华盛顿互惠银行以及它是如何破产的

华盛顿互惠银行是一个保守派储蓄贷款银行．2008年，它成为美国历史上倒闭的最大银行。截至2007年底，WaMu拥有43,000多名员工，在15个州设有2,200个分支机构，存款达1,883亿美元。它最大的客户是个人和小企业。

其近60%的业务来自零售银行业务21%来自信用卡。其中只有14%来自住房贷款，但这足以摧毁其其余业务。到2008年底，它破产了。

为什么WaMu会失败

华盛顿互惠银行的失败有五个原因。首先，它在加州做了很多生意。那里的房地产市场比全国其他地区更糟糕。2006年，全国的房价开始下跌。这是在达到近14%的峰值后较上年同期2004年的增长。

截至2007年12月，全国平均房价较2006年的高点下跌了6.5%。房价已经几十年没有下跌了。在全国范围内，大约有10个月的住房库存。在加州，有超过15个月的库存未售出。正常情况下，该州有大约六个月的库存。

到2007年底，许多贷款超过了房屋价值的100%。WaMu曾试图保持保守。只有20%的抵押贷款的贷款价值比高于80%。betway体育牌照但当房价下跌时，这就不再重要了。

WaMu失败的第二个原因是它扩张分支机构的速度太快。结果，它在太多的市场中都处于劣势位置。结果，它向不合格的买家发放了太多的次级抵押贷款。betway体育牌照

第三次是2007年8月二级市场的崩盘抵押贷款支持证券．像许多其他银行一样，WaMu不能转售这些抵押贷款。betway体育牌照房价下跌意味着他们的收入超过了房子的价值。银行无法筹集现金。

2007年第四季度，它减记了16亿美元的违约抵押贷款。betway体育牌照银行监管规定迫使它拨出现金以应对未来的损失。因此，WaMu公布当季净亏损19亿美元。该公司当年的净亏损为6700万美元。这与2006年36亿美元的利润相差甚远。

第四次是2008年9月15日雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产。WaMu的储户听到这个消息后惊慌失措。在接下来的10天里，他们从储蓄和支票账户中提取了167亿美元。这超过了WaMu总存款的11%。美国联邦存款保险公司表示，该银行没有足够的资金来开展日常业务。政府开始寻找买家。在2008年金融危机的背景下，可以更好地分析WaMu的破产。

第五是WaMu的中等规模。它还不够大大到不能倒．因此，美国财政部或美联储不会像救助贝尔斯登(Bear Stearns)或美国国际集团(aig)那样救助它。

谁接管了华盛顿互惠银行

2008年9月25日，联邦存款保险公司接管了该银行，并以19亿美元的价格将其出售给摩根大通。次日，该银行控股公司华盛顿互惠银行(Washington Mutual Inc.)宣布破产。这是历史上第二大破产案，仅次于雷曼兄弟。

从表面上看，摩根大通(JPMorgan Chase)似乎捡到了一笔好买卖。它只花了19亿美元收购了约3,000亿美元的资产。但大通银行不得不减记310亿美元的不良贷款。它还需要筹集80亿美元的新资本来维持银行的运转。没有其他银行竞购WaMu。花旗集团(Citigroup)、富国银行(Wells Fargo)、甚至桑坦德银行(Banco Santander South America)都没有参与。

但大通希望获得WaMu拥有2239家分支机构的网络和强大的存款基础。此次收购使其在加州和佛罗里达州获得了一席之地。它甚至在2008年3月提出收购该银行。相反，WaMu选择了私募股权公司德克萨斯太平洋集团(Texas Pacific Group) 70亿美元的投资。

谁蒙受了损失

债券持有人、股东和银行投资者损失最大。债券持有人在WaMu的投资损失了大约300亿美元。大多数股东每股损失了5美分。

其他人失去了一切。例如，TPG资本(TPG Capital) 13.5亿美元的投资全部亏损。WaMu控股公司起诉摩根大通，要求获得40亿美元的存款。德意志银行起诉WaMu，要求其对失效的抵押贷款证券索赔100亿美元。它说，WaMu知道这些股票存在欺诈，应该回购。目前尚不清楚FDIC或摩根大通是否对这些索赔负责。