波动及其五种类型

波动率是价格变化的数量和频率。它衡量的是它们摆动的幅度，以及它们升高或降低的频率。这可能是任何东西的价格。

波动率在股票市场．这里，我们关注的是总收益的波动性(相对于起始价格，所得收入加上价格变化)。从历史背景来看，这被称为已实现波动率。当在预期基础上估计时，它被称为隐含波动率。

价格波动的原因

价格波动是由改变价格的三个因素引起的。这三个因素通过改变供给和需求来发挥作用。

季节性

首先是季节性。例如，冬季人们想要远离大雪，度假酒店的房间价格就会上涨。夏季，当度假者满足于在附近旅游时，房价会下降。这是由季节性变化引起的需求和价格波动的一个例子。

天气

影响价格波动的另一个因素是天气。例如，农产品价格取决于供给。这取决于天气很好敬丰饶的庄稼。飓风等极端天气会摧毁炼油厂和管道，从而导致天然气价格飙升。

情绪

第三个因素是情绪。当交易员担心时，他们会加剧所购买商品的波动性。这就是大宗商品价格如此动荡的原因。

例如，2012年2月，美国和欧洲威胁要制裁伊朗开发武器级铀。作为报复，伊朗威胁要关闭霍尔木兹海峡，可能会限制石油供应。尽管石油供应没有变化，但交易员们在3月份将石油价格推高至近110美元。汽油价格涨到每加仑3.87美元。

股票的波动性

投资者发明了一种衡量股票波动率的方法，叫做贝塔。它告诉你股价与标准普尔500指数的相关性有多好。如果它与指数完全一致，beta将是1.0。贝塔值高于1.0的股票比标准普尔500指数的波动性更大。贝塔系数小于1.0的股票波动性较小。

经济学家开发这种衡量方法是因为一些股票的价格波动很大。这种不可预测性使该股票成为一种风险更大的投资。因此，投资者希望在不确定性增加的情况下获得更高的回报。

历史波动率

历史波动是指一只股票在过去12个月的波动程度。如果股票价格在过去一年中变化很大，那么它的波动性更大，风险更大。它的吸引力不如波动性较小的股票。你可能得持有很长一段时间，直到价格恢复到你可以卖出获利的水平。当然，如果你研究了图表，知道它在低点，你可能会幸运地在它再次上涨时卖出它。

这叫做市场时机，当它起作用的时候，它就会起作用。不幸的是，对于一个波动很大的股票，它也可能在再次上涨之前很长一段时间内大幅下跌。你不知道，因为这是不可预测的。

隐含波动率

隐含波动率描述了波动率的大小选项交易员认为该股未来会有上涨。你可以通过观察期货期权价格的变化来判断股票的隐含波动率。如果期权价格开始上涨，这意味着在其他条件不变的情况下，隐含波动率正在增加。

如果你是对的，期权的价格就会上涨，你可以卖掉它获利。如果你认为一个期权的波动性会减小，就卖出它。

市场波动

市场波动是任何市场价格变化的速度。这包括大宗商品、外汇和股票市场。股市波动的增加通常是市场顶部或底部即将到来的信号。有很多不确定性。看涨的交易员在好消息出现时哄抬价格，而看跌的交易员和卖空者则在坏消息出现时压低价格。

VIX®使用股票指数期权价格。芝加哥期权交易所于1993年创建了它。它衡量投资者情绪。

VIX®也被称为恐惧指数。当波动率指数处于高位时，股票价格下跌。通常,石油价格由于投资者担心全球经济增长将放缓，股市也将下跌。寻求避险的交易员哄抬黄金和美国国债。这使得利率下降。