的一些价值变化:

• 2002 - 07:美元下跌了40%，而美国债务增长了60%。2002年1欧元兑0.87美元，2007年12月为1.46美元。
• 2008:美元在全球金融危机初期走强，原因之一是它是许多投资者的“避风港”，还有其他一些因素。到年底，欧元兑美元汇率为1.35美元。
• 2009：由于对债务的担忧，美元下跌了20%。到12月，欧元兑1.46美元。
• 2010：希腊债务危机损害了欧元，使美元走强。到年底，欧元仅值1.32美元。
• 2011:美元对欧元汇率下跌了10%。后来它又收复了失地。2011年12月30日，欧元又跌至1欧元兑1.32美元。
• 2012:截至2012年底，欧元兑美元汇率仍徘徊在1.32美元左右。
• 2013:美元对欧元贬值，因为起初看来欧盟终于要解决欧洲债务危机了欧元区危机．到去年12月，它的价值为1.37美元。
• 2014:由于投资者逃离欧元，欧元对美元的汇率跌至1.23美元。
• 2015:今年3月，欧元兑美元汇率跌至1.12美元的低点。去年11月巴黎恐袭后，欧元兑美元一度跌至1.05美元，年底收于1.08美元。
• 2016:2月11日，随着道琼斯指数陷入股市调整，欧元兑美元升至1.13美元。6月25日，也就是英国公投脱欧两天后，英镑兑美元进一步跌至1.11美元。交易员们认为，围绕公投的不确定性将削弱欧洲经济。后来，在意识到这一点后，市场平静了下来Brexit会花好几年。它允许欧元在8月份升至1欧元兑1.12美元。不久之后，欧元在2016年12月20日跌至1.04美元的2016年低点。
• 2017:到5月，欧元已升至1欧元兑1.10美元。由于特朗普政府与俄罗斯之间存在联系的指控，以及对新政府完成其议程的能力的担忧，投资者纷纷离开美元，转向欧元。到年底，欧元已升至1欧元兑1.18美元。
• 2018:欧元继续走高。2月15日是1.25美元。今年4月，在特朗普总统发起贸易战后，欧元开始走软。截至去年年底，欧元兑美元汇率为1.14美元。
• 2019:欧元一直下跌，直到9月份跌至1.10美元。去年12月，欧元兑美元一度升至1.11美元。
• 2020:在2019冠状病毒病大流行的第一年，欧元兑美元走强，到去年12月达到1.22美元。
• 2021 - 22:随着美国经济从疫情中反弹，利率开始上升，美元兑欧元走强，到2022年1月跌破1.12美元。

美国国债

然而，汇率只是影响美元价值的一个因素，美元也与美元汇率同步波动国库券需求．美国财政部以固定利率和票面价值出售国债，投资者在国债拍卖会上出价高于或低于票面价值，然后他们可以在二级市场上转售这些国债。

在2008年4月之前，基准的10年期美国国债收益率保持在3.34%至3.91%的区间。这表明美元作为世界货币的需求是稳定的。

以下是过去十多年来影响美元价值的一些美国国债事件:

• 2008:2008年4月至2009年3月，随着美元升值，10年期美国国债收益率从3.57%跌至2.91%。记住，收益率下降意味着对国债和美元的需求上升。
• 2009：美元下跌，收益率从2.23%的低点升至年底的3.85%的高点。
• 2010：从1月1日到10月10日，美元走强，收益率从3.85%跌至2.41%。随后，由于美联储量化宽松策略引发的通胀担忧，美元走弱。
• 2011:美元在早春走弱，但在年底反弹。1月份10年期美国国债收益率为3.36%。今年2月，该利率升至3.75%，到12月30日，又暴跌至1.89%。
• 2012:随着6月份国债收益率跌至200年低点1.47%，美元大幅走强。年底时美元走软，收益率升至1.78%。
• 2013:随着10年期美国国债收益率从1月份的1.86%上升到年底的3.04%，美元小幅走软。
• 2014:美元今年全年走强，10年期美国国债收益率从1月份的3%跌至年底的2.17%。
• 2015:1月份美元走强，10年期美国国债收益率从1月份的2.12%跌至2月份的1.68%。美元在今年剩余时间里走软，5月份收益率升至2.28%，年底为2.27%。
• 2016:2016年7月8日，美国国债收益率跌至1.37%，美元走强。随着年底美国国债收益率升至2.45%，美元走软。
• 2017:随着美国国债收益率在3月13日达到2.62%的峰值，美元走软，然后在9月7日跌至2.05%时走强。12月20日，美国国债收益率升至2.49%，年底收于2.4%。
• 2018:美元继续走弱。截至2月15日，10年期国债收益率为2.9%。投资者担心通货膨胀卷土重来。收益率保持在这一区间，5月16日升至3.09%，12月跌至2.69%。
• 2019:随着10年期国债收益率在1月18日达到2.79%的峰值，美元走软。但在2019年3月22日，收益率曲线反转。10年期国债收益率下跌2.44%，低于3个月期2.46%的收益率。这意味着投资者对未来三个月美国经济的担忧程度超过了过去10年，表明他们担心经济衰退。收益率曲线恢复，然后在5月份再次反转。8月12日，10年期国债收益率跌至1.65%的三年低点。这低于1.75%的1年期国债收益率。9月4日跌至1.47%的低点。尽管美元在走强，但这是由于投资者蜂拥购买美国国债而导致的避险行为。到年底，该利率已升至1.92%。
• 2020：2020年春季，美元走软，美国国债暴跌，年初10年期国债收益率为1.88%，到4月初暴跌0.62%。所有类型的国债收益率都大幅下跌，表明人们普遍担心经济衰退，但短期国债收益率受到的打击最大，这表明投资者认为2020年将是特别艰难的一年。1个月、2个月和3个月期国债收益率从年初的略高于1.5%一路跌至3月25日的零，然后在下个月开始回升。

