沃尔克规则及其如何保护你

沃尔克规则禁止银行利用客户存款牟取私利。它还不允许他们拥有、投资或赞助对冲基金，私募股权基金，或其他交易业务自用。它保护储户免受导致2008年金融危机的投机性投资的影响。该规定是2010年多德-弗兰克华尔街改革法案的第619条。

沃尔克规则是什么?

根据沃尔克规则，银行不能再为自己的账户交易证券、衍生品、大宗商品期货和期权。这就是所谓的自营交易。它限制了他们对对冲基金或私募股权基金的投资，以及与它们的关系。

银行首席执行官必须每年书面证明他们的公司遵守了这一规定。

银行可以在必要的时候进行交易。这些包括做市、承销、对冲和交易，如果是为了限制自己的风险。例如，他们可以从事外汇交易，以抵消他们持有的外汇。他们还可以对冲利率风险。

银行也可以充当其客户的代理人、经纪人或托管人。它允许银行在客户批准的情况下代表客户进行交易。有时，这意味着银行必须有自己的“同舟共济”。

如果这样做会产生利益冲突，他们就不能进行交易。他们不能让银行自身暴露在高风险交易中。最重要的是，它们不会给美国金融体系带来不稳定。

沃尔克规则是如何实施的

国会在2010年通过了多德-弗兰克法案和沃尔克规则。它把把法律发展成具体规定的工作交给了一个由五个机构组成的委员会。他们今天继续监督这些规定。它们是:

1. 美国联邦储备理事会(美联储,fed)
2. 商品期货交易委员会
3. 联邦存款保险公司
4. 美国货币监理署是财政部的一个部门
5. 证券交易委员会

2013年12月10日，证监会完成了条例的制定。2014年1月31日，银监会宣布了新规，给银行一年的准备时间。因此，沃尔克规则自2015年7月21日起生效。

当前的状态

2018年5月30日，美联储投票决定向银行提供合规救济。2020年6月25日，美国证券交易委员会发布了修改“沃尔克规则”的最终规则。它涉及三个领域:

1. 明确禁止银行使用对冲基金和私募股权基金
2. 限制了沃尔克规则对银行海外活动的影响
3. 允许被沃尔克规则禁止的特定无风险活动

目的

沃尔克规则旨在弥补国会在1999年废除格拉斯-斯蒂格尔法案(Glass-Steagall Act)时造成的损害。它将投资银行从商业银行中分离出来。

根据《格拉斯-斯蒂格尔法案》(Glass-Steagall)，投资银行是私营的小公司，通过在股市上市或发行债券帮助企业筹集资金。他们收取高额费用，规模较小，不需要监管。

商业银行是存款人存钱并获得一点利息的安全场所。他们以规定的利率借出资金。商业银行尽管利润率很低，但仍能赚钱，因为他们可以从储户的资金中获得大量资金。

1999年，国会通过了《格莱姆-里奇-比利利法案》，废除了格拉斯-斯蒂格尔法案。银行希望取消限制，这样它们才能具有国际竞争力。花旗等零售银行开始像投资银行一样与衍生品进行交易。

他们可以这样做，因为他们知道联邦政府对投资银行的保护不如对商业银行的保护。联邦存款保险公司保护商业银行存款。银行可以以比其他人更低的利率借钱。这叫做银行间拆放款利率．它只比联邦基金利率高一点。

这种情况使拥有投资银行部门的银行相对于社区银行和信用社获得了不公平的竞争优势。结果，大银行收购了小银行，变成了大到不能倒．那就是银行的倒闭会摧毁整个经济。一家“大到不能倒”的银行可能需要用“大到不能倒”的纳税人资金纾困。这增加了另一个好处。这些银行知道，如果出现任何问题，联邦政府都会出手救助。

这就是道德风险。如果一切顺利，银行股东和经理就赢了。如果他们不这样做，纳税人就会蒙受损失。

影响你的五种方式

沃尔克规则在以下五个方面对您产生影响:

1. 你的存款更安全，因为银行不能把它们用于高风险投资。
2. 银行要求另一笔贷款的可能性较小7000亿美元救助．
3. 大银行不会为了提高利润而持有高风险的对冲基金。
4. 你当地的社区银行现在有更好的机会成功，而不会被大银行收购。这将帮助小企业。
5. 像雷曼兄弟这样的公司倒闭的可能性更小。

沃尔克规则是以谁命名的

沃尔克规则是由前美联储主席保罗·沃尔克提出的。当时，他是奥巴马总统2009-2011年经济顾问小组的主席。当沃尔克担任美联储主席时，他勇敢地将联邦基金利率提高到令人不安的水平，以遏制两位数的通货膨胀。尽管这在一定程度上导致了1980-1981年的经济衰退，但它是成功的。