![一对夫妇一起坐在办公室的沙发上,与一位商人讨论,这位商人举着一本信笺向他们解释一些事情](http://www.bank-suppliment.com/thmb/TCnU6uLsWCj84nPm73cgyNzd-Qg=/1500x0/filters:no_upscale():max_bytes(150000):strip_icc()/what_are_assets_under_management-06e0b9639d79491c8731f370b06e687e.jpg)
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资产管理规模(AUM)指金融机构代表客户管理的资金量。
关键的外卖
- 资产管理规模(AUM)指的是一家金融机构代表客户管理的资金量。
- 投资者可以利用资产管理规模来判断一家公司或某个共同基金或系列基金的规模和实力。
- 我们可以将资产管理规模(AUM)作为基准,特别是在与现金流入和流出相结合的情况下,来衡量市场情绪和资金管理公司的健康状况。
- 资产管理规模构成了某些类型基金的薪酬和费用以及投资顾问关系的基础
资产管理的定义及例子
资产管理规模(AUM)量化一家金融机构为其客户管理的资金或证券的数量。例如,在共同基金的情况下,该基金将增加其所有资产的价值(例如,股票、债券、现金),并将该数字作为其管理的资产。
银行和其他金融机构每个季度都会报告这一数据,部分原因是管理的资产往往会定期波动。
使用简单的假设数字,如果10个人每人投资1000美元共同基金在美国,该基金管理的资产为1万美元。如果10个人分别向同一家公司的10只不同的共同基金投资1000美元,那么该公司管理的资产为10万美元。
例如,当投资者向共同基金投入资金(称为“流入”)或从共同基金中撤出资金(称为“流出”)时,该基金管理的资产将增加或减少。当一家公司或基金持有的资产价值增加时,其管理下的资产也会增加。
- 首字母缩写:资产管理
为什么资产管理规模对投资者很重要
投资者情绪晴雨表
虽然管理下的资产随着股市的涨落而起伏,但它们也是市场分析的有用工具。
请注意
分析的个人和机构基金业绩资本的流入和流出可以用资产管理规模作为衡量投资者情绪和行为的基准。
例如,eVestment(该公司运营纳斯达克股票交易所的分支机构)跟踪这类数据。该公司在研究中指出,由于2019冠状病毒病危机,对冲基金在2020年4月的赎回规模是2009年4月以来任何一个4月的三倍。资产管理规模的减少反映了投资者在疫情面前的焦虑。
通过监测以这种方式投资的数十亿美元中的很大一部分,我们可以衡量市场的状态。
金融机构或顾问的稳定性
资产管理规模也能让投资者对投资公司的财务稳定性有很好的了解。资产管理规模超过1亿美元的公司必须在美国证券交易委员会(SEC)并提交定期报告,其中包括其资产管理规模。这些文件有助于监管机构监督管理我们资金的金融机构。
例如,当你看到一家公司的整体资产管理规模如何分布在多个基金上时,你就能更好地理解基金家族的多元化程度。你可以看到基金经理将资产集中在哪里,让你可以做出任何假设,包括如果一个大型基金家族中的一只或多只基金发生大规模外流,会发生什么情况。
请注意
1940年的《投资顾问法案》(Investment Advisers Act)列出了管理大型金融机构和资金管理公司的一系列广泛规则,包括资产管理规模(AUM)报告要求。
投资者可以使用资产管理规模作为衡量投资成功与否的一种方式资产管理公司.拥有较大资产管理规模的公司往往更有声望,拥有知名度更高的基金经理和顾问。例如,贝莱德最大资产管理公司截至2020年12月31日,该公司管理的资产规模为8.677万亿美元。
客户资产、补偿和费用
管理下的资产基本上是从投资者那里筹集的资金池开始的。每个投资者的个人贡献在理解与资产管理相关的其他方面也发挥着重要作用。
投资经理和顾问的薪酬取决于管理的资产规模。例如,对冲基金通常采用“2加20”的收费结构。他们收取资产管理规模的2%作为年度管理费,并保留利润的20%作为超过一定门槛的“绩效费”。
财务顾问也经常收取客户资产的0.5%-2%作为他们的年费。
共同基金也收取一定的费用费用及开支基于管理下的总资产,实际上有一些,比如12 b - 1的费用均直接从基金总资产中扣除。
并不是所有的投资产品都适合所有的投资者,也不是所有的投资经理都喜欢与没有大量资产可管理的客户合作,部分原因在于这些收费结构。例如,投资者至少需要1,000万美元的可投资资产,才能在高盛私人财富管理公司(Goldman Sachs Private Wealth Management)开设账户。