外汇储备

美元由外国政府持有外汇储备，这是影响其价值的第三个因素。当他们出口超过进口并获得美元付款时，他们就会囤积美元。许多这些国家发现持有美元最符合他们的利益，因为这会使他们的货币贬值。持有美元最多的国家包括日本和中国。

截至2021年第三季度，外国政府持有7.1万亿美元的美元储备。这相当于12.83万亿美元总储备的55%(低于2015年66%的峰值)。

与此同时，欧元在外汇储备中的比例仅为20%。这一比例低于2008年27%的水平。各银行仅持有2%的人民币储备。

美元如何影响美国经济

当美元走强时，美国制造的商品会变得更贵，与外国生产的商品相比，竞争力也会降低。这减少了美国的出口，减缓了经济增长。这也会导致油价下跌，因为石油是用美元交易的。只要美元走强，石油生产国就可以放松石油价格利润率以当地货币计算不受影响。

例如，1美元相当于3.75沙特里亚尔。假设一桶石油价值100美元，也就是375沙特里亚尔。如果美元对欧元升值20%，与美元挂钩的里亚尔对欧元也升值20%。为了购买法国糕点，沙特人现在可以支付比美元走强之前更少的钱。这就是为什么2015年油价跌至每桶30美元时，沙特不需要限制供应。

一段时间内美元的价值

美元的价值也可以与过去在美国可以买到的东西进行比较。今天的美元价值由于通货膨胀，比过去要少得多。

的不断增长的美国债务这令外国投资者忧心忡忡。从长期来看，他们可能会继续——一点一点地——撤出以美元计价的投资。这将是一个缓慢的过程，这样他们就不会减少现有资产的价值。对个人投资者来说，最好的保护就是包括外国共同基金在内的多元化投资组合。

2002-2011年美元趋势:下跌

从2002年到2011年，美元贬值。这三项措施都是如此，三个主要原因相互依存:美国债务增长、自动减支和全球多元化。

不断增长的美国债务

投资者对美国债务的增长感到担忧。美国国债的外国持有者总是担心，美联储会允许美元贬值，这样美国偿还的债务以本国货币计算就会贬值。美联储的量化宽松政策该计划将债务货币化，从而使美元人为地走强。这样做是为了保持低利率。该计划结束后，投资者越来越担心美元可能走软。

封存

债务给总统和国会施加了压力，要么提高税收，要么减缓支出。这导致了自动减支，限制了支出，抑制了经济增长。投资者只能去其他国家追求更高的回报。

全球多样化

不断增长的债务和随后的封存导致外国投资者担心美元不那么可靠，因此他们需要用非美元计价的资产来分散投资组合。这加大了美元的下行压力。

2011-2016年美元趋势:走强

2011年至2016年，美元走强。有六个因素共同推动美元在多年下跌后大幅走强:

• 投资者担心希腊债务危机。它削弱了对欧元的需求，而欧元是全球货币的第二选择。
• 欧盟努力通过量化宽松政策促进经济增长。
• 在2015年,经济改革减缓了中国的经济增长。这促使投资者重新买入美元。
• 在任何全球危机期间，美元都是避风港。随着全球经济从2008年金融危机和衰退中不均衡复苏，投资者购买美国国债以规避风险。
• 尽管进行了改革，中国和日本都继续购买美元以控制本国货币的价值。这有助于他们通过降低价格来促进出口。

2016-2022年美元走势:不确定性中的波动

近年来，随着特朗普总统2016年上台并发动不适当的贸易战，以及全球covid - 19大流行引发的2020年经济衰退，全球范围内的不确定性增加，美元价值出现了一些不稳定。

在2016年至2020年期间，美元开始再次走弱，因为上述支撑美元的全球事件逐渐成为过去，人们担心全球金融危机的影响特朗普政府的贸易战开始给投资者带来压力。从2020年到2022年，由于投资者担心全球经济衰退和covid - 19即将到来，他们寻求安全，该指数走强。但随着美国通胀担忧加剧，美元可能会大跌。