积极管理基金是什么?

积极管理的共同基金,或者交易所交易基金(ETF),是依赖于一个投资经理或团队的决策管理者选择基金的资产。目标是超越被动管理的共同基金,匹配和跟踪指数控股等标准普尔(S&P) 500或纳斯达克综合指数。

积极管理基金的经理通常遵循一个投资策略中定义的基金说明书,但他们可以灵活地购买和出售投资基于他们的研究。

尽管积极管理型基金占大多数的长期基金assets-approximately 60%在2020年底,指数基金已经翻了一倍甚至更多的份额自2010年以来长期基金资产。被动管理基金越来越受欢迎,随着越来越多的投资者广泛学习,这些基金表现积极管理基金和携带低管理费用和成本相关的营业额比积极管理基金的投资组合。

积极管理基金的定义和例子

积极管理基金的经理寻求利用市场低效率通过分析研究,预测,和自己的判断比简单地跟踪市场指数的基金。

投资者池的概念,他们的钱有别人介绍了代表他们投资于1893年在美国波士顿个人财产信托。在最初的投资基金更真实estate-based比股票或债券。第一个积极管理基金,更像今天的股票和债券共同基金是亚历山大的基金,在1907年推出。

共同基金的流行通过起伏的大萧条和几个几十年。随着中国的反弹1929年股市崩盘,美国国会成立了美国证券交易委员会(SEC)在1934年保护投资者免受欺诈和不公平的销售实践,美国证券交易委员会执行角色。共同基金行业增长通过几十年,和指数共同基金在1970年代被引入的。但期间积极管理基金吩咐聚光灯下牛市1980年代和1990年代。富达的彼得·林奇管理公司的麦哲伦基金从1977年到1990年,平均年回报率超过29%。

忠诚,像许多共同基金公司,现在提供积极管理基金和指数基金。

积极管理基金是如何工作的

投资者希望尝试超越市场指数可能选择自己的股票或投资于积极管理的共同基金。一些投资者投资于指数基金和积极管理基金。

积极管理的共同基金的经理通常是由一组投资分析师。积极管理基金的性能通常是衡量一个基准指数,反映了基金的投资策略。性能在不同的时间内,比如一,三,五年,可以发现基金说明书。招股说明书还将列出管理费用和基金经理提供信息,包括多久他们管理基金。

例如,富达麦哲伦基金的招股说明书(FMAGX),这是一个高传单由(merrill Lynch)时,表明在2021年10月底,已返回不到38%在过去12个月中,平均每年约21%在五年内的回归。基准,标准普尔500指数然而,几乎已经恢复43%一年期伸展和年均收益率略低于19%在过去的五年。

大多数积极管理型基金达不到击败他们的基准。标普指数与活跃(SPIVA)研究记分卡标普发表的道琼斯指数的表现比较积极管理型股票和固定收益共同基金反对他们的基准。公司报道,约73%的积极管理美国large-capitalization股权基金的业绩逊于标准普尔500指数在过去五年。在同样的五年时间内,几乎67%的积极管理小型股股票基金表现他们的基准,标准普尔小型股600。

积极管理基金的利弊

的争论是否积极管理型基金比被动基金投资者将持续永远。然而,有积极的和消极的事实积极管理型基金不可能是有争议的。

专家解释说

• 提供专业的选股人许多基金经理有几年甚至几十年的经验,通常深的分析师团队,帮助他们选择股票。
• 能跑赢基准指数:基金经理的目标是超越他们的被动管理基准指数基金进行深入研究,试图利用市场效率低下。
• 管理费用减少了:晨星报道积极管理型基金平均的平均费用比率为投资者自2000年以来已经下降了一半以上。从2016年到2020年,积极型基金的平均费用比率下降11%,而被动基金的平均费用下降了12%。

缺点解释

• 大多数表现他们的基准指数基金:这是一个事实,大多数积极管理基金表现他们的基准指数。这是普遍超过70%的积极管理美国大型基金表现他们的基准。
• 过去的表现并不预示未来的结果:每个招股说明书会告诉你。即使一个管理团队一起工作多年来,积极管理基金的表现可以从每年相差很大时自己衡量。
• 更高的学费和其他费用:即使指数基金通常更低的费用有券商施压的基金家庭积极管理基金降低他们的成本,后者通常有更高的成本比指数基金。

为个人投资者意味着什么

有不同意见时是否有意义使用积极管理基金大多数表现它们的基准和收取更多的费用。一些投资者将积极管理基金用于特定领域,如生物技术或房地产,指数基金等广泛持有大型或国际股票。

大多数券商提供方便地访问一个广泛的积极管理和被动基金。在选择积极管理基金,重要的是进行深入研究的管理团队以及任何相关的费用和成本组合,其交易周转率,其操作。